Dubina: država kriptovaluta u New Yorku

Kao što mnogi već znaju, 17. srpnja 2014., New York Department of Financial Services (NYDFS) objavio je svoj prijedlog za regulaciju virtualnih valuta (Prijedlozi propisa).¹

U ovom su trenutku Predloženi propisi upravo to – prijedlog. Postoji 45 dana javnog komentara, nakon čega NYDFS može ili ne mora razmotriti primljene komentare. Tada će, s bilo kojim revizijama koje NYDFS smatra potrebnima, Prijedlozi propisa postati konačni i službeni.

Razumljivo je da se oko Prijedloga propisa prilično diglo galame u svijetu virtualnih valuta, kao i iz nekih političkih sfera. Da bi se razumio potencijalni utjecaj Prijedloga propisa i što učiniti sa svim novijim tiskom, prvo treba shvatiti same Prijedloge propisa.

Ovaj će članak poslužiti kao početni tekst o ključnim točkama koje treba znati o prijedlogu propisa, nakon čega će uslijediti rasprava.

Prijedlog propisa

Neću vam dosaditi s komentarom na upravnopravnu politiku i postupak, ali dovoljno je reći da je NYDFS ovlašten izdati Prijedlog propisa i objaviti konačnu konačnu verziju propisa.

Zanimljivo je primijetiti da su Prijedlozi propisa prepuni slučajeva poštovanja predstojnika NYDFS – što je, kao što je većini poznato, trenutno Benjamin Lawsky. Je li tako široko poštivanje u okvirima mandata NYDFS-a, može se pojaviti kasnije, pa ga spominjem samo kako bih pokrenuo problem. Dakle, s tim da to ne uspijemo, evo:

Virtualna valuta

• Bilo koja vrsta digitalne jedinice koja se koristi kao sredstvo razmjene – oblik digitalno pohranjene vrijednosti – što svi smatraju virtualnom valutom, uključujući Bitcoin i slično
• Ne uključuje jedinice koje se koriste u programima za afinitet kupaca, u igraćim platformama ili drugim razmjenskim medijima koji nisu konvertibilni

Potrebna licenca / Poslovna aktivnost u virtualnoj valuti

• Licenca koju je izdao NYDFS Superintendent potrebna je za bavljenje poslovnom djelatnošću u virtualnoj valuti – ovo je „BitLicense“ na koju se pozivaju novinari
• Poslovna aktivnost u virtualnoj valuti – uključuje New York ili stanovnika New Yorka

• Primanje virtualne valute za prijenos
• Osiguravanje, čuvanje, držanje ili održavanje skrbništva ili kontrole nad virtualnom valutom u ime drugih
• Kupovina i prodaja virtualne valute kao kupca
• Izvođenje maloprodajnih usluga pretvorbe, uključujući pretvorbu ili zamjenu Fiat valute
• Kontrola, administriranje ili izdavanje virtualne valute

To je izuzetno široko, a jedina iznimka su trgovci i potrošači koji koriste virtualnu valutu za kupnju ili prodaju robe. Dakle, stvarno svi koji se bave virtualnom valutom sa bilo kime koji borave u New Yorku, privremeno se nalazi u New Yorku ili radi u New Yorku, a nije trgovac ili potrošač robe, morat će imati BitLicense.

Da bi se dobila BitLicense, mora se podnijeti zahtjev predstojniku koji uključuje brdo informacija, na što se podnositelj zahtjeva sve zakleo pod kaznom krivokletstva..

Jednom kad netko ima BitLicense, može se opozvati zbog bilo kakvog kršenja Prijedloga propisa, uključujući i bilo koji razlog zbog kojeg Nadzornik može odbiti izdati originalnu BitLicense. To uključuje odredbu o punoj diskreciji upravitelja da odbije zahtjev.

Kapitalni zahtjevi

Općenito:

U prijedlogu propisa postoje strogi kapitalni zahtjevi za svakog korisnika licence BitLicense. Široko govoreći, ovo se definira kao “takav kapital za koji nadređeni utvrdi da je dovoljan da osigura financijski integritet vlasnika licence i njegovo tekuće poslovanje.”

Međutim, postoji niz čimbenika koje Nadzornik može uzeti u obzir prilikom analize strukture kapitala BitLicenseea i procjene financijskog integriteta BitLicenseea.

Potreban obveznički / skrbnički račun:

Predloženi propisi zahtijevaju da svaki korisnik licence BitLicense mora voditi račun obveznice ili povjerenja u američkim dolarima u korist svojih kupaca u obliku i iznosu koji je prihvatljiv glavnom upravitelju radi zaštite klijenata BitLicenseea. Ovdje implicira da ne postoji minimum / maksimum na računu obveznice ili povjerenja. Sve što imate na računu u virtualnoj valuti za kupce mora imati odgovarajuća sredstva putem obvezničkog ili skrbničkog računa.

Ulaganje:

Primatelj BitLicensea može ulagati neraspoređenu dobit i dobit samo u:

• Osigurane potvrde o depozitu
• Fondovi na novčanom tržištu
• Državni vrijednosni papiri

Rezerva:

Ako BitLicensee osigurava, osigurava, pohranjuje, drži ili održava skrbništvo ili kontrolu nad virtualnom valutom u ime druge osobe, takav će vlasnik licence posjedovati virtualnu valutu iste vrste i iznosa kao ona koja se duguje ili obvezuje prema toj drugoj osobi.

Dakle, BitLicensee mora održavati korisničku rezervu virtualne valute. To zapravo znači da BitLicensee ne može posuđivati, trošiti ili na bilo koji drugi način koristiti bilo koju virtualnu valutu koju drži za kupce. Apsolutno nijedno “bitcoin bankarstvo” neće biti dopušteno.

Zahtjevi za izvješćivanjem

Vlasnik bitlicence mora podnijeti tromjesečne financijske izvještaje nadzorniku, a revidirani financijski izvještaji moraju se podnositi jednom godišnje. Sastav financijskih izvještaja općenito je ono što je standard za poslovanje financijskim uslugama, iako je vrag uvijek u detaljima i postoji zahtjev da se u izvještajima moraju navesti izvanbilančne stavke.

Protiv pranja novca

U Prijedlogu propisa postoji sveobuhvatan sustav za sprečavanje pranja novca, iako on općenito slijedi i duplicira ono što je već potrebno za kriptovalute od FinCEN-a (Mreža za provođenje financijskih kriminala) – saveznog regulatora za pranje novca i druge financijske zločine. Dakle, Prijedlozi propisa stvaraju sekundarno spremište istih podataka koje je potrebno prijaviti FinCEN-u.

Što sve to znači?

Često se dogodi reakcija u industriji koja se prvi put suočava sa strogim propisima. Takav je slučaj s Prijedlogom propisa u kriptovaluti. Treba imati na umu da je ovo prijedlog i rijetko će koja regulatorna agencija na prvi udarac stvari točno shvatiti.

Međutim, čini se da svi negativni komentari i novinari do sada imaju puno valjanosti. Jedno veliko pitanje je širina propisa i činjenica da bi se toliko toga moglo obuhvatiti Prijedlogom propisa. Predloženi propisi bit će primjenjivi na bilo koju burzu kriptovaluta, brokera, trgovca itd. Koji imaju veze sa svima povezanima s New Yorkom.

Postoji i mnoštvo ključnih rezerviranja koje su posebno teške, poput prirode računa obveznica / povjerenja, rezerviranja i ulaganja. Zanimljivo je primijetiti da se oni ne primjenjuju (uopće ili na drugačiji, manje težak način) na druge institucije u industriji financijskih usluga.

Može li se zamisliti je li NYDFS neke od prijedloga propisa primijenio na banke? Rekli ste Bank of America da može ulagati sredstva samo na depozite u državne obveznice? Nikad se ne događa. Kada se predloženi propisi gledaju u skladu s tim crtama, sve više počinje izgledati kao dobitak za velike banke, od kojih većina slučajno ima sjedište u New Yorku ili velike otiske u New Yorku..

Konačno, određene odredbe Predloženih propisa, poput sheme za sprečavanje pranja novca, jednostavno su duplikat propisa koji su već na snazi ​​i primjenjivi na industriju virtualnih valuta u Sjedinjenim Državama.

Ta posljednja točka postavlja temeljno pitanje kojemu se u posljednje vrijeme ne pridaje puno pažnje, a to je pitanje države u odnosu na savezno. New York poduzima prvi sveobuhvatan korak u regulaciji virtualne valute na državnoj razini. Druge države također trenutno istražuju kripto regulativu (9 država zajednički radi na tom pitanju). Teksas je usvojio propise o kriptovalutama, ali mudro je da je Texas krenuo laganim putem.

Njegovi propisi sadrže zaštitu javnosti, kao što su minimalni kapitalni zahtjevi za razmjene, ali u suprotnom su uglavnom na rukama, a teksaški regulatori rekli su da će ih ponovno pregledati kako se stvari dalje razvijaju u svijetu kriptovaluta. Savezna vlada odlučila je zasad ne regulirati kripto, osim što je prijeko potrebno, poput primjenjivosti FinCena i nekih poreznih presuda.

Dakle, sveobuhvatni propisi New Yorka mogu biti početak američke državne inicijative u regulaciji kriptovaluta (umjesto savezne regulative). To nije dobro za kriptovalute, jer državna regulacija bilo čega rezultira fragmentacijom, a neizvjesnost je gotovo zajamčeni rezultat. Kao dokaz, treba se samo osvrtati na močvaru postojećih zakona o platnim sustavima koji se temelje na državi ili na razlici između propisa o virtualnoj valuti u Teksasu i propisa predloženih u New Yorku..

Nažalost, svijet je trenutno u načinu čekanja i prijedloga s prijedlogom propisa, iako ne nedostaje nagađanja o utjecaju propisa. Neki predviđaju da će srušiti industriju, drugi kako će ubiti industriju u New Yorku, dok drugi predviđaju da će kriptovaluta krenuti alternativnim putem u smislu vrijednosti na temelju nadležnosti izvora valute.

Kao što je prethodno aludirano, mislim da je potencijalni trend koji postavlja New York, a države preuzimaju regulativu umjesto savezne vlade (ili je uopće nemaju), više potencijalno slamajući efekt za virtualnu valutu nego što to čini samo jedna država tako. Ideja da bismo mogli vidjeti razvoj jurisdikcijskog pristupa kripto vrijednostima mnogo je privlačna jer je to uber razmišljanje o slobodnom tržištu u najboljem slučaju. Virtualna je valuta elastična, tako da ćemo možda tek vidjeti razvoj “New York Bitcoin” trgovanja s popustom nakon što prijedlog propisa postane konačan.

Dohvatiti

Sat otkucava 45-dnevno razdoblje javnih komentara, koje istječe 6. rujna 2014. Još uvijek ima vremena da izgovorite svoje misli, pa nemojte se ustručavati iskoristiti svoje pravo da razgovarate s NYDFS-om.

Joshua T. Klein partner je s Fox Rothschild LLP, koji svoju praksu usredotočuje na financijske usluge, restrukturiranje i srodne usluge. Ovdje izraženi stavovi ne moraju nužno predstavljati stavove NEWSBTC.com s kojim se može doći [e-pošta zaštićena]