3 Tekniske indikatorer analyserer sandsynligheden for en Bitcoin (BTC) Bull Run efter meget forventet halvering

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Den nuværende markedsforventning om en bull run ledet af Bitcoin-halveringsbegivenheden er primært baseret på kølvandet på de to foregående halvinger. Vi kan se på nedenstående figur, at Bitcoin er halveret to gange før. Efter den første halvering blev BTC’s all-time high (ATH) brudt efter 367 dage, og BTC-markedsprisen steg med 9.260%. Efter anden halvering blev en ny ATH nået 526 dage senere, og prisen steg med 2.976%.

På trods af sammenligninger med de foregående halveringscyklusser og fremkomsten af ​​forskellige faktorer, såsom Bitcoins markedsdækning, mens derivatmarkedet svækker volatiliteten, tror mange stadig, at den tredje halvering helt sikkert vil øge Bitcoin-prisen med mere end 10 gange.

Figur1: Bitcoin-bølger

Vi bruger Moving Average (MA), Altman Model (Z-score) og Reserve Risk Model til at give dig en grundig forståelse af, om det er et godt tidspunkt at købe Bitcoin.

Glidende gennemsnit (MA)

Det glidende gennemsnit (MA) henviser til gennemsnittet af Bitcoin-prisudviklingen. Denne model er mere tilbøjelig til at tro, at historiske priser har en stærkere indflydelse på fremtidige tendenser.

MA viser ofte over 5 dage / 10 dage; 30 dage / 60 dage; 120 dages / 240 dages perioder for henholdsvis kortfristede, mellemfristede og langsigtede investeringer. Her vil vi bruge halvcyklus af Bitcoins to-årige MA- og MA * 5-indikatorer som analyseværktøjer, der primært indikerer perioder med køb og salg, når Bitcoin kan generere større overskud.

Bitcoin Investor Tool = MA730 (BTCUSD) og MA730 * 5 (BTCUSD)

Figuren nedenfor viser, at når prisen falder til under den 2-årige MA (grøn linje), vil køb af Bitcoin generere et overafkast; når prisen går over det 2-årige MA x 5 (rød linje), præsenterer det den bedst sælgende tid. Med Bitcoin halvering er der åbenlyse udsving på markedscyklussen: skyrocketing, korrektion, konsolidering forårsaget af overdreven spænding hos markedsdeltagerne og overdreven prisnedgang. Det kan ses af figur 2, at det grønne område sker ca. et år inden halvering. Det samme gælder for tredje halvering, hvor det bedste tidspunkt at købe Bitcoin ligger mellem december 2018 og april 2019. Vi går muligvis ind i et andet grønt område.

Figur 2: Bitcoin 2y MA ＆ 2y MA * 5 (Kilde: lookintobitcoin.com)

Altman Model (Z-score)

Altman-modellen (Z-score) angiver markedets top med højere nøjagtighed. Denne indikator er mere tilbøjelig til at opdage dagsværdien af ​​Bitcoin gennem forbrugertransaktioner (C2C). At beregne:

Market Cap udtrykkes som den aktuelle pris på Bitcoin ganget med antallet af mønter i omløb. Realized Cap (dagsværdi) tager prisen på hver Bitcoin, da den sidst blev flyttet (dvs. sidste gang den blev sendt fra en tegnebog til en anden tegnebog). Derefter tilføjes alle disse individuelle priser og tager et gennemsnit, ganger gennemsnitsprisen med det samlede antal mønter i omløb.

Realiseret Cap repræsenterer generelt prisen på store over-the-counter transaktioner. Ifølge data fra BTC.com har de øverste 0,000349% adresser pr. 3. januar 2020 15,14% af Bitcoin. Bitcoin-markedet er stadig et stærkt koncentreret marked, og til en vis grad kan store off-exchange-transaktionspriser bedre repræsentere den rimelige pris på Bitcoin.

Beregningen af ​​Z-Score er forskellen mellem markedsværdi og dagsværdi divideret med standardafvigelsen for begge data. Z-Score kan bruges til at identificere perioder, hvor Bitcoin er ekstremt over eller undervurderet i forhold til sin ‘dagsværdi’. 

Som det kan ses af figur 3, når markedsværdien af ​​Z-Score er unormalt højere end dagsværdien, kommer den ind i det røde område, hvilket indikerer, at den har nået toppen af ​​den aktuelle markedscyklus. I modsætning hertil kommer Z-Score ind i den grønne zone, når dagsværdien er unormalt højere end markedsværdien, hvilket indikerer, at bunden af ​​den aktuelle markedscyklus er nået. I øjeblikket nærmer sig et nyt grønt område.

Figur 3: Bitcoin Z-score model (Kilde: lookintobitcoin.com)

Reserverisiko

Reserverisikoindikatorer tilskriver værdien af ​​Bitcoin til langsigtede indehavere. Risikoen afhænger hovedsageligt af “Bitcoin-dage”. Bitcoin dage = antallet af Bitcoin * antallet af dage, hvor Bitcoins placeres i en adresse. Når Bitcoin er overført, ødelægges Bitcoin-dage. For eksempel købte jeg 1 Bitcoin og opbevarede den i min tegnebog i 7 dage, så solgte jeg den, og da den blev overført fra min tegnebog til en ny købers tegnebog, blev den ødelagt i 7 Bitcoin-dage. Jo flere Bitcoin-dage det ødelagde, det viser, at antallet af langsigtede Bitcoin-indehavere i denne periode er faldende, og at risikoen for at holde Bitcoin stiger på samme tid.

Følgende figur viser ødelæggelsen af ​​Bitcoin-dage i forskellige holdeperioder. Perioderne er så lave som 1 dag og 7 dage og så høje som 3 år og 5 år. Den kortsigtede beholdning repræsenterer efterspørgsel og den langsigtede beholdning repræsenterer udbuddet. Som det ses af figuren, er hver runde af BTC-prisstigning drevet af ny efterspørgsel efter Bitcoin-hamstring.

Figur 4: Ødelæggelsen af ​​bitcoin-dage med forskellige tilbageholdelsesperioder (Kilde: charts.woobull.com)

Ved konvertering af ødelæggelsesdata for Bitcoin-dage til aktiver, der opbevares i forskellige perioder, vises resultaterne i følgende figur. Det kan mere direkte afspejle det positive forhold mellem hver runde af Bitcoin-prisstigning og antallet af Bitcoin, der holdes. Blandt dem kan data om 1 dag betragtes som den daglige on-chain transaktionsvolumen.

Figur 5: Bitcoin HODL-kapitalisering (Kilde: charts.woobull.com)

Aktiver, der opbevares i forskellige perioder, defineres som HODL Bank. Reserverisikoen er omvendt proportional med HODL Bank og proportional med BTC-prisen. Jo mere BTC er lagret, jo lavere er Reserve Risiko og omvendt. Formlen er som følger:

Reserverisiko = Bitcoin-pris / HODL-bank

Figur 6 viser, at hver gang reserverisikoværdien kommer ind i det røde område, er det en markedstop. Når det kommer ind i det grønne område, er det et godt tidspunkt at holde BTC. Og markedet er i øjeblikket (begyndelsen af ​​januar 2020) i det grønne “holding” -område.

Figur 6: Reserverisiko (Kilde: lookintobitcoin.com)

I denne artikel har vi analyseret den nuværende markedscyklus for Bitcoin med tre tekniske indikatorer: glidende gennemsnit (MA), Altman-model (Z-score) og Reserve Risiko. På trods af analysen, der indikerer, at den aktuelle tidsramme – begyndelsen af ​​januar 2020 – ser ud til at være endnu en indgangsmulighed, skal det bemærkes, at prisstigningen på Bitcoin efter halvering har en tendens til at forlænge hver tidsramme. For forhandlere, der forfølger maksimalt afkast, skal de bemærke, at denne markedscyklus ikke forventes afsluttet før 2022.

Dette indlæg dukkede oprindeligt op på OKEx Medium.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale bør ikke tages som grundlaget for at træffe investeringsbeslutninger eller opfattes som en anbefaling om at deltage i investeringstransaktioner. Handel med digitale aktiver indebærer betydelig risiko og kan resultere i tab af din investerede kapital. Du skal sikre dig, at du fuldt ud forstår den involverede risiko og tager hensyn til dit niveau af erfaring, investeringsmål og søger uafhængig økonomisk rådgivning, hvis det er nødvendigt.

Om OKEx

OKEx er en verdensførende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlende med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.

Følg os på Twitter.

Se vores seneste pressemateriale på Tryk på Room.

Fremhævet billede: Shutterstock / Navin Penrat