分析师总结了2020年的DeFi趋势以及Crypto的热门实验如何蚕食世界

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以下是加密研究公司Messari的联合创始人兼首席执行官Ryan Selkis的演讲的笔录，他 辐 上周在由杭州未来科技城市管理委员会和8btc主办的2020年杭州区块链大会上.

“嗨，大家好，谢谢您拥有我。我叫瑞安·塞基斯（Ryan Selkis）。我是Messari的创始人兼首席执行官，Messari是一家总部位于纽约的加密资产研究和数据公司。今天我们将略谈DeFi.

也许对于初学者来说，我应该就分散式金融这一术语DeFi提出意见，我认为这实际上适用于整个加密领域。因为我们真正要做的是分散金融服务.

显然，比特币是第一位，而且是基础，是权力下放工作的一部分，从金钱和高级数字价值存储开始，以及用于支付和其他交易对账的透明分类帐.

然后是最近的以太坊（Ethereum），它实际上是一种加密货币，已经演化为封装了我们认为的大多数现代金融服务。那将是去中心化交易所，贷款，新的合成资产发行，ICO和代币销售之类的事情。但是现在我们已经看到了诸如数字商品和不可替代的代币，诸如衍生品和贷款之类的链上工具，保险产品之类的东西。.

目前，大多数人都将其称为DeFi，这在最近几个季度确实在加速发展，并且正在加速发展。而且，您真的可以将当今的加密金融视为可以通过分散的代码完全完成的加密，即使它尚未大规模实施，即使当前有集中式服务来处理其中一些类似产品，例如交易所，例如借贷及其他.

自今年年初以来，最近有很多活动-去中心化交易-交易量是五次。去年，它在整个2019年增长了五倍。如果您查看在2018年初基本上不存在的借贷市场，那么现在存在着数十亿美元的市场，这些市场由一些最大的柜台交易平台运营。因此，贷款协议现在已经使总市值蒸发了约30亿美元。同样，如果您考虑保险产品，则链上工具不存在。现在，我们拥有Nexus之类的产品，实际上可以确保用户免受由于可能使用某些DeFi协议和应用程序提供支持的错误和智能合约所导致的灾难性损失。清单不胜枚举.

但是，实际上，我们正在谈论的是继续尝试最终将要使用的一组新协议–我认为，不仅集中加密的金融服务，而且一般来说，大多数金融服务都是如此。在15到20年的理想中，我们将要研究的世界将是协议驱动的。不一定是比特币赢了。也许不一定以太坊会赢，但是从长远来看，将会有一个互操作性的协议网络为分散式金融服务提供动力。我认为在过去的四到五年中，愿景并没有真正改变，但是即使我们仍处于最早的试验阶段，现在的感觉也更加真实了……

因此，我确实想以我们今年早些时候在梅萨里（Messari）所做的一系列预测作为开端。如果您查找并搜索“ 2020年Messari DeFi趋势”，则可以找到其中的列表，以便以后查看。但我想谈一谈我们在12月写的书以及今天的现状.

因此，我们对2020年DeFi市场的第一个预测是Maker和Maker Foundation不再是一切。 MakerDAO在引入程序化稳定币运动以及开创抵押债务头寸概念方面取得了惊人的成功，该抵押头寸概念可以完全使用一种或多种加密资产作为抵押品在链上运行。实际上，我们看到MakerDAO去年在总价值方面处于领先地位-锁定DeFi的数量从去年上半年的2.5亿美元增加到今年中期的5亿美元，翻了一番.

然后其他协议（例如Synthetix和Compound）开始出现。当然，现在，DeFi生态系统化合物的某些主要组成部分，尤其是自从其发行令牌以来的上周，确实在开创了DeFi农业和单产农业这一概念。因此，我希望能够看到主导平台周围的一些聚合和幂律分布，无论是Maker，Compound或Synthetix还是随之而来的新事物。但是我认为，使用这些协议中最需要注意的最重要的事情是网络功能。随着它建立一个健康的连接应用程序生态系统，它可以作为更广泛项目的炮击点，并给人们带来坚定的信念。这是流动性最终将聚集的地方.

然后是Compound –在进入市场以真正从更广泛的角度利用这些顺风和DeFi时，他们是否有一条可靠的道路……

去年年底，我们写的第二个组件是关于Synthetix协议，即合成资产。它的数量从8月份的不到100万美元增长到12月份的1000万美元。现在是那的倍数。就资产锁定和总价值而言，它是第二大DeFi协议。它继续以非常快的速度增长，这在很大程度上是因为它确实为所有类型的合成链上工具打开了大门，不仅是稳定币，而且是任何类型的数字商品.

最终，我们认为这将为各种合成证券和镜像工具铺平道路……而且由于显而易见的原因，增长一直是惊人的，因为传统股票市场是当前加密市场的许多倍。现实世界中的股票以及其投资组合的国际敞口和多样化存在大量需求。由于我们看到民族主义的抬头，这是特别重要的，因为我们看到冠状病毒导致了一些全球化程度的降低。随着不同国家之间接入点的关闭以及投资者开始被迫在本国和本国经济中进行投资，合成资产可能是实际获得正确风险敞口的少数方法之一。.

我们写的第三件事是……分散式财务有点用词不当，因为许多当前的领先协议仍然非常集中。我认为在五年内，我们将看到由多方生态系统真正管理的健康的去中心化金融协议块，可能通过分布式自治组织或其他类型的利益相关方投票机制来管理.

如今，尽管如此，大多数情况下，大多数团队仍处于集中化状态。大多数关键的开发工作都是在最初的代币创建者内部进行的。没关系，因为一切都必须开始集中。比特币也发生了同样的事情。在早期，开发人员Satoshi和他的一些早期同事是头几年从事该协议工作的唯一人员。以太坊基金会的集中化启动以太坊并没有什么不同。显然，它已经变得更加普及，并且不再只是关于以太坊协议的开发和升级的理论基础。.

我们认为，从长远来看，DeFi也会发生同样的事情。但是更好的是，在这些团队和这些项目的早期，要有令牌库房，最终将对其进行积极地管理和分发，并最终将其出售给更广泛的潜在利益相关者生态系统。因此，您总是想看看谁有钱，谁有通证，以及最终谁对这些不同的生态系统拥有有效的治理控制权.

我们写的第四个组成部分与系统性风险有关。 “超级流动抵押品”是一个术语，用于描述不同链上衍生工具的分层，以及事实和现实，即分散在金融应用程序中的某些抵押品可以同时用作多个应用程序中的抵押品。实际追踪这将非常非常困难.

了解潜在的清算风险和一些DeFi协议最终可能遇到的清算声誉风险，如果个人投资者能够使用相同的ETH来支持Maker抵押债务，那么DeFi协议最终可能会遇到这种困境头寸（CDP），然后还能够使用相同的ETH将抵押债券头寸抵押给DAI，从中最终通过Synthetix等协议对合成资产进行杠杆投资…

今年年初，即2月，共有三个单独的主要合同存款的主要消耗区被开采，其中一些最终进行了核对，并返回给协议小组.

但是无论如何，如果我要构建DeFi应用程序并实际插入所有不同的早期实验并迁移该生态系统的各个部分，那么我将重点关注的是如何触发“致命一击”开关……

实际上，我们在去年12月指出的某些风险在2月很快就达到了顶峰。这是意料之中的。但是买家要当心，建造者要当心。实际开发这些应用程序.

我们在12月写的第五件事是我们称为DAO的部门。这指的是分散的自治组织……最终，我认为我们最看好DAO作为投资工具，然后将代表他们选择投资者和合作伙伴去投资基础设施公司或其他实验性协议。考虑这一点的方法是使用风险投资模型的有限合伙人与普通合伙人之间的区别.

我认为，最终社区投票支持不同投资的概念将充满问题。相反，这可能对投资经理特别是利基投资经理非常有利，他们可能希望有更轻松的时间为自己的微型基金筹集资金，以便他们可以随着时间的推移进行分配.

您最终可能会出现许多专家，他们能够真正吸纳并利用这种更为简单的投资者筹集资金机制的收益，并且仍然能够有条不紊地了解他们如何选择投资.

因此，这些是我们确定的2020年十大主题中的几个。”

您可以观看视频 这里.

特色图片：Shutterstock / BeeBright