Crypto og Sharpe-forholdet til vurdering af risiko

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Dette værktøj hjælper dig med at afbalancere risikoen mod belønningen i din portefølje.

Crypto-handlende er ikke fremmed for risiko og volatilitet. Vi ved alle, at udsving i kryptokurrency kan være enorme. At indse, hvor stor risiko man skal tage på eller uden for bordet, er i det væsentlige vigtigt, når det kommer til at tage handelsbeslutninger og -strategier. Sharpe-forholdet er et værktøj, der gør det muligt for investorer at undersøge det samlede risikojusterede afkast for en portefølje eller et aktiv. Det er blevet udbredt i de traditionelle finansielle markeder. Nu har flere kryptohandlere vedtaget denne mekanisme og har en bedre forståelse af, hvor stor risiko de skal tage.

Hvad er Sharpe-forholdet?

Sharpe-forholdet angiver, hvor godt en investering klarer sig i forhold til afkastet på en risikofri investering, såsom amerikanske statsobligationer. Det er en metode udviklet af økonom William Sharpe. Det kan beregnes ved hjælp af denne formel:

hvor:

• Rp er det forventede afkast på aktivet eller porteføljen.
• Rf er den risikofrie afkast.
• op er standardafvigelsen for afkastet (risikoen) for aktivet eller porteføljen.

Sådan fortolkes et Sharpe-forhold?

• Et forhold højere end 1,0 betragtes som acceptabelt.
• Et forhold højere end 2,0 betragtes som meget godt.
• Et forhold på 3,0 eller højere betragtes som fremragende.
• Et forhold under 1,0 betragtes som suboptimalt.
• Negativt Sharpe-forhold betyder, at den risikofrie sats er større end porteføljens afkast, eller at porteføljens afkast forventes at være negativ.

Cryptos Sharpe-forhold

Kilde: Messari

Fra og med 15. august 2019 har IOST og BSV ud af de store OKEx-noterede mønter og tokens et 30-dages Sharpe-forhold, der er over 1,0. Ovenstående figur viser, at IOSTs 30-dages Sharpe-forhold ligger på 2,52; dog er 90-dages-forholdet negativt, hvilket kan indikere, at IOST har en højere risiko sammenlignet med andre aktiver, men samtidig gav det et højere afkast. Det daglige diagram for IOST / USDT (nedenfor) antydede, at parret oprindeligt ser ud til at være stabiliseret efter udsalget i midten af ​​juli.

Kilde: OKEx

Ved hjælp af tabellen ovenfor ser vi, at BSV og BTC begge har relativt gode Sharpe-forhold. BSVs 30-dages Sharpe-forhold lå på 1,59 og 90 dage på 2,65. I mellemtiden var BTC’s forhold lige bagud. Dens Sharpe-forhold på 30 og 90 dage var på henholdsvis 0,53 og 1,87. Hvis vi sammenlignede de 90-dages forestillinger af BSV, BTC med XRP, hvor XRP har et negativt Sharpe-forhold, ser det ud til, at vi har en klar vinder.

Kilde: tradingview.com

Det er et andet interessant billede, når vi foretager en sammenligning af afkastrisikojusteret afkast, og BTC har naturligvis været forud for spillet i årevis.

Kilde: Woobull Charts

Bitcoin har givet et højere risikojusteret afkast end andre større aktivklasser. Bitcoins 4-årige Sharpe-forhold har konstant været over 2,0, og det har nået over 3,0 i 2019. På samme tid har den nylige rally i guldpriser gjort Sharpe-forholdet tilbage til omkring 1,3 niveau. På den anden side var obligationer og EMFX’er i det negative område.

Aleh Tsyvinski, økonom og i øjeblikket Arthur M. Okun-professor i økonomi ved Yale University, offentliggjorde et forskningsstykke om risici og returnering af kryptokurrency. Tsyvinski bemærkede, at kryptokurver normalt har et højere Sharpe-forhold sammenlignet med traditionelle obligationer og aktier. Det indikerer, at kryptokurver ikke bare havde større volatilitet, men investeringen er det værd, fordi det kan generere højere afkast.

Konklusion

Sharpe-forholdet hjælper forhandlere og investorer med at bestemme, hvilken investering der har det højeste afkast, mens man overvejer risiko. Det giver dog ikke meget information med hensyn til prisbevægelse og forudsigelse. Det er snarere et understøttende værktøj til at evaluere risikoen / afkastet i en portefølje. Dette er især vigtigt for deltagere på kryptokurrencymarkeder, hvor investorer ofte står over for uforudsigelig volatilitet.

Dette indlæg optrådte oprindeligt på Medium. Læs mere.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale bør ikke tages som grundlaget for at træffe investeringsbeslutninger eller opfattes som en anbefaling om at deltage i investeringstransaktioner. Handel med digitale aktiver indebærer betydelig risiko og kan resultere i tab af din investerede kapital. Du skal sikre dig, at du fuldt ud forstår den involverede risiko og tager hensyn til dit niveau af erfaring, investeringsmål og søger uafhængig økonomisk rådgivning, hvis det er nødvendigt.

Om OKEx

OKEx er en verdensførende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlende med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.

Følg os på Twitter.

Se vores seneste pressemateriale på Tryk på Room.