Viktige faktorer som påvirker Bitcoin- og kryptomarkeder – Et tilbakeblikk på 2019 for året fremover

HodlX gjestepost  Send inn innlegget ditt

Sammendrag

• Bitcoin slo store aktivaklasser i 2019 til tross for svingningene.
• Ex-BTC markedsverdi endte flatt, men mindre altcoins overgikk.
• Viktige temaer å se på: Halving, DeFi, CBDC og mer.

Bitcoin overgikk de viktigste aktivaklassene massivt i 2019 til tross for en ustabil markedstilstand. Ytelsen fremhever bitcoins karakter som en effektiv sikring av globale risikoer og stagnasjon, samt en høy avkastningsrisiko.

Med en enkel buy-and-hold-strategi klarte Bitcoin å gi investorene en 90% årlig avkastning i 2019. Til sammenligning steg Nasdaq, en av de best utførte markedsindeksene globalt, med 38%, mens SPX steg med omtrent 30% årlig. Til tross for de fremragende prestasjonene ser disse tallene imidlertid små ut sammenlignet med Bitcoins avkastning.

Vi ser også en lignende historie i varerommet. WTI og gull presterte begge bra i 2019, spesielt i første halvdel av 2019. De to ledende råvarene ga henholdsvis 38% og 21% årlig avkastning. Tallene er likevel langt under Bitcoin.

Obligasjoner kom ikke engang i nærheten. 10-årig avkastning stengte på rundt 1,9% ved årsskiftet, etter å ha berørt det historiske lavpunktet på 1,4% i september.

Figur 1: Bitcoin vs. makroaktiva årlige avkastninger (Kilde: Tradingview)

Økende geopolitiske spenninger, global handelsfriksjon, politisk uro og usikkerhet er noen av de viktigste temaene som dominerte det globale markedet i 2019. Vi har sett handelsforhandlingene mellom USA og Kina har drevet investorenes forventninger mellom å ha en avtale og en full- blåst handelskrig.

Brexit-sagaen har skapt skepsis til den fremtidige veksten i Storbritannia. I tillegg til uroen rundt om i verden, kan investorer ha slitt med å finne anstendig avkastning i et så utfordrende investeringslandskap. Disse omstendighetene var sannsynligvis katalysatorer for Bitcoins prisaksjon i 2019.

Videre kan duveforskyvningen til globale sentralbanker være et annet stykke puslespill her. Data viser at det var over 20 sentralbanker rundt om i verden som kuttet sine referanserenter i 2019, påvirket av de bremsende økonomiske utvidelsene og lavere inflasjonsforventninger.

Fed, RBA og RBNZ leverte hver 75 bp-kutt i 2019. Mens ECB bare kuttet 10 bps, startet den på nytt sitt aktivakjøpsprogram.

Mindre flyktig, men likevel …

Prisvolatilitet er fortsatt et av fokusene for kryptoinvestorer, og våre data antydet at BTC har vært mindre ustabil på månedlig basis, selv om den fremdeles har svingt.

BTCUSD-indeksen produserte et månedlig område på 1342,61 i desember, noe som bringer det gjennomsnittlige månedsintervallet for 2019 til 2653,183.

Antallet er noe lavere enn gjennomsnittet i 2018, men høyere enn i 2017. Fra det aspektet svingte BTC-prisene mindre i 2019; imidlertid forble BTC stort sett svært spekulativ.

Tabell 1: Månedlige intervaller for OKEx BTCUSD-indeks (Kilde: OKEx)

Til tross for etterspørsel fra spekulanter, tror vi forutsigbarheten til BTC-prisene ble noe bedre i 2019, takket være den raske utvidelsen av BTC-derivathandel. Den raske utviklingen av futures, opsjoner og evigvarende byttemarkeder har forbedret prisoppdagelsesprosessen i Bitcoin betydelig, spesielt med økende deltakelse fra institusjonelle investorer.

Vi forventer at institusjonenes engasjement vil fortsette å drive kryptoderivatmarkedene i 2020. Samtidig hadde detaljistinvestorer også nytte av forbedret tilgjengelighet og gjennomsiktighet i handelsdata og markedsinformasjon.

Altcoins tilbake til der de startet

Det er en helt annen historie i altcoin-rommet i 2019. Den totale kryptomarkedsverdien eksklusiv BTC startet på $ 52,66 milliarder dollar i begynnelsen av 2019. Den nådde over 140 milliarder dollar i midten av juni, og det var da BTC nådde sin årlige høyde på $ 13,330 nivåer . Imidlertid, da BTC trakk seg tilbake, ga den tidligere BTC-markedsverdien det meste av gevinsten i første halvdel av 2019 og avsluttet året på 55,90 milliarder dollar..

Figur 2: Crypto Total Market Cap Ex-BTC (Kilde: Tradingview

Til tross for den flate årlige ytelsen, stjal altcoins med små / små capset søkelyset da noen av de mindre tokens har overgått sine større jevnaldrende, og dette ble merkbart i andre halvdel av 2019.

I vår forrige publikasjon 2019: “Alt-Season” har kommet … og borte, OKEx Perspectives påpekte at forskyvningen av spekulasjonsefterspørsel, endringer i investeringslysten og manglende institusjonell interesse kan ha bidratt til denne altcoin-avviket.

Figur 3: LINK slo store altcoins i 2019 (Kilde: Tradingview)

Ser vi fremover, kan ledende altcoins komme til å snu i begynnelsen av 2020. Verdidrevne handelsmenn og investorer kan fokusere på dette segmentet ettersom mange av dem allerede var i / nær nylige nedturer..

I tillegg kan det potensielle sentimentskiftet ledet av den positive forventningen om halvering også reversere en del av negativiteten i store capcoins.

Videre er den raske utvidelsen av DeFi satt til å være en spillveksler for tokens som ETH. Ingen tvil om at MakerDAO var hjørnesteinen i hele DeFi-utviklingen i 2019. Det tar opp halvparten av hele DeFi-verdenen når det gjelder total låst verdi. Imidlertid forventer markedene at andre spillere som Synthetix og Compound vil fortsette å ta igjen DeFi-spillet. Uavhengig av hvem som kommer til å ta igjen raskere, kan den fortsatte veksten av DeFi ytterligere krympe den sirkulerende forsyningen av ETH, som anses å være en underliggende bullish faktor for ETH-priser på lang sikt.

Konklusjon

Det var ganske mye spennende utvikling i kryptorommet i 2019. Desentralisert finansiering, sentralbankens digitale valutaer, Kina, Libra, Bitcoin ETF-forslag og regulatoriske utfordringer – dette er noen av hovedtemaene som formet kryptovalutaområdet i 2019.

Vi tror alle disse faktorene vil fortsette å påvirke markedene. Vi kunne se at DeFi-systemet ble mer diversifisert. Den første CBDC kan bli født i 2020. Kina kan spille en mer proaktiv rolle i blockchain-applikasjoner. Vekten kan fortsatt lanseres til tross for globale regulatoriske utfordringer. Markeder kan komme nærmere en ekte Bitcoin ETF. Bortsett fra Bitcoins halveringsbegivenhet, setter de stadig mer overfylte derivatmarkedene og den økende institusjonelle interessen for krypto opp 2020 for å bli et spennende år for kryptovervåkere og investorer.

Dette innlegget dukket opprinnelig opp på Medium. Les mer.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materialet skal ikke tas som grunnlag for å ta investeringsbeslutninger, og skal ikke tolkes som en anbefaling om å delta i investeringstransaksjoner. Handel med digitale eiendeler innebærer betydelig risiko og kan føre til tap av din investerte kapital. Du bør sørge for at du forstår risikoen fullstendig og tar hensyn til ditt erfaringsnivå, investeringsmål og søke uavhengig økonomisk råd om nødvendig.

Om OKEx

OKEx er en verdensledende digital eiendomsutveksling med hovedkontor på Malta, og tilbyr omfattende tjenester for handel med digitale eiendeler, inkludert tokenhandel, futures trading, evigvarende byttehandel og indeks tracker til globale handelsmenn med blockchain teknologi. For tiden tilbyr børsen over 400 token- og futures-handelspar som gjør det mulig for brukere å optimalisere sine strategier.

Følg oss på Twitter.

Sjekk det siste pressematerialet vårt på Presserom.

Utvalgt bilde: Shutterstock / Resul Muslu