Liquid – Et bud for at forbedre Bitcoin-transaktionshastighed
HodlX gæstepost Send dit indlæg
Stadig i sin barndom indebærer handel med kryptovaluta som et finansielt aktiv ineffektivitet, der hæmmer effektiviteten af kryptokurrencyudvekslinger, finansielle institutioner og investorer. For eksempel forvrider uforudsigelige transaktionstider til at sende Bitcoin til en børs eller mellem børser markedets likviditet. En deraf følgende forsinkelse i handelsvolumen kan også medføre, at relativt små handler flytter prisen på Bitcoin og efterlader den sårbar over for volatilitet eller kursmanipulation.
San Francisco-baserede Blockstream hævder, at dens innovation, Liquid, som blev live i sidste måned, kan gøre kryptokurrencymarkeder mere effektive, forudsigelige og rentable. Væske “Forbinder kryptovalutaudvekslinger, mæglere og institutioner rundt om i verden,” ifølge et Blockstream-blogindlæg, “muliggør hurtig, fortrolig og sikker overførsel af digitale aktiver mellem deltagere.”
Nuværende Bitcoin-transaktionstider er uforudsigelige
Bitcoins nuværende transaktionshastigheder er uforudsigelige, bemærker Blockstreams direktør for produktadministration, Allen Piscitello. Bitcoins gennemsnitlige transaktionshastighed virker kun effektiv ved første øjekast, siger han. I et 10-minutters interval estimeres sandsynligheden for, at en blok bliver fundet 63%. Så cirka to tredjedele af tiden tager det 10 minutter eller mindre at sende Bitcoin til en børs og gennemføre en transaktion. Sandsynligheden er 95% for at finde en blok inden for et tidsrum på 30 minutter og 99,7% inden for 60 minutter.
”Men chancerne for, at en Bitcoin-transaktion tager en time, er ikke sjælden for en finansiel institution, der producerer store stikprøvestørrelser på næsten 150 blokke om dagen,” siger Piscitello. For en sådan institution vurderer han, ”sandsynligheden på ‘95% ‘betyder, at det omkring otte gange om dagen vil tage op til 30 minutter at sende Bitcoin til en børs. Og sandsynligheden for ’99, 7% ‘for en sådan institution betyder, at det tager op til en time at sende Bitcoin omkring hver anden dag. ”
Hurtigere transaktionstider
I stedet for bruger Liquids digitale proxy til Bitcoin (L-BTC), siger Piscitello, at hastighederne på transaktionstiderne til en konsistent to minutter eller mindre. I afventning af tilstrækkelige tilmeldinger fra virksomheden, siger han, kan Liquid forbedre transaktionshastigheder for “milliarder dollars værd af Bitcoin om dagen.”
Sådan fungerer væske
Liquid skaber sådanne hurtigere, mere forudsigelige Bitcoin-transaktioner, siger Piscitello, fordi dets “federated sidechain” -system autentificerer og organiserer transaktioner på blockchain mere effektivt end Bitcoins traditionelle Proof-of-Work-model. Proof-of-Work-modellen sætter “minearbejdere” i konkurrence med hinanden og kører for at løse en ligning for at godkende en transaktion og placere den i en blockchain-hovedbog.
Liquids federerede sidekædeproces hverver i stedet 15 deltagende virksomheder til at samarbejde med hinanden. Sammen godkender en delmængde af funktionærerne en transaktion, bestiller den inden for den voksende kæde af transaktioner på blockchain-hovedbogen og sikrer, at dens størrelse forbliver inden for Liquids forudbestemte grænser. Denne konsensusbaserede tilgang til validering og placering af en transaktion, siger Piscitello, gør Liquid til en hurtigere transaktionsmekanisme end blot at handle med Bitcoin.
Efter at have betroet Bitcoin til funktionærerne modtager et firma eller en person, der ønsker at handle Bitcoin, en lige stor mængde flydende tokens (L-BTC), forklarer Piscitello. Liquid-systemet gør det muligt for den erhvervsdrivende at sende tokens til en udveksling hurtigere end at sende Bitcoin. Udvekslingen, der modtager L-BTC, krediterer derefter den erhvervsdrivendes konto med en tilsvarende mængde Bitcoin. Den erhvervsdrivende kan derefter foretage handler i Bitcoin på børsen.
Sikkerhed
Liquids sikkerhedsprotokoller inkluderer en brugerdefineret hardwareenhed på serveren, der bruger en simpel seriel grænseflade til at beskytte de private nøgler, der indeholder Bitcoin-aktiverne og opdatere Liquids-hovedbogen. Enheden validerer også, at midlerne enten forbliver inden for netværket eller kun betales til en forudbestemt hvidliste over deltagende finansielle institutioner. Dette sikrer, at en funktionær, der administrerer Liquid blockchain-ledger, ikke ved en fejltagelse vender en godkendt transaktion.
Morgan Steckler, administrerende direktør for iTrustCapital, der tilbyder en IRS-godkendt platform, der giver investorer mulighed for at flytte penge fra deres pensionskonti til kryptokurrency, finder disse sikkerhedsforanstaltninger velgennemtænkte. “Brug af en hardwareenhed på serveren til at beskytte de private nøgler og sikre, at midlerne forbliver inden for et forudbestemt hvidlisteøkosystem, er en god strategi, der er skalerbar,” siger han.
Liquid’s Downsides
Koste
Væske koster i øjeblikket mere end blot at sende Bitcoin. Investorer betaler 10-20 cent pr. Transaktion sammenlignet med 5-10 cent ved hjælp af Bitcoins nuværende metode. Men Piscitello siger, at de højere omkostninger ved at sende L-BTC end blot at sende Bitcoin repræsenterer en god afvejning for den langt hurtigere transaktionshastighed..
Skalerbarhed
Piscitello understreger også, at Liquid ikke er en skalerbarhedsløsning for kryptokurrency. Mens Liquids transaktionshastigheder overgår Bitcoin, forbliver Liquids samlede kapacitet omtrent svarende til Bitcoins. Han tilføjer dog, at de samme skalerbarhedsløsninger, der udvikles til Bitcoin, såsom Lightning Network, sandsynligvis også vil være til gavn for Liquid.
Operationel risiko
Piscitello indrømmer, at væske ikke er perfekt. Dens sammensatte sidekædeproces afhænger af en lille gruppe for at godkende en transaktion og placere den i blockchain. Hvis fem af de 15 funktionelle virksomheder, der var nødvendige for at validere en likviditetstransaktion, samtidig var væk fra internettet på grund af et elektrisk driftsstop eller et cyberangreb, ville denne transaktion blive forsinket. ”Bitcoin kan modstå en delvis strømafbrydelse,” siger han. “Væske kan ikke.”
Bruger finansielle institutioner likviditet?
Blockstream har i øjeblikket tilmeldt over 23 børser, finansielle institutioner, mæglere og handlende til at bruge Liquid. Det liste inkluderer BitMEX, den næststørste cryptocurrency-udveksling af rapporteret volumen, OKEx (rangeret 5) og Bitfinex (rangeret 13). Blockstream planlægger at udvide til 50 virksomheder og til sidst til flere hundrede. Mens en delmængde af deltagende virksomheder vil fungere som funktionærer til at godkende og drive netværket, siger Piscitello, at resten vil have de fulde fordele ved netværket uden administrative forpligtelser.
Sidste måned blev TheRockTrading den første børs til at acceptere Liquid for indskud og udbetalinger, der rummer digital valuta-platform XBTO, som blev det første kryptovalutahandelsselskab, der sendte L-BTC til en børs for at handle Bitcoin. “Fra det tidspunkt, hvor XBTO sendte deres L-BTC til TheRock, begyndte XBTO at handle på mindre end fem minutter,” siger Piscitello.
Liquid’s Big Test – Full-Circle Arbitrage Trade Between Exchanges
Piscitello siger, at den vellykkede afslutning af en “fuld cirkel” arbitragehandel ville repræsentere en af de første større brugssager af Liquid, som han håber, at to institutioner vil gennemføre inden udgangen af dette år. En fuld cirkel arbitrage handel er en række handler, der genererer overskud ved løbende at udnytte et aktiv noteret til en anden pris på to forskellige børser. Jo hurtigere et firma kan udføre sådanne handler, desto mere fortjeneste kan man forestille sig. ”Når først brug af Liquid til at gennemføre hurtigere arbitrage bliver almindeligt,” siger Piscitello, “ville jeg forvente en kraftig stigning i værdioverførsler fra finansielle institutioner på Liquid.”
Privatliv og regulering
I modsætning til en Bitcoin-transaktion bevarer brug af Liquid anonymitet, siger Piscitello, en fordel for en virksomhed, som måske ikke ønsker at vippe sin hånd til konkurrenter. Da Liquid tilslører alle aktivtyper og beløb, som tredjeparter overfører til Liquid, “kunne der handles milliarder dollars, og kun de handlende, der var involveret i transaktionerne, ville endda være opmærksomme på det.”
Men hvordan vil regulatorer, der er bekymrede over hvidvaskning af penge, skatteunddragelse og markedsmanipulation, reagere på en sådan manglende gennemsigtighed? Piscitello påpeger, at Liquid tillader udveksling af kryptokurrency at dele information med en revisor for at bevise, at de handlede beløb var, hvad de siger, de var, en stærk afskrækkende virkning, siger han, mod voldelig aktivitet.
Han tilføjer, at Liquids evne til at sende kryptokurrency hurtigere til en børs – eller mellem børser – reducerer de tynde markeder, der kan gøre det muligt for relativt små handler at flytte markedet og potentielt manipulere dem. “Ved at flytte kryptokurrency hurtigere mellem børser vil mulighederne for markedsmanipulation være kortere og dyrere.” Øget likviditet kan også reducere markedsvolatiliteten, i sig selv en vigtig anstødssten for institutionelle investorer at komme ind på kryptomarkederne.
Skeptikere
Richard Raizes, CIO og General Partner for Plutus21, en Dallas-baseret hedgefond, der udelukkende investerer i kryptokurver og kryptoaktiver, er skeptisk over for Liquid. ”Jeg er bare ikke overbevist om, at der er nok fordel her. Sikker på, det er hurtigere end bare at sende Bitcoin, men det er dyrere. ” Han undrer sig også over, hvorfor ingen amerikanske børser endnu har tilmeldt sig Liquid. “Er Liquids lovgivningsmæssige barrierer for byrdefulde?” han spørger.
”Væske er en interessant sidekæde-tilgang,” tilføjer iTrustCapital’s Steckler. ”Men de virksomheder, der er nødvendige for at drive netværket, er pålidelige formidlere, og dem der kan vende en transaktion. Så, Liquid er ikke tillidsløs, decentraliseret eller uforanderlig, som BTC er. Det vil være interessant at se, om denne model adresserer årsagerne til, at en masse kapital stadig venter på sidelinjen for at investere i kryptokurrency. ”
Brian Sewell er grundlægger af Rockwell handler, en handelstjeneste med OTC-kryptokurrency.
Dette materiale leveres kun til generelle uddannelsesmæssige formål og er ikke investering, juridisk, skattemæssig eller professionel rådgivning eller et tilbud om at købe eller sælge aktiver. Udtalelser, der gives heri, er udelukkende forfatterens personlige meninger og bør ikke stole på ved beslutningstagning vedrørende kryptokurver. Dette materiale kan være unøjagtigt, og der er ikke noget krav om, at forfatteren opdaterer dette indhold eller retter det til enhver tid.