现货期货套利策略报告
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期货价格反映了对象价格的市场情绪。每当市场波动时，现货价格将与期货价格大相径庭。两种价格（基础价格）之间的差异越大，交易者进行套利的机会就越好.
在正常情况下，由于预计在更远的交货日期上会有更多的不确定性，因此季度期货合约的基础将大于每周和两周的期货合约。因此，我们将以季度期货为例.
如果我们看上图，我们可以看到基准在7月10日达到581.7的峰值，然后在7月17日跌至-121.64，并回升至100-200范围。.
通过绘制基准范围与时间（小时）的关系图，我们了解到，七月合同的基准大部分时间在100-200之间.
执行
在现货市场上购买价值1,000 USDT的BTC，将所有资金转移到您的期货账户并开设10个短期季度合约，相当于1,000美元。所有头寸均保持中立。 BTC价格变化不影响最终收益.
如果您仅在账户中持有BTC，则可以从保证金交易中借入USDT，然后执行上述相同步骤。但是，由于在此过程中产生了利息，您的最终收益会降低.
情况1
以1,000 USDT作为资本，在7月10日11:00开立即期期货套利头寸。在7月17日0:00出现负基时平仓，并计算收益率：
情况二
从0.1 BTC作为资本开始，在保证金交易中借入1,000 USDT，并在7月10日的11:00开设现货即期外汇套利头寸。在7月17日的0:00出现负基时关闭头寸并计算收益.
风险性
- 基础 如果基数没有减少但仍在增加，那么我们可能会看到投资组合出现暂时性亏损。但是，当合同即将交付时，基础最终将为零。.
- 挥发性 如果您的头寸规模巨大，则订单匹配将需要额外的时间。在此过程中，您的费用将受到基准差异的影响.
- USDT的价格 USDT对USD的市场情绪不利。开立现货头寸意味着以美元卖出USDT.
- 强制清算 使用USDT作为资本没有清算风险。对于通过保证金交易借入USDT的交易者，他们可能需要不时增加保证金，以避免由于波动性而产生的追加保证金.
改进之处
- 以分钟而不是小时为单位，在此基础上进行更详细的分析.
- 通过使用市场数据来分析市场，以找到更好的时间打开和关闭头寸以获取利润。例如，由于负基准在7月发生过两次，我们可以考虑在负基准中开仓，并在其恢复为正后平仓。.
- BTC利润不能在交付前转移到您的即期账户。为了避免BTC价格波动，我们可以使用保证金或期货交易对冲头寸.
- 使用API交易以获得最佳的开仓/平仓时间.
这篇文章最初出现在Medium. 阅读更多.
免责声明：不应将本材料作为做出投资决策的基础，也不应将其视为进行投资交易的建议。交易数字资产涉及重大风险，并可能导致您投资资本的损失。您应确保您完全了解所涉及的风险，并考虑您的经验水平，投资目标并在必要时寻求独立的财务建议.
关于OKEx
OKEx是总部位于马耳他的世界领先的数字资产交易所，为使用区块链技术的全球交易者提供全面的数字资产交易服务，包括令牌交易，期货交易，永久掉期交易和指数跟踪器。目前，该交易所提供了400多种代币和期货交易对，使用户能够优化其策略.
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