Sentiment na tržištu bitcoina: Kako se odvijala akcija BTC cijena usred europske dužničke krize

Gostujuća pošta HodlX  Pošaljite svoj post

Čini se da raste anksioznost na tržištima kriptovaluta nakon što Bitcoin u veljači nije uspio ostati iznad razine od 10.000. Razočaranje je uslijedilo nešto manje od tri mjeseca prije dugo očekivanog prepolovljenja Bitcoina.

Iako je Bitcoin zadržao dobitak od 21% QTD-a nakon veljače na vozovima na točkovima, nedavni makro događaji koji se naziru i na tradicionalnom i na kripto-tržištima dodaju dodatni sloj neizvjesnosti. Međutim, kad se vratimo u prošlost, investitori mogu otkriti da su trenutni tržišni uvjeti donekle slični 2012. godini.

2012. i 2020. godine su i bitcoin prepolovljene godine s globalnim krizama i turbulentnim tržištima dionica. Može li povijest otkriti više detalja o prije i poslije prepolovljavanja iz makro perspektive?

Rasprodaja potaknuta virusima

Veljača je bila teški mjesec za tržišta kriptovaluta. S eskalirajućim strahovima od izbijanja koronavirusa, cijene BTC-a srušile su se s 10.400 USD sredinom mjeseca i do kraja mjeseca zatvorile na područje od 8.500 USD. Osjećaj rizičnosti također je bio visok na globalnim tržištima dionica. Dow je 27. veljače zabilježio pad od 1190 bodova prije nego što se dogodio početni odskok, najgori jednodnevni pad u povijesti. Robe su također teško pogođene, a američki West Texas Intermediate (WTI) spustio se ispod 50 dolara po barelu.

S druge strane, potražnja za sigurnim utočištem porasla je, jer je desetogodišnja novčanica u jednom trenutku dosegla rekordno niskih 1,03% prije nego što se smirila na oko 1,08%.

Slika 1: Provjera performansi uzajamnog imovinskog stanja od početka / Izvor: Tradingview

U međuvremenu, čini se da je šira tržišna reakcija stvorila sumornu sliku bez ikakvog imuniteta za tržišta kriptovaluta. Neki propituju značajku sigurnog utočišta Bitcoina, jer se čini da nije uspio kao zaštita od neizvjesnosti.

Vratite se u prošlost

Nadolazeće prepolovljivanje bitcoina ostaje primarni fokus većine promatrača kriptografije unatoč nedavnim previranjima na globalnom tržištu. Možda se možemo osvrnuti na 2012. godinu, kada je Bitcoin imao prvo prepolovljenje, a istodobno su se tržišta usred još jednog previranja: europske dužničke krize.

Počelo je 2009. Neke države članice EU-a nisu mogle refinancirati svoje državne dugove, a nekoliko država nije moglo spasiti svoje duboko zadužene financijske institucije bez pomoći Europske središnje banke ili Međunarodnog monetarnog fonda.

Tablica 1: Tržišta u 2012. i 2020. imaju slične pozadine Izvor: OKEx

Naravno, ukupna tržišta dionica i prostor kriptovaluta u 2012. godini bili su vrlo različiti od onoga što imamo danas. Međutim, osjećaji rizika, pesimistični izgledi i strahovi od recesije usporedivi su.

Slika 2: Izvedba Bitcoin / STOXX50 / SPX u 2012.-2013. Izvor: Tradingview

Zanimljivo je da je Bitcoin skočio oko 160% u 2012. godini na poleđini dužničke krize eurozone, a većina dobitaka dogodila se prije prvog prepolovljenja. Dobit je bila još uočljivija u godini nakon prepolovljenja. Za usporedbu, S&P 500 dobio je 14,5%, a Euro Stoxx 50 skočio je oko 11,2% u 2012. godini.

To je ipak stvar valute

Stalno ističemo značajnu prirodu Bitcoina i vjerujemo da je Bitcoin idealna zaštita od inflacije zbog svoje ograničene ponude. Drugim riječima, Bitcoin bi mogao biti dobra zaštita od depresijacije fiat valute.

Europska dužnička kriza bila je usredotočena na strukturne probleme financijskog sustava i lagane kreditne uvjete još početkom 2000-ih. Kao rezultat, to je dovelo do masovnog programa spašavanja i smanjenja kamatnih stopa. Te su mjere uzrokovale značajnu depresijaciju eura. Krajem 2011. godine EUR / USD trgovalo se iznad 1,4. Sredinom 2012. EUR / USD je već pao na područje 1,20 prije nego što se odbio na 1,3.

Dužnička kriza rezultirala je značajnom depresijacijom valute, a Bitcoin je reagirao na tu deprecijaciju 2012. godine, čak i prije nego što se dogodio prvi događaj prepolovljenja.

Sada, uzimajući u obzir trenutne neizvjesnosti povezane s koronavirusom, tržišni se uvjeti bitno razlikuju od dužničke krize. Ipak, ono što tržište doživljava donekle je slično onome što smo doživjeli 2012. Vjerujemo da bi se tržišta trebala više usredotočiti na to kako kreatori politike reagiraju na izbijanje i rezultirajuće ekonomske posljedice.

Američki Fed izdao je smanjenje stope od pola poena kao hitnu mjeru. Indeks američkog dolara pao je s gornjih 99 ručica na niskih 97 područja. Tržišta očekivati Fed će dodatno smanjiti stope na sastanku o politici u ožujku. Istodobno, napora o ublažavanju iz ostalih glavnih središnjih banaka ima pojavile vrlo brzo. Ti bi pomaci mogli prouzročiti pritisak na G10FX, a to bi mogao biti dodatni faktor koristi za cijene Bitcoina u srednjoročnom / dugoročnom razdoblju.

Kad je riječ o prepolovljavanju … budite strpljivi, sjetite se?

U našoj prethodnoj publikaciji Prepolovljenje bitcoina: vrijeme je za ulazak u bitcoin?, OKEx Quant istaknuo je da se rast cijena Bitcoina nakon prepolovljavanja svaki put ima tendenciju produljivanja i očekuje se da će se ovaj tržišni ciklus dovršiti tek 2022. Iako nedavna akcija cijena možda neće izgledati tako bikovito, OKEx Quant vjeruje da tržište ostaje na trenutno idealno HODL-ing razdoblje. Dugoročni ulagači vjerojatno trebaju biti strpljiviji da bi vidjeli rezultate.

Zaključak

Tržište bitcoina još je bilo sićušno kada je izbila europska dužnička kriza, a i danas je relativno malo u usporedbi s drugim glavnim razredima imovine. Bitcoin i kriptovalute možda nisu najbolji instrumenti za zaštitu od recesije na svjetskim razmjerima, jer bi Bitcoin HODLers mogli likvidirati holdinge kako bi nadoknadili svoje gubitke u drugoj imovini ili vratili dugove. Međutim, kad dođe kriza i kreatori politike teže pribjegavanju popuštanju, Bitcoin bi mogao biti idealna zaštita od devalvacije valute. Razvoj globalnog tržišta u ovom razdoblju prije prepolovljenja mogao bi biti presudan za sve kripto investitore, a kako će se odvijati mogao bi biti dominantan čimbenik u smislu budućih kripto alokacija.

Ovaj se post izvorno pojavio na Akademija OKEx.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj materijal ne smije se uzimati kao osnova za donošenje investicijskih odluka, niti ga treba tumačiti kao preporuku za sudjelovanje u investicijskim transakcijama. Trgovanje digitalnom imovinom uključuje značajan rizik i može rezultirati gubitkom vašeg uloženog kapitala. Trebali biste osigurati da u potpunosti razumijete rizik i uzeti u obzir razinu iskustva, ciljeve ulaganja i potražiti neovisni financijski savjet ako je potrebno.

O OKExu

Najveće i najraznolikije svjetsko tržište kriptovaluta, OKEx, je mjesto gdje globalni kripto trgovci, rudari i institucionalni investitori dolaze kako bi upravljali kripto imovinom, poboljšali mogućnosti ulaganja i rizike zaštite. Pružamo spot i derivate trgovanje, uključujući terminske pogodnosti, vječnu zamjenu i opcije, glavnih kriptovaluta, nudeći investitorima veliku fleksibilnost u formuliranju njihovih strategija za maksimiziranje dobitaka i ublažavanje rizika.

Pratite nas na Cvrkut.

Pogledajte naš najnoviji materijal za tisak na Soba za novinare.

Istaknuta slika: Shutterstock / dizajn36