Hvordan kan tokenisering ændre en kapitalforvaltningsvirksomhed?

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Hvad er kapitalstyringsvirksomheder?

Forvaltningsvirksomheder er virksomheder, der investerer deres kunders samlede kapital i værdipapirer i henhold til et internt udviklet finansielt mandat eller mål. De investerer normalt deres kunders midler i forskellige investeringsmuligheder som f.eks. Fast ejendom, obligationer, aktier, mesterselskaber og private aktier. Argumentet er, at individuelle investorer har begrænset adgang til ressourcer og diversificerede investeringsmuligheder sammenlignet med kapitalforvaltningsselskaber. Derfor hjælper disse virksomheder investorer med at samle deres aktiver sammen, hvilket giver adgang til et mere omfattende sæt værdipapirer med et individuelt mindre beløb.

Sådan fungerer de

Kapitalstyringsvirksomheder hjælper deres kunder med at investere deres hårdt tjente kontanter. De tager deres investorkapital og placerer den på forskellige investeringsmuligheder. Baseret på intern forskning og dataanalyse tager kapitalforvaltningsvirksomheder rettidige investeringsbeslutninger på vegne af deres kunder. De tager smarte købsbeslutninger med det formål at øge den samlede værdi af deres kunders midler. Deres hovedmål er at øge deres klients økonomi og porteføljer.

Det skal dog bemærkes, at de udelukkende gør dette baseret på deres klients forventninger, præferencer, risici og omstændigheder. For eksempel vil en kunde muligvis investere i aktiemarkedet, da den kan levere højt afkast. En anden kunde ønsker måske at investere i ejendom, der er ideel til langsigtede investeringer. Uanset hvad skal disse kapitalforvaltningsselskaber sikre, at de opfylder deres kunders ethvert behov.

Kapitalforvaltningsselskaber forvalter gensidige fonde, hedgefonde og pensionsplaner. For at levere disse tjenester opkræver de normalt et mindre servicegebyr eller en provision til deres kunder. Gebyrerne adskiller sig generelt fra en aktivforvaltningsvirksomhed til en anden med forskelle, der normalt forekommer i transaktionsgebyrer og provisioner. Velhavende individer oplever typisk højere serviceafgifter.

Hedgefonde og gensidige fonde

Hedgefonde er alternative investeringsmuligheder kun tilgængelige for velhavende eller sofistikerede investorer såsom institutioner eller enkeltpersoner med en betydelig mængde aktiver. De er normalt begrænset til velhavende enkeltpersoner og institutionelle investorer, der har råd til de højere gebyrer og risici forbundet med investering i hedgefonde. Hedgefonde er mest kendt for at bruge sofistikerede teknikker til at investere i risikable investeringer. Kapitaladministrationsselskaber, der strengt har at gøre med hedgefonde, investerer normalt i ‘derivater.’Dette er kontrakter om at købe og sælge et værdipapir til en bestemt specificeret pris.

Gensidige fonde, på den anden side er investeringer, der samler flere investorers penge i en pulje specifikt til køb af aktier i en samling af obligationer, aktier og andre værdipapirer. Denne samling af aktier er det, der er kendt som en portefølje, som ofte er svært for en individuel investor at genskabe alene. Gensidige fonde overvåges og drives af professionelle forvaltere, der normalt kaldes porteføljeforvaltere. Også investorer i gensidige fonde ejer ikke de værdipapirer, hvor deres midler bruges til at købe. De ejer kun aktier i selve den samlede fond.

Porteføljeforvaltere

Porteføljeforvaltere er økonomiprofessionelle, der er ansvarlige for at investere kunders aktiver, implementere en investeringsstrategi og styre den daglige porteføljehandel. Porteføljeforvaltere bruger ret lang tid på at undersøge markeder og begivenheder. De fleste er normalt erfarne forhandlere, mæglere eller investorer, der har en stærk baggrund inden for økonomistyring. Porteføljeforvaltere med fremragende track records af vedvarende succes er gode at se efter.

En porteføljeforvalter har stor indflydelse på en fond, uanset om fonden er en gensidig fond, en hedgefond, risikovillig kapital eller børsnoteret fond. De har normalt ansvaret for at træffe investeringsbeslutninger på vegne af deres kunder baseret på deres erfaring og succes. De holder også møder med investorer, hvad enten de står ansigt til ansigt, via telefonopkald eller online for at forklare deres strategier og begrundelsen for deres beslutninger. 

Følg os på Facebook            Deltag i os på Telegram Følg os på Twitter

Forskelle mellem hedgefonde og gensidige fonde

1. Gensidige fonde er registreret i US SEC og er underlagt SEC-regler. Hedgefonde reguleres derimod ikke af SEC.
2. Hedgefonde kan bruges meget mere aggressivt end gensidige fonde. De kan investeres i en bredere vifte af værdipapirer på en spekulativ position med evnen til at sælge aktier. Det giver dem mulighed for at tjene penge, selv når markederne falder. Gensidige fonde har ikke tilladelse til at tage sådanne risikable holdninger og betragtes som sikrere end hedgefonde.
3. Hedgefonde styres ikke så stærkt som gensidige fonde. Derfor har de større spillerum til at forfølge investeringer og strategier, der kan øge risikoen for investeringstab.
4. Hedgefonde er forbeholdt velhavende investorer med en betydelig høj nettoværdi, der kan styre de høje gebyrer og risici forbundet med hedgefonde. Gensidige fonde er relativt mere ligetil at købe med minimale kontantbeløb.
5. Hedgefonde kan ikke konverteres til kontanter så hurtigt som gensidige fonde, hvilket betyder, at det er meget vanskeligere at sælge aktier i en hedgefond.

Fremtiden for gensidig forvaltning af hedgefonde

Tokenization er en integreret del af blockchain-teknologi, der utvivlsomt vil revolutionere kapitalforvaltningsindustrien. Det vil gøre det muligt at overføre ejendomsrettigheder og handles effektivt på en digital platform. Gennem brug af egenkapital tokens, den virkelige værdi af aktiver kan tilskrives værdien for et token, der repræsenterer aktivet. Aktivoplysninger kan derefter leveres på blockchain, som vil være meget mere attraktiv for en bred vifte af investorer.

Nogle af de fordele, som tokenisering kan tilbyde kapitalforvaltningsindustrien, omfatter øget sikkerhed, øget hastighed, større operationel effektivitet og reduceret afhængighed af mellemled under transaktion. Tokenization vil også give både investorer og porteføljeforvaltere muligheden for at opdele aktiver i brøker. Porteføljeforvaltere vil også have let ved at bevise deres tidligere succeser inden for porteføljeforvaltning, da det vil blive registreret permanent på blockchain.

Endelig kan store institutioner, der har monopoliseret kapitalforvaltningsindustrien, og deres sindssygt høje gebyrer forstyrres. Blockchain-platformen giver plads til introduktion af handelsbots, der kan reducere uberettigede handelsgebyrer og uholdbare udgifter markant. Det kunne i sidste ende føre til større adgang til aktiver og reduceret vanskeligheder med at skaffe dem. 

Paweł Tomczyk

Jeg er tidlig adopter og teknologientusiast. Jeg driver mit eget digitale firma, Cyberius, som har specialiseret sig i oprettelse af indhold, online community management og crowdfunding.

Her kan du finde mine sociale mediekanaler: Twitter, LinkedIn, Medium.