Sesongmønster viser at Bitcoin-markeder kan være relativt rolige i Q1
HodlX gjestepost Send inn innlegget ditt
Bitcoins pris er nå like over 7000-nivået ettersom en dyster stemning veves over det bredere kryptovalutamarkedet. Mens sprøytenarkoman i løpet av den neste BTC-halveringen gradvis bygger etter hvert som vi avslutter 2019, viser sesongmønsteret at BTC-markedene kan være relativt rolige i Q1 før de går inn i et sterkere Q2. I mellomtiden har BTC-markeder også vist et konstant høyere handelsvolum i løpet av europeiske åpningstider.
Hvordan kan daghandlere bruke disse periodene for å minimere likviditetsrisiko?
Fire årstider
I den tradisjonelle investeringsverdenen er sesongmønstre kjent i forskjellige aktivaklasser. For eksempel har de amerikanske aksjemarkedene vanligvis bedre resultater fra november til april, og noe svakere resultater skjer vanligvis i mai-oktober-perioden. “Selg i mai og gå bort” vil være et utmerket eksempel på det.
Selv om markeder ikke vil gjenta det samme mønsteret hvert år, har dette sesongmønsteret vist seg å være gyldig og vedtatt av mange markedsdeltakere.
Bitcoin har vært i markedet i mer enn et tiår med sin sesongmessighet verdt å utforske. Data fra Sentix og Bloomberg viser at Bitcoin har den beste gjennomsnittlige månedlige ytelsen siden juli 2010 i april, mai, oktober og november. På den annen side var markedene relativt stille i desember, Q1, og spesielt om sommeren.
Året 2017 er et utmerket eksempel på å demonstrere det mønsteret. I april steg BTC fra de nedre 1000 nivåene til 1350-området, og det økte ytterligere til 2600 nivåer før det ble avsluttet nær 2300 innen utgangen av mai. Den sterke ytelsen kan også sees fra oktober til november, da BTC-prisene steg fra 4200 til 10.000 nivåer.
I kontrast var markedene bearish i september, da BTC falt fra 4900 til så lave som 2900 nivåer i midten av måneden.
Halvering av sinnstilstand
Den neste halveringen av Bitcoin-blokkbelønningen er planlagt å skje i mai 2020, og det forventes å være en av de mest sette hendelsene i kryptovalutaområdet neste år. Tidspunktet for arrangementet kan være interessant siden mai uten tvil har vært en av de beste månedene for BTC det siste tiåret. Etter hvert som sprengingen gradvis økte gradvis, kunne markedet forvente å se en viss volatilitet høyere enn gjennomsnittet i mai, og sannsynligvis før og etter hendelsen. Men det er fortsatt uklart hvor mye av halveringen som allerede er priset i det nåværende BTC-markedet, eller hvor mye det vil påvirke prisene.
Helgen er stille tid
BTC-markeder har også vist en tydelig handelstendens i ukene og timene. Figur 1 viser at mandag og fredag i gjennomsnitt var de travleste dagene i løpet av uken, mens det gjennomsnittlige handelsvolumet i helgen var betydelig lavere enn hverdager.
Figur 1: Gj.sn. XBTUSD Perp. Volum på BitMEX (30-dagers gjennomsnitt, per 18. desember 2019) (Kilde: Skew) 
Figur 2: Daglig BTC returnerer etter ukedag siden november 2014 (Kilde: Crypodatadownload; Bitcoin Suisse Research)
Det er påfallende at ukentlige data samsvarer med funnene fra Bitcoin Suisse Research. Firmaet studerte BTC daglig gjennomsnittlig avkastning etter ukedag siden november 2014 og fant at mandager gir den høyeste gjennomsnittlige daglige gevinsten, mens onsdager var de laveste.
Firmaet utførte også en ukentlig strategianalyse av dollar-kostnad, og det viser at fredag ville ha vært den beste hverdagen å investere innen samme tidsramme.
Europeisk ettermiddag mer opptatt
Interessant, timetrender ble også mer merkbare i BTC-markedene. Figur 3 viser at europeiske handelstider (Asia sent på ettermiddagen til kvelden) var noen av de mest trafikk-tunge periodene for evig handel, spesielt 1300 UTC og 1400 UTC (2100 HKT til 2200 HKT).
Figur 3: Gj.sn. XBTUSD Perp. Timevolum på BitMEX (UTC) (30-dagers gjennomsnitt, per 18. des. 2019) (Kilde: Skew)
Mens geografiske forskjeller mellom kryptobørsene og deres klientbaser kan være en dominerende faktor for å bestemme den aktive tiden til en gitt børsplattform, blir handelsvanene og tendensene mer tydelige på forskjellige børser..
Timing er alt
Handlere og investorer kan minimere likviditetsrisikoen ved å utføre sine handler i topptid. Loi Luu, administrerende direktør og medstifter av Kyber Network en gang sa at den totale kostnaden for å lage en $ 1 million BTC-transaksjon kan løpe mellom $ 10.000 og $ 100.000 mer enn det børsnoterte spreadet på en børs. Det er derfor å ha nok markedsdybde er kanskje et av de viktigste elementene når det gjelder handel.
Konklusjon
Akkurat som andre varer, har Bitcoin vist sesongmessigheten i månedlig, daglig og timesammenheng. Å delta i en handel på riktig dag og til rett tid virker å bli mer kritisk, spesielt for Hodlers som ønsket å benytte en strategi for kostnadsgjennomsnitt. Ved å studere kryptovalutaens sesongmessige karakteristikk, kan handelsmenn og investorer være i stand til å minimere likviditetsrisikoen og forbedre prisoppdagelsesprosessen med dypere markedsdybde.
Dette innlegget dukket opprinnelig opp på OKEx Blog. Les mer.
Ansvarsfraskrivelse: Dette materialet skal ikke tas som grunnlag for å ta investeringsbeslutninger, og skal ikke tolkes som en anbefaling om å delta i investeringstransaksjoner. Handel med digitale eiendeler innebærer betydelig risiko og kan føre til tap av din investerte kapital. Du bør sørge for at du fullt ut forstår risikoen og ta hensyn til ditt erfaringsnivå, investeringsmål og søke uavhengig økonomisk råd om nødvendig.
Om OKEx
OKEx er en verdensledende digital eiendomsutveksling med hovedkontor på Malta, og tilbyr omfattende tjenester for handel med digitale eiendeler, inkludert tokenhandel, futures trading, evigvarende byttehandel og indekssporing til globale handelsmenn med blockchain-teknologi. For tiden tilbyr børsen over 400 token- og futures-handelspar som gjør det mulig for brukere å optimalisere sine strategier.
Følg oss på Twitter.
Sjekk vårt siste pressemateriale på Presserom.