加密衍生物是天赐之物还是潘多拉魔盒？
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全球金融市场不确定性的不断上升，使越来越多的投资者出于防御目的而选择了避险资产。除贵金属和外汇产品外的加密资产已成为防止通胀和地缘政治风险的新选择.
无论人们是否期望事情按照自己的方式发展，比特币（最受欢迎的加密货币之一）一直在发挥更大的作用， 促进价值交换 尽管在过去的11年中波动性很大，但在国际金融市场上还是如此。该市场对通用现货市场的交易和衍生品市场对冲风险的需求很高。.
因此，加密货币交易所运营商正在制定其交易平台的计划，以吸引全球投资者。然而，保守派通过将期货比作赌场来嘲笑加密货币玩家，而期货被描绘为过去金融危机的根源。这就引出了一个问题：是加密货币衍生品交易天赐之物还是Pandora的加密货币业态?
恩还是恩？历史和数据不说谎
保守派对金融衍生品有着长期的误解，因为其性质引起了投机活动，而投资者间接地猜测价格变化以在衍生品交易中获利。例如，乔治·索罗斯（George Soros）被誉为“金融鳄鱼”，以其打破英格兰银行的英镑短缺而闻名。此外，在2007年次级抵押贷款危机期间，一些机会主义的华尔街投资者做空房地产抵押贷款证券以获得重大胜利.
尽管这些故事可能促使许多投资者放弃衍生品，但事实并非如此。衍生品起源于古代美索不达米亚（Mesopotamia）在乌鲁克（Uruk）的黏土片形式，当时人们不得不在规定的日期在寺庙中提供食物或进行礼拜。在罗马帝国，粮食期货可用于部署宏观经济调控。在发现时代，跨国贸易频繁发生，但由于沟通障碍，大宗商品价格波动问题仍未得到解决，并可能导致商人从一个国家或地区运到另一个国家或地区后蒙受全额损失。这就是为什么船队创建商品远期合约以对冲价格波动的原因。 18世纪之后，更发达的证券交易所引入了严格定义的交易规则集，以帮助机构投资者管理风险敞口。从那时起，这吸引了全球投资者对市场的更大参与.
目前，期货合约的诞生极大地有助于实现及时交割并保持价格稳定。它们不仅确保商品的有序生产，而且还抵消了波动性和其他不利条件，使企业无法迅速调整其生产和销售策略。根据期货行业协会（FIA）的最新数据，与2017年相比，2018年全球期货和期权交易量增长了20.2％，达到了302.8亿张的历史新高。期货交易量增长了15.6％，至2017年。期权交易171.5亿张，期权交易量131.3亿张，增长26.8％。值得注意的是，2018年全球期货和期权交易量的增长是2010年以来最快的.
2009-2018年全球期货和期权交易量（单位：十亿张合同）
人们为什么对衍生品两极化?
当我们合理使用金融衍生产品时，它们在控制风险，减少长期价格波动和公平定价资产方面具有自己的价值。但是衍生品投资者需要在交易之前获得足够的知识并学习先进的策略，以便充分利用该工具.
许多投机者幻想着利用衍生品的高杠杆性质，在一夜之间致富。但是，他们往往会忘记风险在放大收益的同时也会被放大，并且高估了他们的投资能力和心理强度。因此，交易衍生产品最重要的方法是首先制定独立的策略.
在这个信息时代，许多投资者故意歪曲那些“大空头”的真相，以夸大他们的成功，同时低估了所涉及的风险。 1992年，索罗斯（Soros）用他的基金建立了一个巨大的英镑空头头寸，使自己陷入悬崖边缘。如果英格兰银行得到了外国援助，他将处于危险之中。在2007年的次级抵押贷款危机期间，经过多年的观望，这些空头最终在一个看涨的房地产市场中以坚强的意志和良好的判断获利。利用短期趋势的每一步都是一个赌注，但是很多外人很少知道这一点.
从更大的角度看，金融不稳定的症结在于资产泡沫的破裂。事实证明，在关键时刻，衍生工具可以为投资者和市场提供一种纠正机制，从而在经历了无数次尝试和错误之后增强了金融业的整体稳定性。来自石油和航空等关键行业的许多全球运营商购买了反向期权，以对冲对能源价格和汇率波动对库存价值的潜在负面影响。关于衍生品交易在赌博的解释令人信服，因为它有助于支持其健康发展.
衍生品是加密资产市场的天赐之物
如今，加密资产已成为投资者的新宠，并且正在以前所未有的速度增长。这个新兴市场的潜力吸引了许多交易者和投资者。然而，问题是，在动荡的情况下，任何投资者都可能在获胜的前夕损失。由于市场的恐惧，不确定性和怀疑（又称FUD），现货交易系统容易受到全球负面谣言的影响。如果加密货币投资者不了解风险和缺乏风险对冲工具，从长远来看，他们将很难获得回报.
散户投资者和机构投资者都面临着同样的问题。 2012年，比特币的波动率飙升至94％，使保证金和现货交易者都遭受意想不到的损失。但是，即使媒体不考虑这种情况，也将加密资产视为投机性商品，但到目前为止，加密资产的总体价格上涨显然已经表明了加密资产的长期价值。该行业的教训是，投资者需要更多的工具来承受短期波动。毕竟，只有少数人可以长时间锁定自己的位置.
在这种背景下，短期对冲衍生品的推出备受关注。 2013年6月，推出了第一份做空的比特币期货合约。此外，芝加哥商品交易所（CME）在2017年提供了比特币期货，BTC的波动性在一年的时间内大幅下降.
芝商所期权推出后的比特币价格
作为一种高度复杂的投资工具，高级和技术交易员通常会寻求加密货币衍生物。它们的主要价值在于对冲风险，减少长期价格波动以及发现资产的合理价格.
加密货币衍生品的主要价值
随着交易量的增加，成熟的加密衍生品市场显然已经降低了包括比特币在内的主要加密货币的波动性。机构投资者在市场中的广泛参与也导致了更公平的市场环境，为加密行业的健康发展铺平了道路.
过去，缺乏加密货币衍生品极大地限制了矿工和机构投资者这两组投资者进入加密货币市场的权限.
众所周知，矿工需要承担大量采矿设备和电力的费用才能运营矿场。结果，他们仅从采矿成本和加密货币价格之间的差额中获利。在2018年底，比特币从大约17,000美元大幅下降至3,000美元，这直接损害了他们的生计。甚至一些消息人士说，矿工已经开始按重量出售他们的采矿机。像航空公司和石油公司一样，矿工也需要一种风险对冲工具来维持其采矿业务。对于机构投资者和加密货币中介机构来说，情况类似.
由于他们从战略上持有大量客户的资金和crypto积加密资产，因此他们需要这种金融工具来部署更稳定的投资策略，同时充分考虑客户的利益和自己的声誉.
因此，鉴于衍生品可以给矿工和机构投资者带来的好处，它们无疑将成为吸引新资本并推动加密货币市场发展的助推器.
加密货币市场的波动性远远大于传统市场。加密交易所加强了对衍生产品的风险管理，而对衍生产品市场的探索仍在进行中.
尽管加密货币行业还很年轻，但我们认为加密货币衍生品的快速增长将成为代币经济和区块链驱动世界的基石.
该帖子最初出现在OKEx博客上. 阅读更多.
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