Billionen dollar flaskehalsen som løser problemet med forvaring av krypto

HodlX gjestepost  Send inn innlegget ditt

Etter sterke gevinster av Bitcoin og andre kryptovalutaer i begynnelsen av juli, kom en nedgang en måned senere. I løpet av en ti-dagers periode spenner den totale markedsverdien for kryptokurver krateret med 26 prosent, fra 297 milliarder dollar ned til 221 milliarder dollar (8/9/18), CoinMarketCap. Markedstapet på 76 milliarder dollar slettet mer enn alle gevinstene som ble gjort i juli.

EN Bloomberg News-rapport avslørte at en massiv marginkalling ble foretatt på en feilveishandel som den sannsynlige årsaken bak det kraftige fallet i markedet.

Men Goldman Sachs investeringssjef Sharmin Mossavar-Rahamani la til drivstoff til bålet, erklærer:

“… Vi forventer ytterligere fall i fremtiden, gitt vårt syn på at disse kryptovalutaene ikke oppfyller noen av de tre tradisjonelle rollene som en valuta: de er verken et byttemiddel, ikke en måleenhet eller en butikk av verdi.”

Likevel, innen samme uke, Goldman snakket fra den andre siden av munnen ettersom investeringsbanken vurderer å lansere sin egen kryptovaluta-depotløsning.

Hva skjer?

For tidlig uttalelser

En av de medvirkende faktorene i den opprinnelige økningen av kryptovalutaer i begynnelsen av juli kan tilskrives Coinbase og hevdet at det løste forvaringsproblemet. Senere på måneden sier pressemeldinger fra Fusang-familiekontoret i Singapore og Northern Trust at de også skal løse det første problemet som plager markedet.

Coinbases kunngjøring om krypto-varetekt fikk mye press. Men hvis det seks år gamle selskapet som lager en digital lommebok og en byttehandelsplattform virkelig hadde løst forvaringsproblemet, hvorfor falt da økningen i kryptovalutamarkedet til tross for den hvalmargenen? Fremmed fortsatt, hvorfor gjorde det Coinbase kunngjør ansettelsen av Jeff Horowitz, den tidligere overholdelsessjefen i Pershing Capital i samme kapasitet i Coinbase, en hel måned etter pressemeldingen om varetekt?

Følg oss på Facebook            Bli med oss ​​på Telegram Følg oss på Twitter

Ja, Coinbases media-press er å vinne ny institusjonell virksomhet. Men det er ikke noe poeng for ‘smarte penger’ – hedgefond, pensjonsfond, kapital, fond, banker og forsikringsselskaper – å komme inn på markedet. Coinbase har faktisk også løst grunnlaget for en ekte krypto-depotløsning?

Hva er forvaring?

Varetekt er “en tjeneste der en megling eller annen finansiell institusjon holder verdipapirer på vegne av klienten. Dette reduserer risikoen for at klienten mister eiendelene sine eller blir stjålet. De er også tilgjengelig for megleren for å selge etter kundens behov. I likhet med en bank gir forvaring en investor et sted å lagre eiendeler med liten risiko. I motsetning til en bank har ikke forvaltere lov til å bruke varene til oppbevaring for sine egne formål … ”

Å “redusere risikoen” for å miste klienters eiendeler i den digitale tidsalderen betyr at sikkerhet og sikker lagring av eiendeler er av største betydning. Likevel, når man ser på kryptovaluta-landskapet, er det full av databrudd, med milliarder dollar i eiendeler hacket eller stjålet. I løpet av de første fem månedene av 2018, 1,2 milliarder dollar ble stjålet  – tre ganger tyveriet i 2017.

Det gir nesten ikke tillit til det fremvoksende markedet.

Utover sikkerhet er salg av eiendeler “etter kundens krav” også avgjørende for en fullstendig depotløsning.

Det er også andre komponenter, for eksempel reseptfrie handler (OTC). Hvordan ville OTC fungere med krypto-lommebøker?

Hva forvaring ikke er

Med blockchain-produkter som lekker digitale mynter, vil institusjonelle investorer forbli på sidelinjen og vente på at det nye markedet skal kurere det mest presserende behovet. De tre hovedproduktene i rommet inkluderer utveksling, lommebøker og “sharding” av eiendeler i biter av data lagret på hundrevis av noder rundt om i verden. Likevel, med hver av løsningene, er det gapende sikkerhetshull.

Børsene, som har lidd tre fjerdedeler av bruddene de siste tre årene, ifølge www.myntum.io analyse, er handelsplattformene først. Sikkerhet er en ettertanke. Å få en børs godkjent av regulatorer og inn i markedet er hovedfokus. På digitale lommebøker: Når en person kan miste, stjele eller kaste en enhet, oppfyller den ikke definisjonen av varetekt. Sharding, som lagrer eiendeler i et nettverk av noder, har heller ikke de samme noder som kryptojacking siphons gruvedrift og har forstyrret minst ett online videospill.

“Det er OTC-handler, hvor lommebøker ikke vil fungere, og hvor rapporteringsmekanismer ikke eksisterer – ikke slik de gjør på Wall Street,” sa Manny Alicandro, en advokat i New York City i kryptovalutaområdet på et FinTech-arrangement. Det kan endre seg, ettersom New York Stock Exchange kunngjorde at de planlegger å gjøre det lansere en Bitcoin-handelsplattform.

Coinbase lister opp fem kategorier som utgjør sin kvasi-forvaringsløsning: segregerte fryselager, dedikert dekning, økonomisk og sikkerhetskontroll, SLA for fondoverføringer og forsikring levert av Coinbase.

Det mest problematiske er det viktigste: Hvem holder øye med de segregerte kontoene?

Det ser ut til at Coinbase-partner Electronic Transactions Clearing (ETC), Inc .; en meglerforhandler i Los Angeles, som vil administrere forvaringsstykket. ETC betalte imidlertid bare en $ 80.000 i bot til SEC for å ha brutt flere depotregler i 1934 i Securities Exchange Act i 2015, inkludert bruk av kundenes penger til å dekke marginkontoer.

Visst, boten er en liten pittance. Men gir det tillit til markedet?

I Coinbases varetektsløsning er det ingen omtale av rapportering til publikum eller hvordan OTC-handler ville bli håndtert. Visst, å flytte kryptoaktiver offline, offchain i fryselager er en måte å beskytte dem på, men å ha på plass servicenivåavtaler (SLAer) for å søke tillatelse til en fremtidig dato fra Coinbase når klienter kan overføre penger fra kontoene deres, ikke oppfyller forvaringsdefinisjonen av å selge eiendeler “etter kundens krav.”

Andre løsninger med “hot” – i motsetning til kald – lagring og gjennomsiktig rapportering av transaksjoner, clearing og oppgjør må komme til folden for å løse varetekt. Når de gjør det, vil institusjonelle penger strømme inn i den nye aktivaklassen. Xapo-lommebok, med et Bitcoin-hvelv med fryselager, har en institusjonelle side, men som Coinbase, faller det kort på å løse varetekt.

Det er godt å se Nomura, Fidelity, Fusang og Northern Trust prøve å løse problemet. Men ingen av disse finansinstitusjonene er blockchain-baserte programvareselskaper, så det vil være interessant å se hva de produserer.

Den virkelige lakmustesten for markedet er når billioner dollar fra institusjonelle investorer vil strømme inn og kryptovalutamarkedet vil øke i verdi.

Inntil da er forvaring fortsatt et komplekst problem for kryptosamfunnet å løse.

James Grundvig

James har mer enn 20 års erfaring med prosjektledelse. Før Myntum (est. 2017), som techjournalist James har publisert i Huff Post, BlockTribune, Nasdaq og Financial Times FDI magazine, blant andre medier. Han har også en forfatter av tre bøker.