Hvad er et første udvekslingstilbud (IEO)? – Udviklingen af ​​fundraising til Crypto- og Blockchain-projekter

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Abstrakt

Det oprindelige udvekslingstilbud (IEO) har fanget interessen for forhandlere, projektteams og udvekslinger, efter at det indledende mønttilbud (ICO) -fad er afkølet.

I øjeblikket har store handelsplatforme som OKEx, Binance, Bittrex, Bitmax, Huobi og KuCoin gennemført deres egne IEO’er, og nogle af dem har klaret sig godt, efter at de udstedte tokens blev noteret på børserne..

Denne artikel vil lede dig gennem stigningen i IEO’er med fokus på dens unikke natur, dens nuværende status quo, dens fordele og begrænsninger, og hvad der skal gøres for at gøre det mere effektivt.

Hvad er en IEO?

Et første udvekslingstilbud, som navnet antyder, gennemføres på platformen for en kryptokursudveksling. En IEO administreres af en kryptobørs på vegne af opstarten, der søger at rejse midler med sine nyudstedte tokens, som derefter vil blive noteret på børsen.

Sammenlignet med ICO’er overføres risiko fra investorerne til børserne. Plus, krypto-udvekslinger har en større brugerbase og udfører fuldstændig due diligence, før de udfører nogen IEO. Dette innovative mønster for at skaffe penge kan mindske risikoen for phishing, DDoS og andre ondsindede angreb.

Brugere kan købe de udstedte tokens direkte fra børsen efter at have gennemført KYC-procedurerne. I betragtning af hype af de nyligt udstedte tokens sætter børser normalt et individuelt købskapital.

Desuden skal tokenudstederen nå til aftaler med børsen på vilkår som gebyrer, udstedelseskurs og udstedelsesvolumen osv. Faktisk udvides omfanget af IEO’er, hvilket tillader projekter, der har gennemgået privat salg (Celer Network ) for at udføre en IEO. IEO-projekter kan også udføre airdrop events (BitTorrent).

IEO’er ligner STO’er i visse aspekter, men den største fordel ved IEO’er over STO’er ligger i den bedre likviditet, som børsen leverer, når en handel starter efter IEO, da en stor brugerbase allerede er garanteret.

Status quo for IEO’er 

De oprindelige børstilbud for aktier i BTT, FET og CELR var omkring 6% med et individuelt købskapital. Faktisk var poletter koncentreret i hænderne på nogle få store indehavere; deri kunne de manipulere prisen. Den begrænsede mængde nyudstedte tokens gør det svært for detailinvestorer at få dem til deres oprindelige udstedelseskurs, og nogle tyder på ekstrem indsats (køb af KYC eller en etableret konto på det grå marked) for at købe tokens på det sekundære marked.

Der er også en prisforskel mellem et privat salg og et offentligt salg, der gennemføres på forskellige tidspunkter. De fleste af disse private salg blev gennemført sidste år, da markedssentimentet var bedre, end det er nu. Du kan dog se, at den private salgspris for FET er højere end den for dens offentlige salgspris, hvilket sandsynligvis blev understøttet af spekulationshypen.

Handelsvolumener af tokens før og efter IEO varierede betydeligt. For eksempel steg handelsvolumener af FET kontinuerligt inden dets IEO og klatrede til sit højdepunkt ved sin IEO-lancering den 25. februar, og så så den to lavere højder efter sin IEO. IEO’er motiverer også brugernes interesse for krypto, bringer brugertrafik til børserne og løfter markedssentimentet.

På overholdelsessiden har nogle lande forbudt IEO-aktiviteter. Eventuelle IEO-aktiviteter bør vige væk fra disse lande for at undgå potentielle sanktioner.

Hvad er indfødte tokens rolle i IEO’er? 

Native tokens spiller en vigtig rolle i en IEO. Priserne på native-tokens skubbes normalt højere op til IEO-processen.

For det første, da tokens udstedes af selve børsen, har native tokens iboende fordele. Som medium for IEO-processen vil udvekslingen gøre fuld brug af de native tokens for at lette implementeringen af ​​IEO’erne. Plus, native tokens binder projektteamene og udvekslingerne. Projektgruppen har tendens til at udbetale, når møntprisen er høj, mens børsen har tendens til at opretholde markedsstabilitet.

For det andet udvider IEO’er nytten af ​​native tokens. Som det væsentlige værktøj til at skaffe penge til projekter er native tokens meget efterspurgt i IEO-processen. Native tokens bruges også til at tilskynde brugere og projekter. Med et stigende antal projekter, der bruger IEO’er til at skaffe penge, forventes økosystemet med native tokens at ekspandere eksponentielt.

For det tredje kan IEO’er og native tokens styrke såvel som skade hinanden. Indfødte tokens kan pumpes og dumpes i overophedet hype, hvis de er koncentreret i hvalernes hænder, hvilket ikke kun får investorer til at lide store digitale aktivtab, men også bringer tilliden i fare. I ekstreme tilfælde vil både projektteamet og investorerne dumpe deres oprindelige tokens, hvilket får tokens pris til at kollapse.

Hvad er fordelene ved IEO’er? 

En vellykket IEO kan være et win-win-scenario for tokenudstedere, handelsplatforme og brugere.

Startups af udstedere af token drager fordel af den mere fejlfri proces med at lancere IEO’er på udvekslingsplatforme sammenlignet med at lave en ICO “alene”. Plus, udvekslingerne hjælper projekterne med markedsføring, forbedrer deres brand med deres egen indflydelse. Den store brugerbase kan naturligvis bringe købere til de udstedte tokens.

Tokenudstedere skal dog stadig gennemgå en langvarig forhandlingsproces med børserne for at blæk en aftale, der beskriver vilkårene for IEO, såsom procentdelen af ​​udstedte tokens og noteringsgebyrerne. Men en IEO er stadig en mere ideel fundraising-model på grund af de iboende risici ved ICO’er.

En af de største fordele ved IEO’er er tillid. Når Crowdsale gennemføres på en kryptovaluta-udvekslingsplatform, screener modparten hvert projekt. Børser gør dette for at opretholde deres gode omdømme ved nøje at undersøge tokenudstedere. Derfor kan IEO’er eliminere svindel og tvivlsomme projekter fra at skaffe midler.

Derudover behøver tokenudstedere ikke bekymre sig om Crowdsale-sikkerheden, da børsen styrer IEO’s smarte kontrakt. KYC / AML-processen håndteres også af kryptobørsen, da de fleste tjenesteudbydere gør KYC / AML på deres kunder, når de opretter deres konti. Relativ sikkerhed er også garanteret for investorerne, da børserne udvisker de ikke-støtteberettigede projekter, der kan udgøre risici for investorens aktiver og derved skabe et sikrere krypto-investeringsmiljø.

Begrænsningerne ved IEO’er 

I øjeblikket har forskellige lande forskellige holdninger til kryptoindustrien, og de fleste lande har endnu ikke skitseret en klar juridisk ramme for regulering af kryptoindustrien. Siden ICO-boblen sprængte, har flere lande endnu ikke taget stilling til IEO. Mens Kina har stærkt forbudt kryptoaktiviteter, kræver nogle regioner og lande, såsom USA, Japan og Sydkorea, licenser for at kryptorelaterede firmaer skal fungere.

Lande som Malta og Schweiz har en åben holdning til kryptoer. For at beskytte investorernes interesser er det vigtigt for børser, der driver IEO’er, at erhverve de nødvendige licenser og overholde lovgivningen i deres oprindelseslande.

I øjeblikket har kun Sydkorea frigivet en retningslinje for IEO’er, der dækker beskyttelse af investorer, projekteres udviklingsplanlægning, tekniske materialer, overholdelse og sikkerhedsspørgsmål. Retningslinjen opstiller en evalueringsscorepakke for IEO’er på i alt 1.000 point. Hvis en tokenudsteder får en score under 700 point, kan den kun hæve en hård cap på KRW1.5B (~ $ 1,4 millioner), mens de, der får en score over 700 point, ikke har et fundraising-loft.

Da nogle regeringer anser IEO’er og ICO’er for at være ens, er det usikkert, om større lande vil træde ind og regulere markedet, hvilket giver anledning til bekymring for symbolske fundraising-begivenheder.

Desuden er det blevet rapporteret, at nogle mennesker køber og manipulerer KYC-kvalifikationer for at blive involveret i IEO’er, hvilket alvorligt strider mod den decentraliserede og gennemsigtige karakter af blockchain-teknologi. For investorer er det vigtigt at vælge børser, der har et omfattende og pålideligt KYC-verifikationssystem, der kan garantere fair deltagelse i tokensalg.

Da antallet af udstedte tokens er begrænset i en IEO, øger det som nævnt risikoen for, at store tokenholdere manipulerer tokens pris og forårsager volatilitet på markedet, hvilket resulterer i tab for detailinvestorer. For at håndtere sådanne risici skal investorer fuldt ud forstå tokens fordeling af et projekt, før de investerer, og kun deltage i IEO’er hostet af udvekslinger med anerkendte og etablerede investorbeskyttelsesforanstaltninger og tilstrækkelig markedslikviditet.

Mens antallet af fondssøgende tokenudstedere og de tilknyttede fordele stiger, er det sandsynligt, at udvekslinger kan gå på kompromis med kvaliteten eller det reelle fundament for et projekt for at lancere så mange IEO’er, som de kan. For at sikre kvaliteten af ​​projektudvælgelsen kan investorer henvende sig til børser, der driver IEO’er med et gennemsigtigt og pålideligt projektevalueringssystem. Imidlertid rådes investorer altid til at foretage deres egen forskning, inden de foretager en investeringsbeslutning.

Konklusion

Da ICO-vanvid er afkølet, giver IEO en ny fundraising-metode til blockchain-projekter og et ekstra lag af tillid og sikkerhed. Udvekslinger skal stole på sig selv for at screene hvert projekt og vælge de højkvalitetsprojekter, der skal lancere IEO’er. Manglen på lovgivningsmæssige rammer i de fleste lande skaber imidlertid stadig usikkerhed omkring denne fundraising-praksis, hvilket skaber hovedårsagen til, at investorer viger væk.

I enkle ord kan IEO’er skabe win-win-scenarier for projekterne, børser og investorer. Da IEO stadig er i sin barndom, skal alle interessenter, herunder de juridiske myndigheder, træde ind for at få en win-win til at ske.

Liste over lande og regioner, der i øjeblikket forbyder IEO’er

• Afghanistan
• Albanien
• Bosnien-Hercegovina
• Burundi
• Canada
• Centralafrika
• Congo
• Elfenbenskysten
• Etiopien
• Guinea-Bissau
• Iran
• Irak
• Libanon
• Liberia
• Libyen
• Makedonien
• Kina
• Malaysia
• Myanmar
• New Zealand
• Nordkorea
• Serbien
• Somalia
• Sydsudan
• Sri Lanka
• Sudan
• Syrien
• Thailand
• Republikken Hviderusland
• Republikken Guinea
• Trinidad og Tobago
• Tunesien
• Uganda
• Ukraine
• Forenede Stater
• Venezuela
• Yemen
• Zimbabwe

Om OKEx

OKEx er en verdensførende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlende med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.