4 ključni dejavniki, ki spodbujajo bitcoin (BTC) in Crypto’s Big Start to 2020

Kriptovaluta se je v središču pozornosti vrnila, saj je cena Bitcoina ta teden na kratko ponovno dosegla ključno raven 10.000 ameriških dolarjev, v prostoru altcoinov pa je bilo opaziti nekaj močnih zborovanj. Vodilni kripto, ki zdaj trguje okoli 9.804 dolarjev, je z letom prej pridobil 34%, zaradi česar je letos najuspešnejše sredstvo doslej.

Medtem ko kripto biki navijajo za nedavno naraščanje cen, so se mnogi morda spraševali, kateri dejavniki so prispevali k zadnjem rallyju, razen prihajajočega dogodka za prepolovitev nagrad. Za udeležence na trgu smo uredili nekaj najnovejših dogodkov v kripto prostoru.

1. Skoraj rekordno nizka volatilnost

Izpostaviti želimo padec nestanovitnosti BTC kljub nedavnim pozitivnim cenovnim ukrepom. Cene kriptovalut so na splošno bolj nestanovitne kot druga sredstva, kot so delniški indeksi in tradicionalna surovina, kot sta energija in kovine. Nestanovitnost bi lahko zagotovila negotovost cen na trgih. Ko se volatilnost poveča, lahko trgovci obrežejo svoje pozicije v kriptovalutah ali odložijo naložbene odločitve.

Slika 1 prikazuje trimesečno realizirano nestanovitnost BTCUSD, ki se je predvidoma sredi novembra 2018 še dodatno znižala blizu rekordno nizke ravni. Na splošno bi lahko nizka volatilnost spodbudila več HODLerjev, da ohranijo svoja imetja; zato velja za pozitiven dejavnik cene.

Slika 1: BTCUSD 3M realizirana nestanovitnost Vir: Skew via Twitter) Slika 2: Implicirana volatilnost BTCUSD 3M (Vir: Skew)

Opazili pa smo tudi, da se implicirana volatilnost BTCUSD giblje v zadnjih najnižjih stopnjah, čeprav se zdi, da jo je povečal majhen delček. Na trgu opcij je implicitna volatilnost pričakovana volatilnost osnovnega sredstva v življenjski dobi opcije, v tem primeru Bitcoin.

Ponudba in povpraševanje po opcijah bi lahko neposredno vplivala na implicitno volatilnost. Ko se bodo pričakovanja trga povečala, se bo povečala potreba po opcijah in povečala se bo tudi implicitna volatilnost. Nasprotno, ko se občutki ohladijo, pričakovanja zmanjšajo, povpraševanje po opcijah se zmanjša, zmanjšala se bo tudi implicirana volatilnost.

V tem primeru bi lahko nizka implicirana volatilnost na trgu opcij BTCUSD nekoliko nakazovala, da srednjeročna pričakovanja BTCUSD morda niso tako visoka, kot je predlagal sedanji rally. Spremembe v nestanovitnosti bi lahko bile pozorne na opazovalce Bitcoinov.

2. Iskanje Bitcoinov na Kitajskem in po svetu se je hitro povečalo

Družba je bila eden izmed kritičnih dejavnikov pri analizi kriptovalut, socialna čustva kripto skupnosti na Kitajskem pa že dolgo veljajo za barometer širšega kriptoprostora. Pogledi kitajskih opazovalcev kriptografije bi lahko dali pomemben vpogled v analizo cen.

Iskalni indeks Baidu za izraz “Bitcoin” v kitajščini se je v zadnjem času povzpel na najvišjih 40.000, preden se je ustalil v približno 25.000. Hkrati podatki iz storitve Google Trends kažejo tudi podoben vzorec, in sicer z iskanjem izraza “Bitcoin”, ki je dosegel 100, takoj ko je BTC zahteval 10.000 ravni. Vendar bi lahko ta val prinesel prednosti in slabosti, včasih pa trgu pošlje mešan signal.

Slika 3: Cena Bitcoinov & Indeks iskanja Baidu (Vir: Longhash) Slika 4: Izraz “Bitcoin” v Google Trends (Vir: Google Trends)

Študija Sergeja Krutoleviča, raziskovalca na RoninAi,

»Napadi obsega pogovorov pogosto presegajo obseg iskanja za en cel dan, nove cene pa se dvignejo za en do tri dni. Če zgolj nazorno povezujemo med socialnim sentimentom in cenami kripto trga, prvi dejansko neposredno vpliva na drugi. “

Če pa je nekdo dovolj dolgo ostal na trgu, bo verjetno znano, da se, ko kupci FOMO pohitijo na trge, pogosto šteje za signal prodaje za tiste, ki so prišli prej.

3. Padec prevlade na trgu

Še en zanimiv pojav ob reliju BTC je upad prevlade na trgu BTC. Spodnja slika primerja tržno prevlado BTC v enoletnem časovnem okviru. Tržna prevlada BTC je v upadu že od leta 2020, upad pa je v zadnjem času kljub podražitvi še bolj strm. Primerljivo je, da je prevlada ETH na trgu naraščala v času, ko je BTC upadala.

Menimo, da bi lahko bila dodelitev kapitala eden od razlogov za to razhajanje. Del kapitala bi lahko zapustil Bitcoin in odšel v altcoin prostor v začetku leta, saj so se glavni altcoini v četrtem četrtletju19 strmoglavili do skoraj / na večletnih najnižjih nivojih. To bi lahko pritegnilo pozornost vlagateljev, usmerjenih v vrednost, da bi se lotili trgovanja z altcoini.

Slika 5: BTC v primerjavi z ETH v prevladi na trgu (Vir: Tradingview) Slika 6: Skupna kripto tržna kapitalizacija Ex-BTC (vir: Tradingview)

Smo sredi “Alt sezone” ali trgi pričakujejo prihajajočo? To ostajajo sporna vprašanja. Dejstvo pa je, da se skupna nekdanja tržna omejitev BTC od januarja nenehno povečuje. Opazovalci Altcoinov ne bodo želeli zamuditi razvoja tega, saj se zdi, da preizkušajo vrhove od maja do julija (slika 6).

4. Virus in pričakovanja QE

Izbruh COVID-19 je ostal največja negotovost za svetovno gospodarstvo. Njen učinek se vali skozi svetovne trge in premoženje, kriptovaluta pa ni nobena izjema. Centralne banke v Aziji so začele sprejemati ukrepe za spodbujanje rasti, ki jo povzroča virus. Ta teden je Ljudska banka Kitajske izdala prvo serijo posebnih sredstev za ponovno dajanje posojil nacionalnim in regionalnim bankam, katerih namen je pomagati malim in srednje velikim podjetjem na Kitajskem.

Čeprav vpliv virusa na ameriško gospodarstvo za zdaj ostaja omejen, je Fed v primeru gospodarske recesije na mizo že postavil agresiven program kvantitativnega sproščanja.

V zadnjem pričevanju pred senatnim odborom za banke je dejal predsednik Fed Jerome Powell,

“Fed je imel dve orodji za boj proti recesiji: nakup državnih obveznic, znanih kot QE, in jasno komuniciranje s trgi o politiki obrestnih mer, ki se običajno šteje za” napotke naprej “.

Je dodal Powell,

“Uporabili bomo ta orodja – verjamem, da jih bomo uporabili agresivno, če bo za to potrebno.”

Čeprav ne pričakujemo, da bo Fed prvi kmalu ponovno zagnal QE, je zaradi gospodarske recesije, ki jo je povzročil virus, zlahka videti olajševalno pripoved snovalcev politike po vsem svetu. Če bi se ta zgodba o sprostitvi zaostrila, bi to lahko privedlo do tega, da bi se trgi ponovno osredotočili na Bitcoin kot hranilnik vrednosti in kot orodje za preprečevanje stagnirajoče rasti, kar bi lahko pomenilo vse večje povpraševanje po kripto.

Zaključek

Nedavni reliji BTC in altcoin so pritegnili veliko pozornosti trgov. Ko se približujemo dogodku prepolovitve nagrad Bitcoin, je bikovsko razpoloženje postalo bolj opazno. Poleg prepolovitve opazovalci kripto ne bodo želeli zanemariti zgoraj omenjenih štirih dejavnikov, ko gre za analizo srednjeročnega trenda, da bi dobili popolno sliko.

Ta objava se je prvotno pojavila na akademiji OKEx. Preberi več.

Omejitev odgovornosti: Tega gradiva ne bi smeli jemati kot podlago za sprejemanje naložbenih odločitev niti ga ne bi smeli razumeti kot priporočilo za sodelovanje v investicijskih transakcijah. Trgovanje z digitalnimi sredstvi vključuje znatno tveganje in lahko povzroči izgubo vašega vloženega kapitala. Zagotoviti morate, da v celoti razumete tveganje, upoštevajte svoje izkušnje, naložbene cilje in po potrebi poiščite neodvisen finančni nasvet.

O OKEx

OKEx je vodilna svetovna borza digitalnih premoženja s sedežem na Malti, ki ponuja celovite storitve trgovanja z digitalnimi sredstvi, vključno s trgovanjem z žetoni, terminskim trgovanjem, večnim trgovanjem s swap in sledenjem indeksov svetovnim trgovcem s tehnologijo veriženja blokov. Trenutno borza ponuja več kot 400 trgovskih parov žetonov in terminskih pogodb, ki uporabnikom omogočajo optimizacijo njihovih strategij.

Sledi nam na Twitter.

Oglejte si naš najnovejši tiskovni material na Novinarska soba.

Predstavljena slika: Shutterstock / Fabian Junge