Med inflation på vej kan Bitcoin (BTC) snart skille sig ud: CryptoCompare
HodlX gæstepost Send dit indlæg
Med S&P 500’s volatilitet vokser til niveauet for Bitcoin, vi troede, du måske er interesseret i nogle originale data og indsigter fra CryptoCompare, der viser, hvordan digitale aktivmarkeder kører stormen.
Nedenfor ser vi på, hvordan de bedste kryptokurver presterer i forhold til det amerikanske markeds benchmarkindeks.
Bitcoins volatilitet falder
Vi ser en flyvning til sikkerhed, og den ultimative helligdom i dette klima har været, at den amerikanske dollar trækker kapital fra nye lande – med dem, hvis økonomier er afhængige af naturressourcer, er særlig sårbare.
Fed udskriver dollars for at have en balance på over $ 6 billioner samt IMF, der tilbyder SDR’er, betyder, at dollarforsyningen stiger.
- År til dato er S&P 500 er nede 13,9%
- I samme periode er Bitcoin faldet med 3,3%
- Guld steg 13,6% siden året startede
Diagrammerne nedenfor viser, at kryptomarkedet er nede mere end S&P, som er 20% mindre end sit højdepunkt. Volatilitet viser klyngeeffekten og korrelationen mellem kryptokurver med 7-dages volumen skarpt springende.
Bitcoin volumen spring er ikke så slemt som CryptoCompare MVIS 5-indeks som i sig selv har mindre volatilitet end CryptoCompare MVIS 25-indeks.
Inflationen kommer
Når tidevandet forsvinder, synker alle både, og det er det, vi har set i denne indledende fase af krisen. Bitcoin og digitale valutaer er blevet påvirket i samme grad på kort sigt som traditionelle aktiemarkeder. Men på mellemlang til lang sigt kan vi muligvis se nogle skift, når investorer begynder at se på fremtidige scenarier, når støvet lægger sig. Én ting er klar – inflationen kommer. Så TIP’er, guld og forsyningsselskaber er de traditionelle anløbshavne – Bitcoin passer også til formen.
Højt gearede virksomheder vil være i problemer på kort sigt uden evnen til at passere stigende omkostninger. Så S&P vil være en blandet pose, hvor nogle virksomheder vil blive fanget med faldende margener, og andre med efterspørgselstilbage, og Feds kontantindsprøjtning, der stimulerer efterspørgslen, har evnen til at passere deres omkostninger og øge indtægterne.
Bitcoin kunne se en vis anvendelse i grænseoverskridende transaktioner, da vi begynder at se valutaer i nye markeder mislykkes. Den stærke tiltrækning til dollaren vil medføre øgede begrænsninger af kapitalstrømme, der vil tvinge nogle borgere til at kigge efter andre ruter for at bevare og flytte rigdom. Højere suveræne risikopræmier og klassificeringer er på kortene.
Hvad er penge?
Denne krise rejser spørgsmålet om, hvad der præcist er penge – regeringer bliver tvunget til at åbne dørene til moderne monetær teori (MMT) som fjerner fiatens mirage. Det kan være svært at vende tilbage fra denne afsløring, men hvilket valg har regeringer? Der er spøgelserne fra Hayek og Keynes i disse argumenter.
Under disse omstændigheder kan vi se et skift til aktiver, der ikke kan fortyndes vedvarende i stedet for at skrive over revnerne. For øjeblikket er kontanter den eneste havn i stormen, men det kan vise sig at være et falsk håb på mellemlang til lang sigt.
Dens risiko-off på tværs af markederne. Bitcoin er stadig ny og er fantastisk som et middel til hurtigt at overføre værdi, person til person, men dårlig til at holde værdi. Teorien er, at dette med tiden vil ændre sig, men helt klart har det spirende, fragmenterede markeder på nuværende tidspunkt og opfylder ikke den digitale guldhistorie.
Charles Hayter, medstifter og administrerende direktør
Fremhævet billede: Shutterstock / Craig Wactor