BIS analizira utjecaj vijesti na Bitcoin, Litecoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Monero, Zcash, kaže Ripple Controls XRP

U

Prema novoj studiji Banke za međunarodne nagodbe (BIS), tržišta kriptovaluta negativno reagiraju na vijesti koje tvrde zabrane ili restriktivne propise, a pozitivno na vijesti koje najavljuju “moguće nove” pravne okvire.

Autori Raphael Auer i Stijn Claessens analizirali su skup podataka s vijestima koji se odnose na “izjave o politici regulatornih tijela, središnjih banaka i relevantnih međunarodnih institucija i tijela koja određuju standarde u vezi s tržištima kriptovaluta tijekom proteklih godina.”

Nakon identifikacije 151 regulatornih vijesti, zaključili su sljedeće:

• Najviše vijesti ima u Kini, Indiji, Japanu, Velikoj Britaniji i SAD-u.
• Vijesti su se s vremenom povećavale.
• Tržište najsnažnije reagira na vijesti o pravnom statusu kriptovaluta.
• Vijesti koji se odnose na opće zabrane kriptovaluta ili na njihov tretman prema zakonu o vrijednosnim papirima imaju najveći nepovoljan učinak na procjene.
• Značajni vijesti glavnih regulatornih tijela, poput Američke komisije za vrijednosne papire i burzu i odluka o odbijanju prijedloga Bitcoin ETF-a, te Japanska agencija za financijske usluge i odluka da naredi šest kripto-burzi radi poboljšanja procedura, napunili su tržišta.
• Metodologija omogućuje analitičarima precizno predviđanje kolebanja cijena, u skladu s vijestima.

„Koristeći istu metodologiju, možemo procijeniti kako se cijene u prosjeku prilagođavaju različitim vijestima, razlikujući povoljne od nepovoljnih. Otkrivamo da se povoljni događaji u prosjeku podudaraju s povratom od 0,33% u 120 minuta oko događaja i povratom od 1,52% u 24-satnom prozoru oko njih. Nepovoljni događaji povezani su s 0,32%, odnosno 3,12% nižim povratom na slične prozore. Čini se da događaji već utječu na cijene nekoliko sati prije objave vijesti, sugerirajući da se vijest u stvari objavljuje postupno i da informacije teku drugim kanalima. “

S obzirom na utjecaj regulatornih vijesti na tržišta, autori su također zaključili da vlade mogu imati dubok utjecaj na oblikovanje povijesti kriptovaluta, unatoč tome što njihov tehnološki cilj postoji izvan granica i vlada.

Pratite nas na Facebooku            Pridružite nam se na Telegramu Pratite nas na Twitteru

Krećući se naprijed, sugeriraju da bi se regulatori trebali baviti trenjem i izazovima “u skladu s ekonomskom svrhom, a ne pomoću tehnologije”.

Upozoravaju da, iako kriptovalute trenutno nisu prijetnja financijskom sustavu u cjelini, riskiraju “prelijevanje”, što utječe na povjerenje u tradicionalna tržišta jer se sve više integriraju putem kripto derivata.

„Konačno, iako ovo nismo analizirali u trenutnoj studiji, brojni su promatrači zaključili da na trenutnoj fazi razvoja tržišta čini se da kriptovalute ne predstavljaju makroekonomsku ili financijsku stabilnost. I dok nedozvoljena uporaba naravno nadilazi granice, čini se da je teško koristiti kriptovalute za zaobilaženje kontrole kapitala u velikim razmjerima.

No, nove vrste kripto proizvoda, poput kripto fondova i derivata na kriptovalutama i kriptoasetama, stvaraju dodatne veze s financijskim sustavom. A kriptovalute i drugi kriptoaseti mogu se vratiti na uobičajeni financijski sustav. Gubitak povjerenja javnosti na tržišta kriptoaseta mogao bi se pretvoriti u nepovjerenje u širi financijski sustav i njegove regulatore. Iako kriptoaseti stoga u ovom trenutku ne predstavljaju globalni rizik financijske stabilnosti, važno je biti na oprezu, nadzirati razvoj događaja i odgovarati na potencijalne prijetnje. “

Što se tiče altcoina, istraživanje ukazuje na sljedeće odgovore na regulatorne vijesti:

• Bitcoin Cash, Litecoin, Ethereum – relativno isto što i Bitcoin
• Monero – znatno i jače od Bitcoina
• Zcash – slabije od Bitcoina
• XRP – slabije od Bitcoina

Autori napominju da XRP može biti pod manjim utjecajem od ostalih kriptovaluta zbog prirode njegove infrastrukture.

Pišu,

“XRP token također manje reagira, što može odražavati da njegovu mrežu pouzdanih čvorova centralno kontrolira njegov izdavač Ripple, čineći XRP token drugačijim od ostalih kriptovaluta bez dozvole.”

Unatoč decentraliziranom etosu kriptovaluta, autori vjeruju da regulatorne vijesti uznemiruju tržišta jer ekosustav kriptovaluta ne postoji u vakuumu. Potrošači pretvaraju kripto imovinu u i iz lokalne valute i oslanjaju se na usluge transfera novca, banke i financijske platforme koje podliježu propisima.

S obzirom na rizik od “curenja” iz jedne jurisdikcije u drugu i s jedne platforme na drugu, kriptovalute zahtijevaju koordinirani i dosljedni regulatorni pristup preko granica, stvarajući učinkovit način usmjeravanja potrošača, minimiziranje trenja i maksimiziranje učinka.

Sa sjedištem u Baselu, Švicarska, BIS, koja je u vlasništvu 60 središnjih banaka, promovira globalnu monetarnu i financijsku stabilnost međunarodnom suradnjom.

Možete pročitati cijelu studiju ovdje.

Crypto Beat

Regulator središnje banke moli se za Bitcoin i Crypto zajednicu da zaustave izazivanje statusa quo