Wall Street’s ‘Fear Gauge’ je blizu leta za korelacijo cen Bitcoinov: Poročilo OKEx

Gostujoča objava HodlX  Pošljite svojo objavo

Ta indikator volatilnosti vam lahko pomaga najti pot na trgu digitalnih sredstev

Ključni zajtrki

• Podatki kažejo, da je korelacija med cenami BTC in VIX blizu leta.
• Globalne negotovosti so VIX potisnile višje, lahko bi ustvarile dodatne priložnosti za kriptovalute.
• Vlagatelji se morajo pred sprejetjem kakršne koli trgovinske odločitve navzkrižno sklicevati na korelacijske podatke.

Pregled

Avgust je bil doslej nestanoviten mesec tako za finančni kot za kriptovalutni trg. V zadnjih dneh se pogosto razpravlja o padcih donosnosti obveznic in obrnjenih krivuljah donosa, skrb zaradi morebitne recesije v ZDA pa je povzročila nekaj velikih nihanj v svetovnih delnicah ter deviznih tečajih in cenah surovin. Seveda tudi BTC in kripto niso bili nobena izjema.

Poleg visoke korelacije med BTC in zlatom je vodilna kriptovaluta pokazala tudi odnose s CBOE VIX in ta vez je vse bližje.

Na hrbtni strani ameriško-kitajske trgovinske vojne je Saga o brexitu, in naraščajoče geopolitične napetosti po vsem svetu velja, da ima volatilnost kratkoročno / srednjeročno večjo prednapetost. Kako bi lahko izkoristili te korelacije za boljšo odločitev o naložbah v BTC?

Kaj je VIX?

Indeks volatilnosti ali VIX ustvari Exchange of Board Board Exchange (CBOE). To je indeks trga v realnem času, ki spremlja 30-dnevno implicitno volatilnost košarice S&P 500 Možnosti indeksa. Znan je tudi kot “Fear Gauge” ali “Fear Index” na Wall Streetu.

• Višji VIX kaže, da trgovci pričakujejo S&P 500, da postane bolj nestanovitna in stresna.
• Spodnji VIX pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo S&P 500, da bo manj hlapna in bolj stabilna.

VIX se je v začetku avgusta povzpel v 24. avgustu zaradi visokih napetosti med ameriško-kitajskim trgovinskim sporom in recesijo. VIX se je nato, skupaj s trgovinskim optimizmom in pogovorom o spodbujanju, vrnil na približno 18 let.

Slika 1: Indeks CBOE VIX

Vir: CBOE

Korelacija med Bitcoinom in VIX ter drugimi

Pred tem smo preučevali korelacijo med BTC in zlatom, značilnostjo vodilne kriptovalute, zaradi katere je varno sredstvo in se varuje pred tržnimi negotovostmi, in verjamemo, da je posebnost BTC vsaj delno zaostajala za nedavnim rallyjem. BTC.

Poleg zlata smo opazili tudi, da je VIX vedno bolj povezan z BTC. Slika 2 prikazuje zgodovinske podatke 90-dnevne tekoče korelacije med BTC in VIX, koeficient korelacije pa se približuje +0,2. Čeprav število v tem trenutku ni optimalno, je možno, da se preboj razvije v nov trend pozitivne korelacije, glede na zelo negotovo okolje. Stopnja korelacije med njima je blizu najvišje ravni od januarja 2017. Korelacijski koeficient je konec decembra 2015, ko je S&P nos je padel na 1880 ravni, BTC pa se je povečal s 300 na skoraj 500.

Slika 2: Korelacija povratnega kotaljenja BTC-VIX (90-dnevna)

Vir: coinmetrics.io

Kljub temu, da so povezave med BTC in VIX vedno tesnejše, je korelacija BTC z zlatom ostala visoka. Slika 3 primerja korelacije med BTC / VIX, BTC / zlatom in BTC / DXY (indeks ameriškega dolarja). Modra in rdeča črta so bile leta 2019 večinoma na pozitivnem območju, medtem ko je DXY pokazala večinoma negativno ali nikakršno korelacijo z BTC.

Slika 3: BTC-VIX (rdeča) / ​​BTC-zlata (modra) / BTC-DXY (siva) korelacija povratnega valjanja (90-dnevna)

Vir: coinmetrics.io

Zanimivo je, da cenovna uspešnost teh sredstev in indeksov govori sama zase. Vidimo, da se te korelacije povečujejo in so opaznejše od 2. četrtletja19 kot puščice, prikazane na sliki 4. VIX in zlato imata večinoma pozitivne korelacije z BTC, medtem ko imata DXY in BTC nekoliko negativno korelacijo..

Čeprav je prezgodaj, da bi vse vlagatelje, ki jim ni do tveganja, prepričali, da je BTC varna naložba, je nedavno vlagatelj veteran Mark Mobius dejal, da verjame dvig kriptovalut bo okrepil povpraševanje po trdnih sredstvih, kot je zlato. Mobius, ki je nekoč Bitcoin označil za “pravo prevaro”, je spremenil svoje stališče in zdaj verjame, da bodo Bitcoin in kriptovalute “živ in zdrav” v prihodnosti.

Slika 4: VIX, BTC, Gold in DXY 1-letni grafikon

Vir: www.tradingview.com

Tradicionalno imata DXY in zlato obratno razmerje, in to je isti primer kot VIX in blago, ki imata tudi negativno korelacijo. Čeprav sta BTC in kripto kot širok razred sredstev razmeroma nova na trgih, njune dolgoročne korelacije s tradicionalnimi sredstvi še ni mogoče določiti. Vendar pa je v svetu z nizko inflacijo in stagnirajočo rastjo za tradicionalne upravljavce denarja vedno težje iskati višje donose od naložb in mnogi od njih so se obrnili na kriptovalute. Pošteno je reči, da bodo kripto in tradicionalna sredstva verjetno hodila bliže kot naprej. Dejansko investicijske banke postavljajo kripto pod svoje radarje.

Konec januarja 2018 je Masao Muraki, globalni finančni strateg pri Deutsche Bank, poudaril vse večjo povezanost kriptovalut in VIX. Muraki je dejal v zapisu svojim strankam,

“Povezava se nanaša na okolje z nizko volatilnostjo, ki je vlagatelje spodbudilo, da so se preselili v bolj tvegana sredstva, kot so kriptovalute, da bi dosegli spodoben donos svojih naložb.”

Preučevanje vaših podatkov

Morda boste opazili, da se korelacija BTC-VIX, prikazana na sliki 2, nenehno spreminja. Do zdaj je padla pod -0,2 do +0,3, kar bi lahko pomenilo, da vlagatelji ne bi smeli vedno videti stvari samo v eni perspektivi ali se pri sprejemanju trgovinskih odločitev zanašati na isto korelacijo. Na primer, BTC in VIX sta bila na primer v letu 2018 v obratni korelaciji, način medsebojnega povezovanja pa se redno spreminja. Idealna strategija bi torej bila, da bi za doseganje pozitivnih rezultatov uporabili agregirane podatke, na primer kombinacije drugih korelacij in podatke o izmenjavi / pretoku sredstev..

Zaključek

V svetu, kjer so obrestne mere izredno nizke in negotovost trajnostne globalne rasti velika, je smiselno pričakovati, da se bo volatilnost trga povečala. Pregledali smo korelacijo med VIX in BTC ter primerjali povezavo z drugimi sredstvi in ​​indeksi. VIX je lahko še ena referenca BTC, ki bi lahko pomagala vlagateljem in trgovcem, ko gre za odkrivanje trendov kriptovalut; vendar nastajajoče razmerje BTC-VIX ni poziv k hitenju in nakupu BTC-ja. Namesto tega je eden od znakov, ki kažejo, da je trgovanje s kriptovalutami in naložbe vse bolj splošno.

Ta objava se je prvotno pojavila v mediju. Preberi več.

Omejitev odgovornosti: Tega gradiva ne bi smeli jemati kot podlago za sprejemanje naložbenih odločitev niti ga ne bi smeli razumeti kot priporočilo za sodelovanje v investicijskih transakcijah. Trgovanje z digitalnimi sredstvi vključuje znatno tveganje in lahko povzroči izgubo vašega vloženega kapitala. Zagotoviti morate, da v celoti razumete tveganje, upoštevajte svoje izkušnje, naložbene cilje in po potrebi poiščite neodvisen finančni nasvet.

O OKEx

OKEx je vodilna svetovna borza digitalnih premoženja s sedežem na Malti, ki ponuja celovite storitve trgovanja z digitalnimi sredstvi, vključno s trgovanjem z žetoni, terminskim trgovanjem, večnim trgovanjem s swap in sledenjem indeksov svetovnim trgovcem s tehnologijo blockchain. Trenutno borza ponuja več kot 400 trgovskih parov žetonov in terminskih pogodb, ki uporabnikom omogočajo optimizacijo njihovih strategij.

Sledi nam na Twitter.

Oglejte si naš najnovejši material za tisk Novinarska soba.