‘Mjerač straha’ Wall Streeta približio se godini najviših razmjera korelacije cijena bitcoina: Izvješće OKEx

Gostujuća pošta HodlX  Pošaljite svoj post

Ovaj pokazatelj volatilnosti može vam pomoći da se snađete na tržištu digitalne imovine

Ključni za poneti

• Podaci pokazuju da je korelacija između BTC cijena i VIX-a blizu godine.
• Globalne neizvjesnosti gurnule su VIX više, mogle bi stvoriti dodatne mogućnosti za kriptovalute.
• Ulagači bi se trebali usmjeriti na podatke o korelaciji prije donošenja bilo kakve trgovačke odluke.

Pregled

Kolovoz je do sada bio nestabilan mjesec i za financijsko i za kriptovalutno tržište. O padu prinosa obveznica i obrnutim krivuljama prinosa naširoko se raspravlja posljednjih dana, a zabrinutost zbog moguće recesije u SAD-u rezultirala je velikim promjenama u globalnim dionicama te deviznim cijenama i cijenama robe. Naravno, BTC i kripto nisu bili iznimka.

Osim visoke korelacije između BTC-a i zlata, vodeća kriptovaluta također je pokazala odnose s CBOE VIX-om, a ta je veza sve bliža.

Na leđima američko-kineskog trgovinskog rata, Saga o Brexitu, i porast geopolitičkih napetosti diljem svijeta valja pretpostaviti da volatilnost ima veću tendenciju prema gore u kratkom / srednjoročnom razdoblju. Kako bismo mogli iskoristiti te korelacije kako bismo donijeli bolju odluku o BTC ulaganju?

Što je VIX?

Indeks volatilnosti ili VIX kreirao je Razmjena opcija odbora u Chicagu (CBOE). To je indeks tržišta u stvarnom vremenu koji prati 30-dnevnu impliciranu volatilnost košarice S&P 500 Mogućnosti indeksa. Poznat je i pod nazivom “Mjerač straha” ili “Indeks straha” na Wall Streetu.

• Viši VIX sugerira da trgovci očekuju S&P 500 kako biste postali nestabilniji i stresniji.
• Niži VIX označava da trgovci opcijama očekuju S&P 500 da bude manje hlapljiv i stabilniji.

VIX je naglo porastao nakon 24. kolovoza početkom visokih napetosti američko-kineskog trgovinskog spora i zabrinutosti zbog recesije. VIX se zatim vratio na oko 18, zajedno s trgovinskim optimizmom i razgovorom o globalnom poticaju.

Slika 1: Indeks CBOE VIX

Izvor: CBOE

Korelacija između Bitcoina i VIX-a i ostalih

Prethodno smo proučavali korelaciju između BTC-a i zlata, prepoznatljivu karakteristiku vodeće kriptovalute koja je čini sigurnom imovinom i zaštitom od tržišnih neizvjesnosti, a vjerujemo da je specifična priroda BTC-a barem djelomično zaostala za nedavnim skupom BTC-a.

Osim zlata, primijetili smo i da je VIX sve više povezan s BTC-om. Slika 2 prikazuje povijesne podatke 90-dnevne važne korelacije između BTC-a i VIX-a, a koeficijent korelacije približava se +0,2. Iako broj u ovom trenutku nije optimalan, moguće je da bi se izbijanje moglo razviti u novi trend pozitivne korelacije, s obzirom na vrlo neizvjesno okruženje. Razina korelacije između njih dvije blizu je najviše razine od siječnja 2017. Koeficijent korelacije dosegnuo je +0,3 krajem prosinca 2015, kada je S&P nos je skočio na 1880 razina, a BTC je porastao s 300 na gotovo 500.

Slika 2: BTC-VIX korelacija povratnog kotrljanja (90 dana)

Izvor: coinmetrics.io

Unatoč tome što su veze između BTC-a i VIX-a sve bliže, BTC-ova korelacija sa zlatom i dalje je visoka. Slika 3 uspoređuje korelacije između BTC / VIX, BTC / zlato i BTC / DXY (indeks američkih dolara). Plava i crvena linija bile su uglavnom u pozitivnom području 2019. godine, dok je DXY pokazao uglavnom negativnu ili nikakvu korelaciju s BTC-om.

Slika 3: BTC-VIX (crvena) / BTC-zlatna (plava) / BTC-DXY (siva) korelacija povratnog kotrljanja (90 dana)

Izvor: coinmetrics.io

Zanimljivo je da cjenovni učinci ove imovine i indeksa govore sami za sebe. Vidimo da se te korelacije povećavaju i primjećuju od 2Q19 kao strelice naznačene na slici 4. VIX i zlato imaju uglavnom pozitivne korelacije s BTC-om, dok DXY i BTC imaju donekle negativnu korelaciju.

Iako je prerano uvjeravati sve ulagače sklone riziku da je BTC sigurno ulaganje, nedavno je veteran investitor Mark Mobius rekao da vjeruje porast kriptovaluta ojačat će potražnju za čvrstim sredstvima poput zlata. Mobius, koji je svojedobno Bitcoin označio kao “stvarnu prijevaru”, promijenio je svoje stajalište i sada vjeruje da će Bitcoin i kriptovalute biti “živ i zdrav”U budućnosti.

Slika 4: VIX, BTC, Gold i DXY 1-godišnji grafikon

Izvor: www.tradingview.com

Tradicionalno, DXY i zlato imaju obrnut odnos, a to je isti slučaj kao i VIX i roba, koji također imaju negativnu korelaciju. Iako su BTC i kripto kao široka klasa imovine relativno nova na tržištima, njihove dugoročne korelacije s tradicionalnom imovinom tek treba utvrditi. Međutim, u svijetu niske inflacije i stagnirajućeg rasta tradicionalnim je upraviteljima novca sve veći izazov tražiti veći povrat ulaganja, a mnogi od njih su se okrenuli kriptovaluti. Pošteno je reći da će kripto i tradicionalna imovina vjerojatno hodati bliže nego dalje. Zapravo, investicijske banke stavljaju kripto pod svoje radare.

Krajem siječnja 2018. Masao Muraki, globalni financijski strateg Deutsche Bank, istaknuo je sve veću korelaciju kriptovaluta i VIX-a. U bilješci svojim klijentima, rekao je Muraki,

“Korelacija se odnosi na okruženje s niskom volatilnošću koje je ohrabrilo investitore da prijeđu u rizičniju imovinu poput kriptovaluta kako bi postigli pristojan povrat svojih ulaganja.”

Ispitivanje vaših podataka

Možda ćete primijetiti da se korelacija BTC-VIX prikazana na slici 2 neprestano mijenjala. Do sada je išlo ispod -0,2 do +0,3, što bi moglo značiti da investitori ne bi trebali uvijek vidjeti stvari samo u jednoj perspektivi ili se oslanjati na istu korelaciju pri donošenju trgovinskih odluka. Primjerice, često su BTC i VIX bili u obrnutoj korelaciji još 2018. godine, a način njihovog međusobnog odnosa redovito se mijenjao. Dakle, idealna strategija bila bi uporaba agregiranih podataka, poput kombinacija drugih korelacija i podataka o razmjeni / tijeku imovine, za postizanje pozitivnih rezultata.

Zaključak

U svijetu u kojem su kamatne stope izuzetno niske, a nesigurnost održivog globalnog rasta velika, razumno je očekivati ​​da će volatilnost tržišta biti veća. Pregledali smo korelaciju između VIX-a i BTC-a te usporedili vezu s ostalom imovinom i indeksima. VIX je možda još jedna referenca za BTC koja bi mogla pomoći investitorima i trgovcima kada je riječ o trendu otkrivanja kriptovalute; međutim, odnos BTC-VIX u nastajanju nije poziv za žurbu i kupnju BTC-a. Umjesto toga, to je jedan od znakova koji ukazuju na to da je trgovanje kriptovalutama i ulaganje sve više uvriježeno.

Ovaj se post izvorno pojavio na Mediumu. Čitaj više.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj materijal ne smije se uzimati kao osnova za donošenje investicijskih odluka, niti ga treba tumačiti kao preporuku za sudjelovanje u investicijskim transakcijama. Trgovanje digitalnom imovinom uključuje značajan rizik i može rezultirati gubitkom vašeg uloženog kapitala. Trebali biste osigurati da u potpunosti razumijete rizik i uzeti u obzir razinu iskustva, ciljeve ulaganja i potražiti neovisni financijski savjet ako je potrebno.

O OKExu

OKEx je vodeća svjetska burza imovine sa sjedištem na Malti, koja nudi sveobuhvatne usluge trgovanja digitalnom imovinom, uključujući trgovanje tokenima, trgovinu terminskim ugovorima, trajno swap trgovanje i tracker za indekse globalnim trgovcima s blockchain tehnologijom. Trenutno burza nudi više od 400 parova za trgovanje tokenima i terminskim ugovorima što korisnicima omogućava optimizaciju njihovih strategija.

Pratite nas na Cvrkut.

Pogledajte naš najnoviji materijal za tisak na Soba za novinare.