De tre faser af global digital valutaoptagelse
HodlX gæstepost Send dit indlæg
Følgende er en udskrift af en præsentation af Jeremy Allaire, medstifter og administrerende direktør for Circle, der talte sidste uge på Hangzhou Blockchain Conference 2020, der var vært for Hangzhou Future Sci-Tech City Management Committee og 8btc.
”Hej, jeg er Jeremy Allaire, medstifter og administrerende direktør for Circle. Og jeg er begejstret for at kunne være sammen med jer alle til denne vigtige begivenhed.
Det, jeg ønskede at tale om i dag, var lidt af udviklingen af, hvordan virkelige penge har krydset med blockchains for at opfylde løftet om global digital valuta. Og jeg vil tale om det gennem linsen fra Circle, men også linsen fra nye standarder, både teknologistandarder og politiske standarder, der bringer os tættere på den vision, som jeg tror, mange af os deler for en ny type mere åbne, globalt og inklusivt finansielt system, der udelukkende er bygget på offentlige blockchain-netværk.
Så jeg vil starte med bare at gå lidt tilbage i tiden til begyndelsen af 2013, da vi lige var med at starte og starte Circle. Og vi havde været vidne til den globale finanskrise. Vi havde set ideer til nye globale valutaer som SDR (Special Drawing Right), ideen om, at de forskellige førende økonomier i verden kunne komme sammen om fælles valutaer, og så også bare de grundlæggende udfordringer både med risikotagning og den grundlæggende struktur af fraktioneret reservebank og troede, at digital valuta virkelig viste løfte som en vej fremad.
Så i 2013 var idéerne, der begejstrede os, at vi havde et offentligt netværk. Og på det tidspunkt var Bitcoin virkelig det primære offentlige netværk. Det var et offentligt netværk, hvor du kunne transmittere og afvikle transaktioner på en decentral måde, og det, vi var begejstrede for, var hvordan du kunne tage en sådan offentlig infrastruktur, en offentlig form for transaktionsafviklingslag, og faktisk forbinde det med traditionelle centralbankpenge. Og hvordan kunne du gøre det på en måde, der var sikker og kompatibel, men gav dig fordelene ved digital valuta – hvilket var evnen til at flytte penge med hastigheden på Internettet meget billigt?
Og kritisk for at gøre det på en måde, der var interoperabel, så enhver, der opretter en digital tegnebog i enhver del af verden, kunne forbinde en udvekslingsværdi med andre mennesker eller virksomheder virkelig let for at forfølge den idé om at tage reservevalutaer som dollars eller euro eller pund og være i stand til at konvertere dem til en digital valutaformular og derefter bruge de åbne offentlige blockchains til at afvikle dem. Der var mange ting, som vi havde brug for at udrette.
Så en af de første var, at vi havde brug for at overbevise tilsynsmyndigheder i USA og i Europa om, at dette var okay. Dengang blev krypto betragtet som mest en ulovlig ting, mest for dårlige skuespillere. Så Circle brugte meget tid på at arbejde med regeringen og arbejdede med nøgleregulatorer for at uddanne dem om, at der var grundlæggende fordele ved offentlig blockchain-infrastruktur, og at vi sikkert kunne forbinde det eksisterende elektroniske pengesystem til denne nye verden af digital valuta. Og så blev vi det mest licenserede og regulerede selskab i krypto i USA og også med europæiske licenser.
Vi byggede et system, hvor vi straks kunne konvertere mellem disse reservevalutaer på Bitcoin-netværket. Vi oprettede en problemfri øjeblikkelig likviditetsmotor mellem det eksisterende elektroniske fiat-pengesystem og den digitale valuta. Og det involverede at skabe den lovgivningsmæssige kapacitet, risikostyringsfunktionen og transaktionens form for nedskæring, en ny form for transaktionsbankinfrastruktur for at få det til at fungere.
Vi ville endda bringe det ind i Kina. Vi oprettede noget i Kina, der hedder Circle China. Wang Jiang var faktisk et af bestyrelsesmedlemmerne og investorerne i dette projekt. Ideen var at gøre det samme med RMB men forbundet uden for Kina – tillad dig at bruge RMB globalt ved hjælp af offentlige blockchains som den slags transaktionsmedium.
Men dengang, og nu taler vi om omkring 2016, var der mange begrænsninger for betalingsfirmaer på grænseoverskridende betalingslicenser. Ideen om at gøre det med blockchains var meget forkert. Så vi var desværre nødt til at stoppe udviklingen af dette projekt.
Men i baggrunden fortsatte vi med at tænke over, hvordan vi kan komme til en verden, hvor der er standarder for, hvordan fiat digital valuta kunne fungere, men bygget på det offentlige internet, bygget på disse offentlige blockchains.
I begyndelsen af 2017 blev vi meget begejstrede for anden generation af blockchains som Ethereum, evnen til faktisk at oprette [og] udstede valutatokens og muligheden for at oprette protokoller og standarder til de protokoller, der giver mulighed for åben interoperabel brug af disse fiat-tokens..
Så vi begyndte virkelig at arbejde i 2017 med en slags andet forsøg på at løse dette problem, der var gennem oprettelsen af CENTRE. Og så til sidst introduktionen af USD-mønt eller US-dollarmønt, og i den slags anden indsats i stedet for bare at fokusere på vores egen forbrugerproduktoplevelse, hvad vi ønskede at gøre, er virkelig at fokusere på at opbygge en model, der kan skaleres for mange, mange virksomheder og for en hel industri i et økosystem.
Så der er en række ting involveret i det. Den første var, at vi skabte teknologien til at gøre det, der nu kaldes stablecoins. Men på det tidspunkt kaldte vi dem fiat tokens. Hvad vi virkelig forestillede os var en fiat token-standard, en protokol som en HTTP for penge, og at vi kunne oprette en protokol, som flere fiat-valutaer kunne implementere. Ud over at oprette en standard, der kunne vedtages, men også oprette en styringsordning omkring den, så du kunne have styring omkring reserverne og reservemodellen, der understøtter disse fiat-tokens. Du kan have revisionsstandarder omkring gennemsigtigheden for disse reserver. Du kunne have et sæt overholdelseskrav, der havde at gøre med udstedere af disse fiat-tokens og fiat-digitale valutaer, der blev autoriseret af regulatorer til at drive den specifikke forretning. Så sørg for at dette var noget, der var acceptabelt for regulatorer i især USA.
Virkelig ideen om at skabe et konsortium, der kunne have flere udstedere af de digitale valutaer, der i sidste ende kunne understøtte flere valutaer, ikke kun en dollarvaluta, men andre vigtige reservevalutaer og også en styringsmodel, der kunne udvikle sig til at understøtte flere blokkæder.
Vores tro var, at slags blockchains er som det nye operativsystemlag på Internettet. Og der er intens konkurrence i blockchain-infrastruktur, både offentlig og privat. Hvis du har en digital dollar, og du har et format og en protokol til en digital fiat, er det meget vigtigt, at standarden er på tværs af platforme, at den kan fungere på tværs af de operativsystemer, der bygges. Så vi ønskede at udvikle os for at støtte disse ting.
Det involverede også en masse reguleringsudvikling. I de tidlige stadier fik det folk til at føle sig godt tilpas, at vi kunne få fiat-systemet til at interagere med Bitcoin-netværket. I denne næste fase fik det regulatorer til at føle sig komfortable med ideen om en stablecoin, ideen om en fiat digital valuta, hvilket sikrede, at regulatorer klassificerede den og behandlede den som andre slags lagrede værdiprodukter til elektroniske penge.
Det lykkedes os at gøre. Vi var i stand til at få tilsynsmyndighederne godt tilpas, at dette svarede til andre elektroniske betalingsinnovationer. Og ved hjælp af blockchain og crypto som en teknologi til det. Så det har naturligvis ført til den hurtige vækst i USDC. Det er den hurtigst voksende, kompatible, fuldt reserverede digitale dollar-valuta i verden og har virkelig bragt økosystemstøtte.
Nu begynder standarderne og styringen virkelig at udvikle sig efterhånden som flere medlemmer under CENTER-konsortiet – når vi tilføjer support til flere blockchains. Vi vil se, at det udvider sig meget, hvilket virkelig fører til, hvad jeg tror bliver den næste store fase i denne almindelige udvikling af globale digitale valutaer. Vi ser dette omkring denne idé om globale stablecoins.
Fasens globale stablecoins opstod fra G7 efter forslaget til Vægt sidste år. Den slags ledere af verdensøkonomien, de finansielle regulerende ledere fra G7, udstedte en rapport om risici og udfordringer og muligheder for globale stablecoins. Så vi ser globale stablecoins komme frem. I dag. vi ser stigningen i ting som USDC. Vi ser forslag til andre globale stablecoins, der kommer fra den private sektor. Og vi ser naturligvis også potentialet for globale stablecoins i form af digitale bankstøttede digitale valutaer.
Så denne næste fase, som jeg tror vil komme i fuld kraft i 2021, er virkelig bygget op omkring ideen om, at dette kan bruges af hundreder af millioner og derefter kort efter milliarder af mennesker, og der er virkelig tre vigtige ting, der har brug for at ske. Jeg kan især se hver af dem ske i løbet af de næste 12 måneder.
Den første er lige nu at bruge disse fiat digitale valutaer eller at bruge en stablecoin som en USDC i dag. Det er for kompliceret. Det kræver virkelig en tidlig adopter, der er meget engageret i at tinkere og eksperimentere. Men brugeroplevelsen er for udfordrende. Opsætning af en ikke-frihedsberøvende digital tegnebog er kompliceret og skræmmende for mange mennesker. De fleste af de digitale verdensoplevelser er optimeret omkring handel og spekulation på tokens, ikke kun på daglige betalinger. Og selve den underliggende infrastruktur i sig selv, ideen om at betale gasafgifter eller at skulle have en kryptovare, som Ether eller noget tilsvarende, for at kunne handle er, at den går over folks hoveder. Det er for kompliceret. Så først skal vi bare se brugeroplevelsesforbedringerne, der gør det så at bruge noget som USDC er så simpelt som at dele et JPEG-foto eller en sms. Så vi er nødt til at fjerne denne kompleksitet. Vi arbejder på ting for at gøre det. Jeg tror, at nye blockchain-arkitekturer også gør det muligt og bringer os tættere på denne idé om gnidningsfri bevægelse af værdi på en åben offentlig måde.
Det andet er også teknologirelateret, hvilket har blockchains, der kan understøtte den skala, der er nødvendig for oprindeligt hundreder af millioner af mennesker til at bruge disse. Tredjegenerations blockchain-arkitekturer baner virkelig vejen for blockchains som proof-of-stake blockchains, der er i stand til at understøtte meget, meget høj kapacitet, er nye nye konsensusmekanismer, der understøtter større skala. Vi ser mange eksempler på dette, der introduceres i Asien og også i USA. At tage standarder som USDC og andre CENTRE stablecoins og være i stand til at køre dem på disse tredje generations blockchains, er også meget kritisk for at gøre dette muligt for de massive mennesker at bruge disse.
Så er den tredje og måske en af de vigtigste med lovgivningsmiljøet. Der er kritisk arbejde, der sker lige nu i kølvandet på Vægten. Group of Twenty, verdens førende nationer, dannede en arbejdsgruppe gennem det, der kaldes Financial Stability Board for at definere et sæt politiske anbefalinger til regulering af globale stablecoins. Vi er fortsat involveret i denne proces og kommenterer den.
Vi nærmer os det punkt, hvor disse anbefalinger bliver standarder, som G20-medlemmer forventes at vedtage. Så tænker vi overalt i verden, i de førende lande i verden i 2021, at der vil være standardpolitikker for, hvordan globale stablecoins reguleres. Og ud fra det, vi har set, er de forslag, vi synes passende. De kortlægger meget den slags selvstyre, som vi allerede har indført omkring CENTRE-konsortiet.
Efterhånden som disse kommer på plads, vil kombinationen af forbedringer af brugeroplevelsen, skalerbar offentlig blockchain-infrastruktur og klarhed på den politiske side af dette frigøre dette til massiv almindelig vedtagelse. Så jeg tror, at vi virkelig nærmer os en tid, hvor digital valuta bliver meget almindelig for alle overalt i verden.
Jeg tror, der er faser ud over dette. Andre faser ud over dette er, når centralbanker, flere centralbanker kommer med standarder for, hvordan disse private sektors stabile valutaordninger interagerer med og holder midler med selve centralbanken, det, vi omtalte som hybrid centralbanks digitale valuta, hvor den private sektor- ledet innovation og private sektor-ledede arrangementer og standarder forbinder med nye former for bankchartere eller nye former for licenser, der kræver, at udstederne af disse digitale valutaer har reserverne – at M Zero penge direkte med centralbanker.
Så det er virkelig dette. Vi vil kalde det arbejdsdeling mellem centralbanken, siger kernestyrere for pengeforsyning og kernestyrere for pengepolitikken – den grundlæggende pris på pengeudbydere for den bredere økonomi, de handler i. Men den private sektor, inklusive open source blockchain samfund som virkelig bygger infrastrukturen, der vil forbinde verdensøkonomien.
Så i den fase er vi også begejstrede for måder, hvorpå disse forskellige globale stablecoins, uanset om de er suverænstøttede eller private sektorledede, vil interagere med hinanden og muliggøre problemfri, friktionsfri øjeblikkelig konvertibilitet og dybere integration af økonomier, herunder den kinesiske økonomi og den globale økonomi, og vi er meget begejstrede for udsigterne til det.
Så det er en meget spændende tid, og vi ser frem til at se, hvad der kommer frem i de kommende år. ”
Fremhævet billede: Shutterstock / AlexLMX