Kako uporabiti tvegano vrednost (VaR) za upravljanje svojih kripto sredstev: BTC / USDT
Gostujoča objava HodlX Pošljite svojo objavo
Kripto trg je znan po izjemni nestanovitnosti, kjer lahko cena kriptovalut v kratkem času močno niha. Na trgu, polnem negotovosti, je zato upravljanje tveganj ključnega pomena za vse trgovce. Samo z analizo možnih tveganj naložb lahko trgovci določijo obseg in razmerje pojavnosti potencialnih izgub v svojih portfeljih.
Za oceno portfeljskega tveganja lahko uporabimo različna orodja na trgu, na primer Value at Risk (VaR), za izračun “najslabšega scenarija” pri trgovanju.
Razumevanje tvegane vrednosti (VaR)
Vrednost tveganja (VaR), poimenovana “nova znanost o obvladovanju tveganj”, je statistika, ki meri in kvantificira stopnjo finančnega tveganja v podjetju, portfelju ali poziciji v določenem časovnem okviru. Uporablja se lahko za merjenje izpostavljenosti določenih pozicij ali celotnih portfeljev tveganju.
Statistika VaR ima tri komponente: časovno obdobje, stopnjo zaupanja in znesek izgube (ali odstotek izgube). Oglejmo si primer uporabe VaR za izračun tveganj.
BTC / USDT: Izračun VaR
Osredotočili se bomo na minutno končno ceno BTC / USDT med 15. in 21. avgustom 2019. Ta izračun predpostavlja, da se vrnitve dnevnika običajno porazdelijo.
1. korak: Izračunajte minutne vrnitve dnevnika
Minute log-return lahko izračunamo na podlagi spodnje formule:
Tu uporabimo logaritem donosov namesto donosa cen. Prednosti uporabe povratkov dnevnika v primerjavi s cenami je normalnost dnevnika: ob predpostavki, da se cene razdelijo normalno, se vrnitev dnevnika prikladno normalno porazdeli, kar je priročno, saj večina klasičnih statistik predpostavlja normalno.
Nato lahko vrnemo dnevnike v 27 intervalov: (-14%, -13%), (-12%, -11%), …, (12%, 13%), preštejemo število minutnih vrnitev za vsako interval in dobimo naslednji histogram:
2. korak: Izračunajte povprečni in standardni odklon vrnitve dnevnika
Nato lahko izračunamo povprečni in standardni odklon dnevnih donosov na podlagi formul:
Povprečno (µ) 10.080-minutnih vrnitev dnevnika se izkaže za 0,001083%, standardni odklon (σ) pa 0,03170.
3. korak: Izračunajte VaR na podlagi intervalov zaupanja normalne porazdelitve
Če predpostavimo, da so donosi običajno porazdeljeni, lahko vidimo, kje je najslabših 5% in 1% na normalni krivulji. Prikazujejo želeno zaupanje trgovcev, standardni odklon in povprečje iz spodnje tabele:
Razsodba
Rezultati izračunavanja VaR lahko razumemo na dva načina:
- Z 95% in 99% zaupanja lahko pričakujemo, da najhujša izguba ne bo presegla 5,23% oziroma 7,38%;
- Če vložimo 10.000 USD, smo 95% in 99% prepričani, da naša najhujša minutna izguba ne bo presegla 523 USD (= 10.000 USD x -5,23%) oziroma 738 USD (= 10.000 USD x -7,38%).
VaR je koristen za izračun največje pričakovane izgube pri naložbi v določenem času in določene stopnje zaupanja. Trgovci lahko uporabijo VaR, da zlahka določijo stopnjo tveganja ali potencialne izgube svojih trgovalnih portfeljev in tako sprejmejo potrebne ukrepe za nadzor tveganj.
Ta objava se je prvotno pojavila v blogu OKEx. Preberi več.
Omejitev odgovornosti: Tega gradiva ne bi smeli jemati kot podlago za sprejemanje naložbenih odločitev niti ga ne bi smeli razumeti kot priporočilo za sodelovanje v investicijskih transakcijah. Trgovanje z digitalnimi sredstvi vključuje znatno tveganje in lahko povzroči izgubo vašega vloženega kapitala. Zagotoviti morate, da v celoti razumete tveganje, upoštevajte svoje izkušnje, naložbene cilje in po potrebi poiščite neodvisen finančni nasvet.
O OKEx
OKEx je vodilna svetovna borza digitalnih premoženja s sedežem na Malti, ki ponuja celovite storitve trgovanja z digitalnimi sredstvi, vključno s trgovanjem z žetoni, terminskim trgovanjem, večnim trgovanjem s swap in sledenjem indeksov svetovnim trgovcem s tehnologijo veriženja blokov. Trenutno borza ponuja več kot 400 trgovskih parov žetonov in terminskih pogodb, ki uporabnikom omogočajo optimizacijo njihovih strategij.
Sledi nam na Twitter.
Oglejte si naš najnovejši tiskovni material na Novinarska soba.