Bankarstvo na nebankarskom računu: kako Stablecoin može pomoći potrošačima u razvoju i graničnim tržištima

Gostujuća pošta HodlX  Pošaljite svoj post

Gotovo dvije milijarde odrasli u svijetu nemaju pristup računima financijskih transakcija. Drugim riječima – više od šest puta ukupnog stanovništva SAD-a uopće nema bankovnih računa.

Zašto je to problem?

• Ljudi troše manje novca. Kao rezultat toga, njihova lokalna ekonomija stagnira.
• Ljudima nedostaje kreditne povijesti. Čak i ako ljudi plaćaju račune na vrijeme, gotovinska plaćanja ne daju podatke. Bez bankovnih evidencija i povijesti elektroničkih podataka o plaćanju nema pouzdanih sredstava za izgradnju nečijeg kredita.
• Ljudi manje inoviraju. Netko tko ima novu poslovnu ideju, ali nema kreditnu povijest, gotovo da neće moći osigurati zajam za pokretanje tog novog poduzeća.

Ali rješavanje ovog problema nije tako lako. Nestabilnost je obilježje mnogih ekonomija u nastajanju i graničnih tržišnih ekonomija, a proteže se i na valute ovih regija, koje su često podložne hirovima vladinog časopisa. Otvaranje bankovnih računa u tim je zemljama često složen, dugotrajan i skup postupak.

Postoji potencijalno rješenje.

Kriptovaluta je u posljednje vrijeme dospjela na mnoge naslove, posebno Bitcoin i Ethereum, dva najpoznatija oblika kriptovaluta. Glavne prednosti korištenja kriptovaluta su dostupnost, sprečavanje prijevara, sprečavanje krađe identiteta, niže naknade i brže podmirivanje – sve privlačne značajke.

Iz globalne perspektive, alternativne valute poput kriptovalute posebno su privlačne građanima u zemljama koje su usred valutne krize. Kriptovalutom ne kontrolira nijedna vlada, s njom se lako može trgovati na međunarodnoj razini, ne može se krivotvoriti i ne može se zaplijeniti.

Postoje razni velike tvrtke koji prihvaćaju (ili su prihvatili) Bitcoin kao način plaćanja, kao što su KFC Canada, Microsoft, Subway, Whole Foods i mnogi drugi trgovci poput Expedia.

No kriptovaluta se suočava s glavnom zaprekom šireg usvajanja: njenom nestabilnošću cijena, što čini kriptovalutu za dnevne transakcije neugodnom zbog naglih promjena cijena. Digitalni novac vidi česte i dramatične promjene u svojoj vrijednosti. Špekulativna procjena kriptovalute znači da se ne može koristiti za isplatu plaća, kupnju roba i usluga ili kao zajam. Budući da većina kriptovaluta nema nikakvu imovinu, jedina osnova njihove vrijednosti je spremnost jednog ulagača da za njih plati više nego što je to učinio prethodni ulagač.

Slučaj za stablecoin

Postoji još jedan oblik kriptovaluta koji raste u popularnosti: stablecoin čija je vrijednost vezana uz valutu, zlato, naftu ili neku drugu robu koju podržava država. Drugim riječima, stabilni novčići održavaju “stabilnu” vrijednost u odnosu na ciljanu cijenu. Stablecoin kombinira dostupnost i utilitarne značajke drugih oblika kriptovaluta s stabilnijim načinom vrednovanja. Ova stabilnost cijena atraktivan je prijedlog i za potrošače i za tvrtke. Stablecoin dijeli sve iste značajke koje druge kriptovalute čine atraktivnim, uz dodatnu prednost stabilnosti cijena.

Trenutno postoje tri vrste stablecoina:

• Fiat s kolateralom
• Zajamčena kriptovaluta
• Nekolateralizirani (algoritamski)

Fiat-kolateralizirani stabilcoin najosnovniji je i najjednostavniji oblik ove kriptovalute. Središnji entitet (ili skrbnik) stavlja iznos fiat valute kao zalog, a stabilcoin se izdaje protiv fiat valute u omjeru 1: 1. Ovaj bi oblik stabilnog valuta u teoriji trebao zahtijevati povremenu reviziju kako bi se osiguralo da je uistinu osiguran.

Trenutno je najpopularniji primjer fiat-kolateraliziranog stablecoina Tether, koji je ujedno i druga kriptovaluta koja se najviše trguje nakon Bitcoina. Tether je centraliziran, što znači da njegov skrbnik, Tether Limited, posjeduje temeljnu imovinu koju predstavlja svaki izdani stablecoin. Ali kontroverza također prati Tethera, jer nije jasno je li uistinu poduprt s američkim dolarima s fiat-rezervama.

Još jedan primjer ovog oblika stablecoina je Everexov eFiat, žeton na bazi Ethereuma koji je vezan za (i potpomognut) bilo kojom fiat valutom. eFiat (eUSD, eEUR, itd.) može se poslati gotovo trenutno bilo gdje u svijetu, a potvrđuju ga sudionici na Ethereum blockchainu.

eFiat se razlikuje od Tethera na dva načina: prvo, eFiat se može koristiti u svakodnevnom životu za plaćanje računa, prijenos novca preko granica i za kupnju robe i usluga, dok Tether nema vrijednost izvan razmjena kripto valuta. Drugo, vrijednost eFiata je 1: 1 u odnosu na odgovarajuću fiat valutu.

Da bi na jednostavan način objasnio mehanizam eFiat, izdavatelj prima američki dolar na odvojeni račun i izdaje stabilan novac u omjeru 1: 1 prema dolaru. Tečaj pretvorbe je 1 USD jednak 1 eUSD, koji se može koristiti za isplatu plaća ili robe i usluga. To znači da se sve kolaterale drže u stvarnim fiat valutama i odolijeva ekstremnoj razini volatilnosti s kojom se suočava trenutno tržište kripto valuta.

Stabilcoin s kolateralizmom sličan je fiat kolateraliziranom stabilcoinu, ali koristi drugi oblik kriptovalute kao kolateral umjesto da koristi fiat novac. Ovaj oblik stablecoina više je nestabilan u cijeni; kao rezultat toga, često je prekomjerno kolateraliziran kako bi se održala stabilnost cijena. Primjer ove vrste stablecoina je Dai, izdao MakerDAO. Dai, alternativa Tetheru, također je vezan za američki dolar, ali ga zapravo ne podržava dolar. Umjesto toga, njegova vrijednost dolazi iz kolateraliziranog Ethereuma, gdje korisnici prvo moraju položiti veću količinu etera u zamjenu za stabilne kovanice. Na primjer, korisnik polaže eter vrijedan 250 USD (ETH) za stabilan novac vrijedan 100 USD. U ovom su slučaju kovanice prekomjerno kolateralizirane za 250%, što znači da, čak i ako cijena etera padne za 50%, još uvijek postoji eter vrijedan 125 USD za potporu stabilnih kovanica vrijednih 100 USD.

Nekolateralizirani stabilcoin nema pozadinu u bilo kojoj drugoj valuti ili imovini, već se procjenjuje pomoću algoritma za cijene i pretpostavlja (ili se nada) da će njegova vrijednost ostati nepromijenjena.

Drugim riječima, temelji se na cjenovnom mehanizmu koji algoritamski stvara pritisak prema gore ili dolje. Na primjer, ako se cijena pomakne iznad 1 USD, ponuda stabilcoin-a će se povećati, a ako se cijena pomakne ispod 1 $, smanjit će se ponuda stabilcoin-a, uz paralelnu kupnju i prodaju žetona, kako bi se održao paritet cijene stabilno na 1: 1. Ovaj mehanizam, izdao Osnova, usporediv je s postupkom stvaranja novca središnje banke, ali na algoritamski način, gdje se neosigurani klin automatski prilagođava.

Poticaj globalnog rasta

Vratimo se problemu masovnog broja nebankarskih ili nedovoljno bankarskih potrošača u zemljama u razvoju. Kriptovaluta može pomoći u poticanju globalnog rasta. Iako zapanjujući broj potrošača na tržištima u razvoju i na pograničnim tržištima ne posjeduju bankovne račune, tehnologija im nije strana.

Zemlje u razvoju u Africi, Aziji i Južnoj Americi zabilježile su eksplozivan rast vlasništva nad pametnim telefonima od 2013. godine, s medijana od 21% na 37% u 2015. Samo je Kina u prosincu 2016. imala 731 milijun korisnika interneta i 95% njih je na mobilnim uređajima, što predstavlja više od polovice stanovništva zemlje za korištenje interneta na pametnom telefonu. Nadalje, u Indiji, drugoj najmnogoljudnijoj zemlji na svijetu, broj korisnika pametnih telefona će rasti za c.16% u 2018. godini, čineći više od četvrtine stanovništva zemlje. Čak i u Mianmaru, najsiromašnijoj zemlji jugoistočne Azije, više od polovice svih odraslih ima pametne telefone.

To znači da bi aplikacije pametnih telefona zasnovane na blockchainu mogle transformirati život siromašnih otvarajući vrata potrošačima u tim regijama koje je tradicionalno bankarstvo ostavilo iza sebe – pomažući siromašnim ljudima da dobiju pristup financijskim uslugama.

Lakši i brži pristup elektroničkim plaćanjima (i financijskim uslugama općenito) ne samo da će većem broju ljudi pridonijeti gospodarskom rastu, već će im pomoći i u stvaranju osobne financijske povijesti. To im pak može pomoći da stvore ukupnu bolju kvalitetu života za njih.

MSP se često nazivaju okosnica gospodarstva. Kriptovaluta može pomoći osnaživanju poduzetnika koji stoje iza malih i srednjih poduzeća kombinirajući digitalnu tehnologiju i financijske usluge potrebne za rast tog poslovanja. Kriptovaluta ne samo da može imati pozitivan učinak na lokalno gospodarstvo, već ima i potencijalni međunarodni doseg. Globalni potrošači mogu ga koristiti za plaćanje roba i usluga na drugom kraju svijeta bez gnjavaže oko bavljenja tečajevima.

Ahilova peta kriptovalute njegova je volatilnost cijena. Postoji potreba za kriptovalutom koja nije propusna za kolebanje cijena. Stablecoin bi mogao biti rješenje.

Lori Griffin, slobodna financijska spisateljica