Spot-Futures Arbitrage-strategirapport

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Futures-prisen afspejler markedssentimentet for emnets pris. Når der er markedsvolatilitet, vil spotprisen afvige betydeligt fra futuresprisen. Jo større forskellen mellem de to priser (basis) er, jo bedre er mulighederne for handlende til arbitrage.

Under normale omstændigheder vil kvartalsvise futureskontrakter have et større grundlag end ugentlige og to ugentlige futureskontrakter, da der forventes mere usikkerhed om en længere leveringsdato. Derfor vil vi bruge kvartalsvis futures som et eksempel i denne rapport.

Hvis vi ser på diagrammet ovenfor, kan vi se, at grundlaget toppede til 581,7 den 10. juli, derefter faldt ned til -121,64 den 17. juli og gik tilbage til 100-200-området.

Ved at tegne en graf over basisinterval kontra tid (time) lærer vi, at grundlaget for denne kontrakt i juli ligger mellem 100-200 det meste af tiden.

Udførelse

Køb 1.000 USDT-værdier af BTC på spotmarkedet, overfør alt til din futures-konto, og åbn 10 korte kvartalsvise kontrakter, der svarer til $ 1.000. Alle positioner forbliver delta-neutrale. BTC-prisændring påvirker ikke det endelige udbytte.

Hvis du kun har BTC på din konto, kan du låne USDT fra marginhandel og derefter implementere den samme procedure ovenfor. På grund af den rente, der er påløbet under processen, vil dit endelige afkast dog være lavere.

Sag 1

Startende med 1.000 USDT som kapital, åbning af spot-futures arbitrage position kl. 11:00 den 10. juli. Luk positionen, når negativt grundlag opstår kl. 0:00 den 17. juli, og beregne afkastet:

Sag 2

Startende med 0,1 BTC som kapital, lån 1.000 USDT ved marginhandel og åben spot-futures arbitrage position kl. 11:00 den 10. juli. Luk positionen, når negativt grundlag opstår kl. 0:00 den 17. juli, og beregne afkastet.

Risici

• Basis

  Hvis basis ikke faldt, men fortsatte med at stige, ser vi muligvis et midlertidigt tab i porteføljen. Grundlaget vil dog til sidst blive nul, når kontraktlevering er ved at ske.

• Volatilitet

  Hvis størrelsen på din position er enorm, kræves der ekstra tid til ordrematchning. Dine omkostninger vil blive påvirket af variationen i basis under processen.

• Pris på USDT

  Markedsstemningen med USDT vs USD er ugunstig. Åbning af en position på stedet betyder at sælge USDT for USD.

• Tvungen likvidation

  Ingen likvidationsrisiko for at bruge USDT som kapital. For handlende, der lånte USDT gennem marginhandel, kan det være nødvendigt at tilføje margen fra tid til anden for at undgå et marginopkald på grund af volatilitet.

Forbedringer

1. Udfør en mere detaljeret analyse på basis ved at bruge minut i stedet for time som enhed.
2. Analyser markedet ved hjælp af markedsdata for at finde et bedre tidspunkt at åbne og lukke positioner for fortjeneste. For eksempel, da negativt grundlag opstod to gange i juli, kan vi overveje at åbne positioner under negativ basis og lukke positionerne, når det er vendt tilbage til positivt.
3. BTC-overskuddet kan ikke overføres til din spotkonto inden levering. For at undgå BTC-prisudsving kan vi afdække positionerne ved hjælp af margin- eller futureshandel.
4. Brug API-handel til den bedste tid til åbning / lukning af positioner.

Dette indlæg optrådte oprindeligt på Medium. Læs mere.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale bør ikke tages som grundlaget for at træffe investeringsbeslutninger eller opfattes som en anbefaling om at deltage i investeringstransaktioner. Handel med digitale aktiver indebærer betydelig risiko og kan resultere i tab af din investerede kapital. Du skal sikre dig, at du fuldt ud forstår den involverede risiko og tager hensyn til dit niveau af erfaring, investeringsmål og søger uafhængig økonomisk rådgivning, hvis det er nødvendigt.

Om OKEx

OKEx er en verdensførende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlende med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.

Følg os på Twitter.

Se vores seneste pressemateriale på Tryk på Room.