Sådan bruges Value at Risk (VaR) til at styre dine kryptoaktiver: BTC / USDT
HodlX gæstepost Send dit indlæg
Kryptomarkedet er kendt for sin ekstreme volatilitet, hvor prisen på kryptokurver kan svinge kraftigt inden for en kort periode. I et marked fuld af usikkerhed er styring af risici derfor afgørende for enhver erhvervsdrivende. Kun ved at analysere de mulige risici ved investeringer kan handlende bestemme omfanget og forekomsten af potentielle tab i deres porteføljer.
For at evaluere porteføljerisiko kan vi bruge forskellige værktøjer på markedet, såsom Value at Risk (VaR), til at beregne “worst-case scenario” i handel.
Forståelse af Value at Risk (VaR)
Value at Risk (VaR) kaldes “den nye videnskab om risikostyring” er en statistik, der måler og kvantificerer niveauet for finansiel risiko inden for en virksomhed, en portefølje eller en position over en bestemt tidsramme. Det kan anvendes til at måle risikoeksponeringen af specifikke positioner eller hele porteføljer.
En VaR-statistik har tre komponenter: en tidsperiode, et konfidensniveau og et tabsbeløb (eller tabsprocent). Lad os se på et eksempel på brug af VaR til at beregne risici.
BTC / USDT: VaR-beregning
Vi vil fokusere på den minimale lukkekurs for BTC / USDT mellem 15. og 21. august 2019. Denne beregning forudsætter, at log-retur er normalt fordelt.
Trin 1: Beregn minut-log-retur
Minute log-retur kan beregnes ud fra nedenstående formel:
Her bruger vi logaritmen for afkast i stedet for prisafkast. Fordelene ved at bruge log-retur i forhold til priser er log-normalitet: forudsat at priserne distribueres log normalt, er log-afkastet praktisk normalfordelt, hvilket er praktisk, da meget af klassisk statistik forudsætter normalitet.
Vi kan derefter opdele log-retur i 27 intervaller: (-14%, -13%), (-12%, -11%),…, (12%, 13%), tæl antallet af minutafkast for hver interval, og vi får følgende histogram:
Trin 2: Beregn gennemsnittet og standardafvigelsen for logafkast
Vi kan derefter beregne gennemsnittet og standardafvigelsen for log-retur baseret på formlerne:
Gennemsnittet (µ) på 10.080 minutters log-retur viser sig at være 0,001083%, og standardafvigelsen (σ) er 0,03170.
Trin 3: Beregn VaR baseret på konfidensintervaller for normalfordeling
Forudsat at afkastet er normalt fordelt, kan vi se, hvor de værste 5% og 1% ligger på den normale kurve. De viser handlernes ønskede tillid, standardafvigelsen og gennemsnittet fra nedenstående tabel:
Dommen
Der er to måder at forstå VaR-beregningsresultaterne på:
- Med 95% og 99% tillid kan vi forvente, at det værste tab ikke overstiger henholdsvis 5,23% og 7,38%;
- Hvis vi investerer $ 10.000, er vi 95% og 99% sikre på, at vores værste minuttab ikke overstiger henholdsvis $ 523 (= $ 10.000 x -5,23%) og $ 738 (= $ 10.000 x -7,38%).
VaR er nyttig til beregning af det maksimale forventede tab på en investering over en given tid og en specificeret grad af tillid. Handlende kan anvende VaR for let at bestemme risikoniveauet eller potentielle tab i deres handelsporteføljer og dermed træffe de nødvendige foranstaltninger til at kontrollere risiciene.
Dette indlæg blev oprindeligt vist på OKEx Blog. Læs mere.
Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale bør ikke tages som grundlaget for at træffe investeringsbeslutninger eller opfattes som en anbefaling om at deltage i investeringstransaktioner. Handel med digitale aktiver indebærer betydelig risiko og kan resultere i tab af din investerede kapital. Du skal sikre dig, at du fuldt ud forstår den involverede risiko og tage højde for dit niveau af erfaring, investeringsmål og søge uafhængig økonomisk rådgivning, hvis det er nødvendigt.
Om OKEx
OKEx er en verdens førende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlere med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.
Følg os på Twitter.
Se vores seneste pressemateriale på Tryk på Room.