Tokenizing Real Estate – En oversigt

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Et par statistikker for at starte denne historie

• Størrelsen på det professionelt forvaltede globale ejendomsinvesteringsmarked voksede fra $ 7,4 billioner i 2016 til $ 8,5 billioner i 2017.
• For de fleste er 2/3 af familiens formue i familiens hjem. Hjem egenkapital kan være en kilde til kapital for alle dine formuesskabende mål, og et hjem kan være en betydelig arv for den næste generation.
• 8,25% af alle amerikanske husstande – eller ca. 10.108.811 husstande – tæller som akkrediterede investorer (pr. 2013 beregnet ved hjælp af Federal Reserve SCF-mikrodata). Desuden har de omkring 70,28% af al privat formue i USA eller en kæmpestor 45,5 billioner dollars.

Så hvad er tokenisering?

• Tokenization er processen med at repræsentere brøkdel ejerskabsinteresse i et aktiv (hjælpeprogram eller sikkerhedsakt) med et blockchain-baseret token.

Et almindeligt blockchain-baseret token, der bruges til at repræsentere et aktiv, er et ERC20 (Ethereum-baseret) token. De samme krypteringsprincipper gælder for en ERC20, som de generelt gør for Bitcoin.

• Ejendoms-tokenisering er derfor processen med at repræsentere en ejerandel i fast ejendom med et token. Detaljen her er, hvad symbolet virkelig repræsenterer. Tokens kan repræsentere ejerskab i det underliggende aktiv, egenkapital i en juridisk struktur, der ejer aktivet, en interesse i gæld sikret af fast ejendom, en indtægtsstrøm baseret på pengestrømme fra aktivet, og listen fortsætter.

Hvorfor ville en investor eller en ejendomsejer / manager beslutte at tokenize?

• Dette er ikke fast ejendomsspecifikt, nødvendigvis – det gælder for alle illikvide aktiver.
• Tokenisering skabte likviditet – investeringspuljen for tokens er virkelig global. Enhver, der opfylder kapitalkrav og har en internetforbindelse, kan investere.
• Lavere investorbarrierer – barrierer for investorindgang vil sandsynligvis blive sænket, efterhånden som fast ejendom aktiver bliver mere likvide. De akkrediterede investorrestriktioner kan se tokeniseret fast ejendom i et mere flydende lys – at 8,25% af alle amerikanske husstande ville ekspandere massivt.
• Programmerbare værdipapirer – tokens kan tildeles / administreres gennem smarte kontrakter, der automatisk vil vedtage vigtige processer, f.eks. automatisk udbetaling af udbytte gennem smarte kontrakter, hvilket reducerer omkostningerne. Selvom der kræves noget manuelt arbejde, ville det være mindre i forhold til ikke at have smarte kontrakter involveret.
• Sikkerhed og uforanderlighed – kryptografisk kryptering beskytter disse aktiver, og blockchains, der sporer tokens, er kun append, hvilket betyder, at alt, hvad der er sket i fortiden, er offentligt for alle, der måske vil se, og det inkluderer regulatorerne.

Hvad er overvejelserne for at tokenisere et stykke fast ejendom eller ethvert illikvidt aktiv?

Der er mange overvejelser, og det er en delikat proces at udføre godt.

For eksempel, få den smarte kontrakt forkert, og du bliver nødt til at brænde de gamle tokens og airdrop (sende) nye tokens til investorer (nogle gange en langvarig proces, for ikke at nævne forlegenheden).

Her er nogle andre vigtige overvejelser.

• Hvad repræsenterer symbolet virkelig – aktier i et køretøj til specielle formål, der ejer fast ejendom, en ret til pengestrøm fra en ejendom?
• Sikkerhedsbestemmelser – er dette et Reg D-tilbud, Reg S, Reg A +? Har du talt med en relevant repræsentant for at bekræfte overholdelse, hvis ikke en traditionel undtagelse?
• Har du gennemført KYC / AML / akkreditering? Gælder dette kun US KYC / AML / akkreditering, eller er det kompatibelt globalt?

Der er mange andre spørgsmål at overveje, herunder, men ikke begrænset til, tokenomics, tokenization ratio, pengestrøm til token indehavere (diskretionært versus garanteret), skattemæssige overvejelser og pantovervejelser.

Alt dette rejser spørgsmålet …

Hvad er de næste trin?

Nå, enhver, der ejer fast ejendom / forvalter fast ejendom, eller enhver, der gerne vil investere i en mere likvid ejendomsmulighed, skal fortsætte med at læse …

Tokenisering repræsenterer en utrolig mulighed for både ejendomsejere og ledere af mange grunde, herunder tidligere adgang til kapital og en bredere investorgruppe. Denne proces giver også investorer flere likvide muligheder og potentialet til at blive nyakkrediteret.

Tokenisering er dog ikke en simpel proces og kræver rigelig rådgivning og vejledning fra fagfolk med både juridisk, skattemæssig, revision og teknologisk erfaring.

aXpire har en stærk baggrund inden for teknologi med en fuldt kompatibel STO-platform, CoinBX. Denne artikel blev oprindeligt offentliggjort den Medium.