Sezonski vzorec kaže, da so trgi bitcoinov v prvem četrtletju razmeroma mirni

Gostujoča objava HodlX  Pošljite svojo objavo

Cena Bitcoina je zdaj tik nad ravnijo 7000, saj se mračno razpoloženje širi po širšem trgu kriptovalut. Medtem ko se hype v naslednjem prepolovitvi BTC postopoma povečuje, ko zaključujemo leto 2019, sezonski vzorec kaže, da so trgi BTC morda v prvem četrtletju razmeroma mirni, preden vstopijo v močnejše Q2. Medtem so tudi trgi BTC med evropskimi trgovalnimi urami pokazali konstantno večji obseg trgovine.

Kako lahko dnevni trgovci uporabljajo ta obdobja za zmanjšanje likvidnostnega tveganja?

Štirje letni časi

V tradicionalnem svetu naložb so sezonski vzorci dobro znani v različnih razredih premoženja. Na primer, ameriški delniški trgi imajo običajno boljše rezultate od novembra do aprila, nekaj šibkejših pa se običajno zgodi v obdobju od maja do oktobra. “Prodaja v maju in odhod” bi bil odličen primer tega.

Čeprav trgi vsako leto ne bodo ponovili istega vzorca, je ta sezonski vzorec dokazano veljaven in sprejet s strani številnih udeležencev na trgu.

Bitcoin je na trgu že več kot desetletje s svojo sezonskostjo, ki jo je vredno raziskati. Podatki Sentixa in Bloomberga kažejo, da ima Bitcoin od julija 2010 najboljše povprečne mesečne rezultate aprila, maja, oktobra in novembra. Po drugi strani pa so bili decembra v prvem četrtletju, še posebej poleti, trgi razmeroma mirni.

Leto 2017 je odličen primer za prikaz tega vzorca. Aprila se je BTC z nižjih 1000 nivojev povzpel na 1350 območij in se nato še povzpel na 2600, preden je konec maja končal blizu 2300. Močne rezultate je mogoče opaziti tudi od oktobra do novembra, ko so se cene BTC zvišale s 4.200 na 10.000.

Nasprotno pa so bili trgi medvedji septembra, ko se je BTC sredi meseca znižal s 4.900 na 2.900..

Prepolovitev stanja uma

Naslednja prepolovitev nagrade Bitcoin blok naj bi se zgodila maja 2020, prihodnje leto pa naj bi bil eden najbolj gledanih dogodkov v prostoru kriptovalut. Čas dogodka bi lahko bil zanimiv, saj je bil maj verjetno eden najuspešnejših mesecev za BTC v zadnjem desetletju. Ker se je hiper s prepolovitvijo postopoma povečeval, bi lahko trg v prihodnjem maju, verjetno pred dogodkom in po njem, pričakoval nekoliko večjo od povprečne nestanovitnosti. Vendar ostaja nejasno, koliko prepolovitve je že določeno na trenutnem trgu BTC ali koliko bo vplivalo na cene.

Vikendi so tihi čas

Trgi BTC so pokazali tudi jasno trgovinsko težnjo v tedenskem in urnem obdobju. Slika 1 kaže, da so bili ponedeljek in petek v povprečju najbolj obremenjeni dnevi v tednu, medtem ko je bil povprečni obseg trgovine ob koncu tedna bistveno nižji od delovnika.

Slika 1: Povpr. XBTUSD Perp. Količina na BitMEX (30-dnevno povprečje; od 18. decembra 2019) (Vir: Skew) Slika 2: Dnevni donos BTC po tednih od novembra 2014 (Vir: Crypodatadownload; Bitcoin Suisse Research)

Presenetljivo je, da se ti tedenski podatki ujemajo z ugotovitvami Bitcoin Suisse Research. Podjetje je preučevalo povprečne dnevne donose BTC po delovnih dneh od novembra 2014 in ugotovilo, da imajo ponedeljki najvišje povprečne dnevne dobičke, medtem ko so bile srede najnižje.

Podjetje je izvedlo tudi tedensko analizo strategije povprečenja dolarskih stroškov in kaže, da bi bil petek najboljši delovni dan za naložbe v istem časovnem okviru.

Evropsko popoldne bolj zasedeno

Zanimivo je, da so bili urni trendi vse bolj opazni tudi na trgih BTC. Slika 3 prikazuje, da so bile evropske ure trgovanja (Azija pozno popoldan do večera) eno najbolj prometnih obdobij za večno trgovanje, zlasti 1300 UTC in 1400 UTC (2100 HKT do 2200 HKT).

Slika 3: Povpr. XBTUSD Perp. Urni obseg na BitMEX (UTC) (30-dnevno povprečje; od 18. decembra 2019) (Vir: Skew)

Čeprav bi lahko bile geografske razlike kripto izmenjav in njihovih odjemalskih baz prevladujoči dejavnik pri določanju aktivnega časa katere koli borzne platforme, so trgovalne navade in težnje vse bolj očitne na različnih borzah.

Čas je vse

Trgovci in vlagatelji bi lahko zmanjšali svoje likvidnostno tveganje tako, da bi sklepali posle med konicami. Loi Luu, izvršni direktor in soustanovitelj v podjetju Kyber Network rekel da lahko skupni stroški transakcije BTC z milijonom dolarjev znašajo med 10.000 in 100.000 dolarji več, kot je navedeni razmik na borzi. Zato je dovolj globine trga morda eden od bistvenih elementov pri trgovanju.

Zaključek

Tako kot druge dobrine je tudi Bitcoin svojo sezonskost pokazal v mesečnem, dnevnem in urnem kontekstu. Zdi se, da je vstop v trgovino na pravi dan in ob pravem času bolj kritičen, zlasti za Hodlerje, ki so želeli uporabiti strategijo povprečenja stroškov. S preučevanjem sezonskih značilnosti kriptovalut bodo trgovci in vlagatelji morda lahko zmanjšali svoja likvidnostna tveganja in izboljšali postopek odkrivanja cen z globljo tržno globino.

Ta objava je bila prvotno objavljena v blogu OKEx. Preberi več.

Omejitev odgovornosti: Tega gradiva ne bi smeli jemati kot podlago za sprejemanje naložbenih odločitev niti ga ne bi smeli razumeti kot priporočilo za sodelovanje v investicijskih transakcijah. Trgovanje z digitalnimi sredstvi vključuje znatno tveganje in lahko povzroči izgubo vašega vloženega kapitala. Zagotoviti morate, da v celoti razumete tveganje, upoštevajte svoje izkušnje, naložbene cilje in po potrebi poiščite neodvisen finančni nasvet.

O OKEx

OKEx je vodilna svetovna borza digitalnih premoženja s sedežem na Malti, ki ponuja celovite storitve trgovanja z digitalnimi sredstvi, vključno s trgovanjem z žetoni, terminskim trgovanjem, večnim trgovanjem s swap in sledilnikom indeksov svetovnim trgovcem s tehnologijo veriženja blokov. Trenutno borza ponuja več kot 400 trgovskih parov žetonov in terminskih pogodb, ki uporabnikom omogočajo optimizacijo njihovih strategij.

Sledi nam na Twitter.

Oglejte si naš najnovejši tiskovni material na Novinarska soba.