4 ključna čimbenika za podsticanje bitcoina (BTC) i Crypto’s Big Start do 2020

Kriptovaluta se vratila u središte svjetske pozornosti, jer je cijena Bitcoina ovog tjedna nakratko ponovno dosegla ključnu razinu od 10.000 američkih dolara, a u altcoin prostoru viđeni su i neki snažni skupovi. Vodeća kripto, koja danas trguje oko 9.804 dolara, zaradila je više od 34% od početka godine, čineći je do danas najuspješnijom imovinom ove godine.

Iako su kripto bikovi navijali za nedavnu akciju rasta cijena, mnogi su se možda pitali koji su čimbenici pridonijeli najnovijem skupu, osim nadolazećeg događaja prepolovljivanja nagrada. Razvrstali smo neka nedavna zbivanja u kripto prostoru za sudionike na tržištu.

1. Blizu rekordno niske hlapljivosti

Želimo naglasiti pad BTC-ove volatilnosti unatoč nedavnim pozitivnim akcijama cijena. Cijene kriptovaluta općenito su nestabilnije od ostale imovine, poput indeksa dionica i tradicionalnih roba poput energije i metala. Volatilnost bi mogla pružiti mjeru nesigurnosti cijena na tržištima. Kada se volatilnost poveća, trgovci mogu smanjiti svoje pozicije u kriptovalutama ili odgoditi odluke o ulaganju.

Slika 1 prikazuje tromjesečnu ostvarenu volatilnost BTCUSD-a, koja je nedavno još više pala blizu rekordno niskih vrijednosti sredinom studenoga 2018. Općenito, niska volatilnost mogla bi potaknuti više HODLER-a da zadrže svoje posjede; stoga se smatra pozitivnim čimbenikom cijene.

Slika 1: BTCUSD 3M realizirana volatilnost Izvor: Nagnuto putem Twittera) Slika 2: BTCUSD 3M implicirana volatilnost (Izvor: iskrivljenost)

Međutim, primijetili smo i da se implicirana volatilnost BTCUSD-a lebdi u posljednjim najnižim razinama, iako se čini da ju je pokupio mali dio. Na tržištu opcija, implicirana volatilnost je očekivana volatilnost temeljne imovine tijekom trajanja opcije, u ovom slučaju, Bitcoin.

Ponuda i potražnja za opcijama mogli bi izravno utjecati na impliciranu volatilnost. Kada se povećaju očekivanja tržišta, povećava se potreba za opcijama, a podrazumijeva se i volatilnost. Suprotno tome, kad se osjećaji ohlade, očekivanja smanje, potražnja za opcijama smanji, implicirana volatilnost također će se smanjiti.

U ovom slučaju, niska implicirana volatilnost na tržištu opcija BTCUSD mogla bi donekle ukazati na to da srednjoročna očekivanja od BTCUSD-a možda neće biti tako visoka kao što sugerira trenutni skup. Promjene u volatilnosti mogle bi biti nešto što bi promatrači Bitcoina željeli pomno pratiti.

2. Porast bitcoina u Kini i širom svijeta je ubrzan

Socijalni je jedan od kritičnih čimbenika kada je u pitanju analiza kriptovaluta, a socijalni osjećaji kripto zajednica u Kini već se dugo smatraju barometrom šireg kriptoprostora. Stavovi kineskih promatrača kriptografije mogli bi dati značajan uvid što se tiče analize cijena.

Baiduov indeks pretraživanja za pojam “Bitcoin” na kineskom je naglo narastao na nedavno najviših 40 000, prije nego što se nastanio na oko 25 000. Istodobno, podaci Google Trendova također pokazuju sličan obrazac, pretraživanjem pojma “Bitcoin” na vrhu 100, čim je BTC povratila razinu od 10.000. Međutim, val bi mogao donijeti prednosti i nedostatke, a ponekad šalje mješoviti signal tržištu.

Slika 3: Bitcoin cijena & Indeks pretraživanja Baidu (Izvor: Longhash) Slika 4: Pojam “Bitcoin” na Google Trends (Izvor: Google Trends)

Studija Sergeya Krutolevicha, znanstvenika iz RoninAi,

“Skokovi u glasnoći razgovora često prethode skokovima u opsegu pretraživanja za jedan cijeli dan, a nove cijene za jedan do tri dana. Ukazujući izvan jasne korelacije između socijalnih osjećaja i cijena kripto tržišta, prvo zapravo izravno utječe na drugo. “

Međutim, ako se netko dovoljno dugo zadržao na tržištu, vjerojatno će biti poznato da se, kad kupci FOMO navale na tržišta, često smatra signalom prodaje onima koji su ranije ušli.

3. Pad dominacije na tržištu

Još jedan zanimljiv fenomen uz BTC rally je pad dominacije BTC na tržištu. Sljedeća slika uspoređuje tržišnu dominaciju BTC-a tijekom jednogodišnjeg vremenskog okvira. Tržišna dominacija BTC-a u padu je od 2020. godine, a pad je u posljednje vrijeme još strmiji unatoč porastu cijene. Usporedno s tim, dominacija ETH-a na tržištu rasla je u vrijeme kada BTC opada.

Vjerujemo da bi alokacija kapitala mogla biti jedan od razloga ove razlike. Dio kapitala mogao je napustiti Bitcoin i otići u altcoin prostor početkom godine, jer su se glavni altcoini u 4Q19 strmoglavili na gotovo / na višegodišnjim najnižim razinama. To bi moglo skrenuti pažnju investitora usmjerenih na vrijednost da uđu u altcoin trgovine.

Slika 5: BTC naspram ETH u dominaciji na tržištu (Izvor: Tradingview) Slika 6: Ukupna kripto tržišna kapitalizacija Ex-BTC (Izvor: Tradingview)

Jesmo li usred “Alt sezone” ili tržišta očekuju nadolazeću? To su i dalje diskutabilna pitanja. Međutim, činjenica je da se ukupna ex-BTC tržišna kapa kontinuirano povećava od siječnja. Promatrači Altcoina neće htjeti propustiti razvoj toga, jer čini se da testiraju vrhove od svibnja do srpnja (slika 6).

4. Virus i očekivanja QE-a

Izbijanje COVID-19 i dalje je najveća nesigurnost za globalno gospodarstvo. Njegov se učinak mreška kroz globalna tržišta i imovinu, a kriptovaluta nije iznimka. Središnje banke u Aziji počele su poduzimati mjere za poticanje rasta kovanog virusom. Upravo je ovaj tjedan Narodna banka Kine izdala prvu seriju posebnih sredstava za ponovno pozajmljivanje za nacionalne i regionalne banke, čiji je cilj pomoć malim i srednjim poduzećima u Kini.

Iako utjecaj virusa na američko gospodarstvo za sada ostaje ograničen, u slučaju gospodarske krize Fed je već stavio na stol agresivni program kvantitativnog ublažavanja.

U nedavnom svjedočenju pred Odborom za bankarstvo u Senatu, rekao je predsjednik Feda Jerome Powell,

“Fed je imao dva alata za borbu protiv recesije: kupnju državnih obveznica, poznatu kao QE, i jasnu komunikaciju s tržištima o politici kamatnih stopa, što se rutinski smatra” smjernicama prema naprijed “.

Dodao je Powell,

“Koristit ćemo te alate – vjerujem da ćemo ih koristiti agresivno ako se za to ukaže potreba.”

Iako ne očekujemo da će Fed biti prvi koji će uskoro ponovno pokrenuti QE, zbog ekonomskog pada uslijed virusa, lako je uočiti olakšanje narativa od strane kreatora politika širom svijeta. Ako bi se ta priča o ublažavanju intenzivirala, to bi moglo dovesti do toga da se tržišta ponovno usredotoče na Bitcoin kao skladište vrijednosti i kao alat za suzbijanje stagnirajućeg rasta, a to bi se moglo pretvoriti u sve veću potražnju za kripto.

Zaključak

Nedavni skupovi BTC-a i altcoina privukli su velik dio pozornosti tržišta. Kako smo se približavali događaju prepolovljivanja Bitcoin nagrada, bikovski je osjećaj bio sve primjetniji. Osim prepolovljenja, promatrači kriptografije neće htjeti zanemariti četiri gore spomenuta čimbenika kada je riječ o srednjoročnoj analizi trenda kako bi dobili cjelovitu sliku.

Ovaj se post izvorno pojavio na OKEx akademiji. Čitaj više.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj materijal ne smije se uzimati kao osnova za donošenje investicijskih odluka, niti ga treba tumačiti kao preporuku za sudjelovanje u investicijskim transakcijama. Trgovanje digitalnom imovinom uključuje značajan rizik i može rezultirati gubitkom vašeg uloženog kapitala. Trebali biste osigurati da u potpunosti razumijete rizik i uzeti u obzir razinu iskustva, ciljeve ulaganja i potražiti neovisni financijski savjet ako je potrebno.

O OKExu

OKEx je vodeća svjetska burza imovine sa sjedištem na Malti, koja nudi sveobuhvatne usluge trgovanja digitalnom imovinom, uključujući trgovanje tokenima, trgovinu terminskim ugovorima, trajno swap trgovanje i tracker za indekse globalnim trgovcima s blockchain tehnologijom. Trenutno burza nudi više od 400 parova za trgovanje tokenima i terminskim ugovorima što korisnicima omogućava optimizaciju njihovih strategija.

Pratite nas na Cvrkut.

Pogledajte naš najnoviji materijal za tisak na Soba za novinare.

Istaknuta slika: Shutterstock / Fabian Junge