Ethereum: Hva kan vende underytelsen?

HodlX gjestepost  Send inn innlegget ditt

Ettersom den nest største kryptovalutaen fikk mindre enn 5% i 2019, har Ethereum underprestert Bitcoin i år, mens BTC fortsatt opprettholder sine svimlende 95% hittil i år til tross for tidligere salg. I lys av Ethereums vellykkede implementering av de nyeste nettverksoppgraderingene, kalt Istanbul, og den økende populariteten til desentralisert finansiering, er det å spille innhenting av ETH-prisen en levedyktig strategi for investorer? Fra et makroperspektiv har Ethereums godkjennelse blant finansinstitusjoner økt merkbart. Men hva betyr det for generelle ETH-investorer?

ETH underpresterer

Bitcoin har alltid vært den mest siterte kryptovalutaen i verden. Det fungerer ofte som en målestokk for det bredere kryptorommet, og ytelsen har vært et betydelig markedsfokus siden den aller første dagen. Faktisk ser kryptovalutamarkedene mye annerledes ut nå enn da Bitcoin debuterte. Den raske utviklingen av kryptorommet har utvidet spekteret, noe som resulterer i en økende appetitt for altcoin som ETH, XRP og EOS. Til tross for det massive ETH-rallyet i slutten av 2017 til begynnelsen av 2018, har prisen på ETH vært betydelig dårligere enn BTC i år.

Figur 1: Ethereum vs Bitcoin YTD-ytelse

Kilde: Tradingview

Mens mange faktorer kan ha tilskrevet ETHs underprestasjon, kan en flerlagsanalyse gi oss et mer omfattende blikk på Ethereum og indikere om prisen har potensial til å gjøre en avgjørende sving i det lange løp..

Nettverksvurdering

I internettalderen kan investorer noen ganger finne vanskeligheter med å evaluere selskaper i nye økonomier når de prøver å bruke konvensjonelle verdsettelsesmetoder. FAANG-aksjer (Facebook, Amazon, Apple, Netflix og Google) er et godt eksempel. Til tross for kritikk har gruppen av de mest innflytelsesrike teknologigigantene vært en av de kritiske driverne for aksjemarkedene i ganske lang tid.

I likhet med FAANG-aksjer, tror mange at kryptokurrency også er et verdidrevet nettverksmiddel, noe som betyr at jo flere mennesker bruker den, jo høyere er verdien. Det er mer enn 81 millioner unike adresser i hele Ethereum-nettverket, og dette tallet har vokst solid siden tidlig i fjor.

Figur 2: Ethereum Unique Address Growth Chart

Kilde: Etherscan.io

Ting vil imidlertid se mindre robuste ut uten å ta i betraktning bruksfaktoren. Antall aktive Ethereum-adresser har stabilisert seg på rundt 300 000 siden de berørte 600 000 i juni 2019. Tilsvarende har antallet aktive Bitcoin-adresser svingt i området 500 000 til 700 000 i andre halvdel av året, etter å ha nådd 900 000 sent juni.

Figur 3: Ethereum vs Bitcoin Active Addresses 1-års-diagram

Kilde: Bitinfochart

Drivstoffet til å vokse Ethereum

Et annet vurderingslag vi kan legge til Ethereum blockchain er fremveksten av DeFi.

Maker har vært en leder innen det Ethereum-baserte DeFi-rommet, og den smarte kontraktsstyrte plattformen gjør det mulig for brukere å stake, handle og låne kryptoaktiva. I november har MakerDAOs protokolloppgradering skapt multi-collateral DAI, eller MCD, som aksepterer ETH som sikkerhet for DAI-generering.

Ethereum er den største enkeltstøtten i hele DeFi-verdenen. Data fra DeFiPulse viser at DeFi har låst så mye som 2,7 millioner ETH i systemet, noe som representerer 2,5% av den totale ETH-forsyningen. Maker alene har låst opp minst 325 millioner dollar i DeFi, som står for omtrent halvparten av verdien låst i DeFi.

Markeder ser ut til å kjøpe DeFis lovende utsikter. Vi tror at Ethereum er godt posisjonert for å dra nytte av veksten av DeFi på lang sikt, og vi forventer å se et økende antall høyverdige transaksjoner som kommer til Ethereum blockchain, noe som kan være en underliggende positiv for prisen på ETH på sikt.

Figur 4: Ethereum Antall transaksjoner & Volum

Kilde: IntoTheBlock

Figur 5: Total verdi låst (USD) i DeFi

Kilde: DeFi Pulse

Fra et makroperspektiv har fødselen av DeFi også forskjøvet markedets forventninger til Ethereum, fra å være et verktøy token til mer av en høyverdig applikasjon for transaksjonsoppgjør. Videre, mens Bitcoin lenge har vært ansett som en verdi av verdi, kan DeFi også bane vei for Ethereum for å styrke sin butikk med verdikarakter. Vi forventer at dette skiftet vil bli tydeligere i 2020, sammen med den raske utvidelsen av DeFi-markedene.

Bedriftens involvering får trekkraft

Økende virksomhetsinteresse kan være en annen grunnleggende faktor som kan forme den fremtidige utviklingen av Ethereum, spesielt i banksektoren.

Tidligere denne måneden bankgiganten Standard Chartered kunngjort sin deltakelse i Enterprise Ethereum Alliance. EØS hevder at det er en organisasjon som forplikter seg til å utvikle et åpent, desentralisert nett og blockchain-spesifikasjoner for bedrifter og forbrukere over hele verden. Andre store multinasjonale banker som JPMorgan, ING, Citi og BBVA er allerede medlemmer av EØS.

Selv om dette kanskje ikke er StanCharts første blockchain-investering, siden banken også har vært i et strategisk partnerskap med Ripple, spesielt på betalingsfronten, signaliserer ikke å bli med i EØS at banken ønsker å omfavne blockchain-teknologien ytterligere, men at den fokus på Ethereum eller til og med ETH.

Selv om det ikke er noen tidslinje for kommende Ethereum-prosjekter fra StanChart, skjer det mye i EØS. Et eksempel er JP Morgan-støttet kvorum, og vi kan se flere prosjekter som kommer fra primære EØS-medlemmer i overskuelig fremtid.

Ernst & Unge også kunngjort et betydelig teknologisk gjennombrudd som tillater private transaksjoner på den offentlige Ethereum blockchain til mye lavere pris. Med den utviklingen kan vi forvente å se flere bedrifter som overfører ETH og andre Ethereum-baserte tokens privat på den offentlige blockchain.

Konklusjon

Underprestasjonen til ETH-prisen har blitt mer merkbar siden 2Q19. Investeringskrav, kostnadene ved å oppnå konsensus, nettverkshastighet og andre markedsfaktorer kan ha bidratt til ulempen ved Ethereum-nettverket og ETH-prisene. Imidlertid kan fremveksten av DeFi, den økende virksomhetsinteressen og nettverksoppgraderingene bidra til å etablere Ethereum som den kritiske infrastrukturen i den digitale finansverdenen. Økende utvikling kan bli en viktig pådriver for ETH-priser på lang sikt.

Dette innlegget dukket opprinnelig opp på OKEx Blog. Les mer.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materialet skal ikke tas som grunnlag for å ta investeringsbeslutninger, og skal ikke tolkes som en anbefaling om å delta i investeringstransaksjoner. Handel med digitale eiendeler innebærer betydelig risiko og kan føre til tap av din investerte kapital. Du bør sørge for at du forstår risikoen fullstendig og tar hensyn til ditt erfaringsnivå, investeringsmål og søke uavhengig økonomisk råd om nødvendig.

Om OKEx

OKEx er en verdensledende digital eiendomsutveksling med hovedkontor på Malta, og tilbyr omfattende tjenester for handel med digitale eiendeler, inkludert tokenhandel, futures trading, evigvarende byttehandel og indeks tracker til globale handelsmenn med blockchain teknologi. For tiden tilbyr børsen over 400 token- og futures-handelspar som gjør det mulig for brukere å optimalisere sine strategier.

Følg oss på Twitter.

Sjekk det siste pressematerialet vårt på Presserom.