Je li nova usluga poravnanja trgovine BitGo zeleno svjetlo institucionalnim investitorima da se sigurno prebace u kripto?

Gostujuća pošta HodlX  Pošaljite svoj post

Iako mnoge tvrtke sanjaju da postanu “Uber” neke industrije koju žele poremetiti, BitGo pokušava postati sljedeći skrbnički fond & Klirinška korporacija (DTCC) industrije za koju mnogi institucionalni investitori smatraju da treba puno više povjerenja i jasnoće – kriptovaluta.

Pitanje nagodbe

Kada kupujete ili prodajete dionice, to se čini kao jednostavna trgovina pritiskom na gumb ili poziv brokeru. Međutim, na stražnjoj strani postoji precizan postupak stvarnog uzimanja prodanih dionica i premještanja u portfelj / brokersku kuću kupca, prijenosa sredstava na drugi način, osiguravajući da je transakcija pravilno evidentirana i da nije duplicirana (ili lažna ), i više. Da bi se osigurala cjelovitost i lakoća ovog postupka, to čini jedna organizacija, DTCC.

Trgovci i investitori ne moraju brinuti o nagodbi i kliringu sredstava zbog ovog željeznog znanja da će se DTCC pobrinuti za kraj svake trgovine, svaki put i bez greške. Vaša sredstva ili dionice nikada nisu izloženi krađi ili prijevari jer DTCC dovršava namiru za njih prije nego što vaša imovina ikad napusti sigurno skrbništvo nad vašim brokerskim posredovanjem. Samo u SAD-u, DTCC dnevno izvrši oko 1,4 milijuna naselja.

Za razliku od kriptovanja, namirivanje se događa na lancu blockchaina koji se koristi u transakciji (npr. Ako se Bitcoin trguje za Ethereum, trgovinu treba registrirati u oba lanca). Dok se odvija postupak namire (što bi moglo potrajati satima), vaša kripto imovina je izložena u “vrućim” novčanicima – novčanicima koji su aktivno povezani s internetom i stoga su mnogo skloniji hakiranju i krađi od vašeg “hladnog” novčanika koji ima niz dodatnih slojeva zaštite.

Rezultat je to da svaka kripto transakcija izlaže investitora riziku, dok se u tradicionalnoj imovini poput dionica, obveznica i ročnih rokova, na primjer, rizik eliminira zahvaljujući uslugama namire i obračuna koje pruža DTCC.

Za institucije je nagodba trostruki problem

Kao vlastiti BitGo web stranica napominje da postoje najmanje tri problema s načinom na koji se trenutno vrši namiravanje za transakcije kriptovaluta.

1. Rizik druge ugovorne strane – ili vi ili bilo tko s kim trgujete trebate izložiti svoja sredstva prije nego što dođe do namire, nadajući se da se druga osoba, odnosno druga strana, neće povući iz transakcije ili na drugi način prevariti rizičnu stranu.
2. Neučinkovita raspodjela kapitala – trgovanje na više burzi je i neučinkovito i nered za vašu bilancu. Držanje sredstava i imovine na jednom sigurnom mjestu uz oslanjanje na uglednu uslugu namire trebalo bi omogućiti investitorima da se usredotoče na optimizaciju trgovine i ulaganja, a ne na raspodjelu bilance.
3. Kršenje usklađenosti – kada fondovi moraju napustiti skrbništvo kako bi namirili poslove, kao što to danas čine s kriptovalutama, to stvara mnoštvo problema s usklađenošću, što institucionalnim investitorima čini posebno problematičnim da se uključe u kriptovalute.

BitGo-ovo rješenje

U osnovi, BitGo se nudi kao posrednik između trgovačkih subjekata, uključujući burze, OTC-ove, platforme pojedinačnih trgovaca, menadžere imovine i druge. To će učiniti povezivanjem svih tih strana putem svog API-ja za obračun i namiru i / ili web korisničkog sučelja koje šalje sve podatke u BitGo-ov vlasnički digitalni računovodstveni sustav radi sigurnog obračuna i namire. BitGo obećava da će sudionicima omogućiti da odaberu s kojim će se partnerima očistiti i nagoditi, provjeriti ograničenja trgovine s drugom stranom prije sklapanja poslova i prilagoditi opcije zaključavanja fonda.

Zašto BitGo?

Imajte na umu da, prema BitGo-u, sve stranke poravnanja i namire moraju biti kvalificirani skrbnički klijenti koji drže sredstva s BitGo Trust-om. I zato BitGo ima priliku ostvariti svoj ambiciozni cilj – već je pouzdani pružatelj kripto skrbničkih usluga. Nudeći kliring i namiru svojim trenutnim skrbničkim klijentima, pruža dodatnu uslugu s velikom potražnjom. I dopuštajući samo svojim skrbničkim klijentima, BitGo podiže vrijednost i nužnost kupnje njegovih skrbničkih usluga.

To BitGo-u daje konkurentsku prednost u odnosu na one koji nude samo namiru / obračun ili skrbništvo, ali ne oboje. Izvrstan je i za marketing: želite nagodbu? Prijavite se za skrbništvo. Imate skrbništvo? Zašto ne biste dodali rješenje za svoj duševni mir?

Institucionalni investitori žele dobre povrate jednako kao i mali ulagači, ali njihov je fokus uvijek na minimiziranju rizika. Zamislite samo učiteljski sindikalni mirovinski fond koji se kladi na bitcoin koji “ide na mjesec”, a da na mjestu ne postoje odgovarajući alati za ublažavanje rizika.

Natjecanje

Potreba za pravilnim carinjenjem i namirom na tržištima kriptovaluta nije ništa novo. Napokon, DTCC je osnovan 1999. godine, kriptovalute dobivaju naglo od sredine 2017. godine, a rani institucionalni interes očitovao je ove zabrinutosti.

Pa tko će reći da BitGo neće izgnječiti veći konkurenti prije nego što ostvari svoju ambiciju da bude DTCC kriptosfere?

Za početak, sam DTCC mogao bi preokrenuti svoju reputaciju u prostoru za obračun i namiru kako bi za kriptovalute učinio upravo ono što čini za utemeljenije financijske instrumente. Potom je tu mnogo razgovora o razmjeni Bakkt koju je Intercontinental Exchange (ICE) pokrenuo, nakon naizgled beskonačnih odgoda odobrenja, a koja slučajno posjeduje NYSE, šest središnjih klirinških kuća i niz drugih sredstava širom svijeta.

Postoje čak i neki neočekivani konkurenti, poput trgovačke banke San Juan & Trust International (SJMBT), koji bi mogao izgledati vrlo atraktivan za američke ulagače kriptovaluta koji se preseljavaju u Portoriko kako bi iskoristili njegov vrlo prijateljski zakon o kapitalnoj dobiti koji omogućava plaćanje 0% saveznih poreza ako su ispunjeni određeni uvjeti.

Tko pobjeđuje?

Kako god se polje za usluge namire i kliringa istreslo, pobjednici će biti investitori, posebno institucionalni investitori, i cjelokupni ekosustav kriptovaluta jer još uvijek pati od percepcije nesigurnosti – percepcije koja je pojačana nestankom sredstava čak najpopularnije razmjene, kao u Binanceov hak.

Lako je reći da će tvrtke koje su najaktivnije uključene u tradicionalne financijske instrumente patiti ako kriptovalute steknu usvajanje, ali ta je presuda preuranjena. Umjesto toga, mogu stvoriti nove načine kako ove institucije mogu profitirati i ponuditi više mogućnosti svojim klijentima. Već su najveće banke uključene u kriptovalute, uključujući jednu od Bitcoina većina glasnih kritičara, Jamie Dimon iz JPMorgan Chase banke.

Dugotrajna pitanja

Neka pitanja ipak ostaju. Hoće li sva ova dodatna sigurnost koja kopira tradicionalni financijski sustav uništiti otpadnički duh kriptovaluta “matematike povjerenja, a ne ljudi”? Hoće li dodana sigurnost i stabilnost smanjiti stopu rasta Bitcoina i drugih digitalnih valuta? Na primjer, uže promjene cijena mogu biti dobre za stabilnost, ali ne nužno i za dobit. Hoće li isti veliki igrači dominirati industrijom koja je nastala da bi razbila stari sustav?

Brian Sewell je osnivač tvrtke Zion Trades, www.ziontrades.com, platforma za trgovanje kriptovalutama.

Ovaj se materijal pruža samo u opće obrazovne svrhe i nije investicijski, pravni, porezni ili profesionalni savjet ili ponuda za kupnju ili prodaju imovine. Ovdje dana mišljenja isključivo su osobna mišljenja autora i na njih se ne smije oslanjati prilikom donošenja odluka u vezi s kriptovalutama. Ovaj je materijal možda netočan i nije potrebno da autor u bilo kojem trenutku ažurira ovaj sadržaj ili ga ispravi.