Ključni dejavniki, ki vplivajo na bitkoin in kripto trge – pogled v leto 2019 za prihodnje leto

Gostujoča objava HodlX  Pošljite svojo objavo

Povzetek

• Bitcoin je leta 2019 kljub nihanjem premagal glavne razrede sredstev.
• Tržna zgornja meja nekdanjega BTC se je končala ravno, vendar so bili manjši altcoini boljši.
• Ključne teme za gledanje: Halving, DeFi, CBDC in druge.

Bitcoin je leta 2019 kljub nestanovitnim razmeram na trgu močno presegel glavne razrede sredstev. Uspešnost poudarja značaj bitcoinov kot učinkovito varovanje pred globalnimi tveganji in stagnacijo ter visoko tvegano donosnost sredstev.

S preprosto strategijo odkupa in zadržanja je Bitcoin lahko vlagateljem v letu 2019 omogočil 90-odstotno letno donosnost. V primerjavi z Nasdaqom, ki je eden najbolj uspešnih svetovnih indeksov, se je povečal za 38%, SPX pa za približno 30%. letno. Kljub izjemnim uspešnostim pa so te številke v primerjavi z donosom Bitcoinov videti majhne.

Podobno zgodbo vidimo tudi v blagovnem prostoru. WTI in zlato sta se dobro odrezala leta 2019, zlasti v prvi polovici 2019. Dve vodilni blagovni znamki sta ustvarili 38% oziroma 21% letnih donosov. Kljub temu so številke precej nižje od Bitcoinov.

Obveznice se niti niso približale. Konec leta se je donosnost v desetih letih zaprla na približno 1,9%, potem ko se je septembra dotaknila zgodovinske najnižje stopnje 1,4%.

Slika 1: Letni donos Bitcoin v primerjavi z makro sredstvi (Vir: Tradingview)

Naraščajoče geopolitične napetosti, svetovna trgovinska trenja, politični nemiri in negotovost so nekatere glavne teme, ki so prevladovale na svetovnem trgu leta 2019. Videli smo, da so ameriško-kitajska trgovinska pogajanja vodila pričakovanja vlagateljev med sklenitvijo dogovora in popolno razstreljena trgovinska vojna.

Saga o brexitu je ustvarila dvom o prihodnji rasti Združenega kraljestva. Poleg nemirov po vsem svetu so se vlagatelji morda trudili, da bi v tako zahtevni naložbeni pokrajini našli tudi spodobne donose. Te okoliščine so bile verjetno katalizatorji cenovnih ukrepov Bitcoina v letu 2019.

Poleg tega bi bil lahkoten premik globalnih centralnih bank tukaj še en del sestavljanke. Podatki kažejo, da je po vsem svetu več kot 20 centralnih bank v letu 2019 znižalo referenčne obrestne mere, na kar vplivajo počasne gospodarske širitve in nižja inflacijska pričakovanja.

Fed, RBA in RBNZ so leta 2019 dosegli zmanjšanje za 75 baznih točk. Medtem ko je ECB zmanjšala le 10 baznih točk, je znova zagnala svoj program nakupa premoženja..

Manj hlapne, a vseeno …

Nestanovitnost cen ostaja eno od osrednjih točk kripto vlagateljev in naši podatki kažejo, da je bil BTC na mesečni ravni manj nestabilen, čeprav je še vedno nihal.

Indeks BTCUSD je decembra ustvaril mesečni razpon 1342,61, kar pomeni povprečje mesečnega razpona za leto 2019 na 2653,183.

Število je nekoliko nižje od povprečja leta 2018, vendar višje kot leta 2017. S tega vidika so cene BTC v letu 2019 nihale manj; vendar je BTC večinoma ostal zelo špekulativen.

Tabela 1: Mesečni obsegi indeksa OKEx BTCUSD (vir: OKEx)

Kljub povpraševanju špekulantov menimo, da se je predvidljivost cen BTC v letu 2019 nekoliko izboljšala zaradi hitre širitve trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti BTC. Hiter razvoj terminskih pogodb, opcij in trgov nenehnih zamenjav je znatno okrepil postopek odkrivanja cen v Bitcoinu, zlasti z vse večjo udeležbo institucionalnih vlagateljev.

Pričakujemo, da bo sodelovanje institucij še naprej spodbujalo trge kripto izvedenih finančnih instrumentov v letu 2020. Hkrati so tudi mali vlagatelji imeli koristi od večje razpoložljivosti in preglednosti trgovalnih podatkov in tržnih informacij..

Altcoins nazaj, kjer so začeli

Popolnoma drugačna je zgodba v altcoin prostoru leta 2019. Skupna zgornja meja kripto trga brez BTC se je v začetku leta 2019 začela pri 52,66 milijarde USD. Sredi junija je dosegla več kot 140 milijard USD in takrat je BTC dosegel letno najvišjo raven 13.330 USD . Ko pa se je BTC umaknil, se je nekdanja tržna kapitalizacija BTC v prvi polovici leta 2019 odrekla večini svojih dobičkov in leto končala pri 55,90 milijarde USD.

Slika 2: Skupna tržna kapitalizacija Crypto Ex-BTC (Vir: Tradingview

Kljub enakomerni letni uspešnosti so altcoin-i s srednjim / majhnim kapitalom ukradli središče pozornosti, saj so nekateri manjši žetoni prekašali svoje večje vrstnike, kar je postalo opazno v drugi polovici 2019.

V naši prejšnji publikaciji 2019: »Alt-Season« je prišel… in odšel, OKEx Perspectives je poudaril, da so sprememba špekulacijskega povpraševanja, spremembe investicijske nagnjenosti in pomanjkanje institucionalnega interesa morda prispevale k tej altcoenski divergenci..

Slika 3: POVEZAVA je leta 2019 premagala glavne altcoine (Vir: Tradingview)

Če pogledamo naprej, bi se lahko vodilni altcoini obrnili v začetku leta 2020. Trgovci in vlagatelji, ki temeljijo na vrednosti, bi se lahko osredotočili na ta segment, saj jih je bilo veliko že na / blizu nedavnih najnižjih vrednosti.

Poleg tega bi potencialni premik razpoloženja, ki ga vodi pozitivno pričakovanje prepolovitve, lahko obrnil tudi del negativnosti v altcoinih z velikimi kapicami.

Poleg tega naj bi hitro širjenje DeFi-ja spremenilo igro žetonov, kot je ETH. Brez dvoma je bil MakerDAO temelj celotnega razvoja DeFi-ja leta 2019. Zavzema polovico celotnega sveta DeFi glede na skupno zaklenjeno vrednost. Vendar trgi pričakujejo, da bodo drugi igralci, kot sta Synthetix in Compound, še naprej dohitevali igro DeFi. Ne glede na to, kdo bo dohiteval hitreje, bi lahko nadaljnja rast DeFi še dodatno zmanjšala krožno ponudbo ETH, ki dolgoročno velja za osnovni bikovski dejavnik cen ETH..

Zaključek

V kriptoprostoru se je leta 2019 zgodilo precej razburljivega razvoja. Decentralizirane finance, digitalne valute centralne banke, Kitajska, tehtnice, predlogi ETF za Bitcoin in regulativni izzivi – to so nekatere ključne teme, ki so oblikovale prostor kriptovalut v letu 2019.

Verjamemo, da bodo vsi ti dejavniki še naprej vplivali na trge. Videli smo, da postaja sistem DeFi bolj raznolik. Prvi CBDC bi se lahko rodil leta 2020. Kitajska bi lahko imela bolj proaktivno vlogo pri aplikacijah veriženja blokov. Kljub globalnim regulativnim izzivom bi lahko tehtnico še vedno lansirali. Trgi se lahko približajo pravemu Bitcoin ETF. Poleg tega, da se Bitcoin prepolovi, vse večji trgi izvedenih finančnih instrumentov in naraščajoče zanimanje institucij za kripto postavljajo leto 2020 vznemirljivo za kripto gledalce in vlagatelje.

Ta objava se je prvotno pojavila v mediju. Preberi več.

Omejitev odgovornosti: Tega gradiva ne bi smeli jemati kot podlago za sprejemanje naložbenih odločitev niti ga ne bi smeli razumeti kot priporočilo za sodelovanje v investicijskih transakcijah. Trgovanje z digitalnimi sredstvi vključuje znatno tveganje in lahko povzroči izgubo vašega vloženega kapitala. Zagotoviti morate, da v celoti razumete tveganje, upoštevajte svoje izkušnje, naložbene cilje in po potrebi poiščite neodvisen finančni nasvet.

O OKEx

OKEx je vodilna svetovna borza digitalnih premoženja s sedežem na Malti, ki ponuja celovite storitve trgovanja z digitalnimi sredstvi, vključno s trgovanjem z žetoni, terminskim trgovanjem, večnim trgovanjem s swap in sledenjem indeksov svetovnim trgovcem s tehnologijo blockchain. Trenutno borza ponuja več kot 400 trgovskih parov žetonov in terminskih pogodb, ki uporabnikom omogočajo optimizacijo njihovih strategij.

Sledi nam na Twitter.

Oglejte si naš najnovejši material za tisk Novinarska soba.

Predstavljena slika: Shutterstock / Resul Muslu