Feiende Citigroup-rapport høydepunkter Fremtiden for Bitcoin, Ethereum og Ripple
Citigroup har publisert en omfattende 124-siders rapport med tittelen “Bank of the Future: The ABCs of Digital Disruption in Finance.”
Rapporten har strenge råd for banker som ser på fortiden og forblir forankret i antikke systemer. Bankene vil trenge “seniorlederteam for å være fokusert på digital transformasjon” for å overleve.
Her er viktige høydepunkter fra rapporten.
Bankene må tilpasse seg fremtiden eller utryddelse av risiko
… Spørsmålet for banker i dag er hvordan blir de Digital Banking Superstars versus å gå dinosaurenes vei. Fremtidens økonomi er et stadig økende konvergert økosystem der finansielle tjenester for små og mellomstore bedrifter (SMB) leveres av banker og av plattformselskaper med røtter innen e-handel og sosiale medier. For at en sittende bank skal bli en fremtidens bank og ikke forbli fast i fortiden, må de ikke bare se på ny teknologi som kunstig intelligens, maskinlæring og andre former for automatisering, men de må også se på å revidere deres operasjonelle systemer og teknologisystemer.
Blockchain er like forstyrrende som Internett
Hvis Internett er en forstyrrende plattform designet for å lette formidling av informasjon, er Blockchain-teknologien en forstyrrende plattform designet for å lette utveksling av verdi.
For liberariere har Blockchain en klar fordel i forhold til dagens system, da det muliggjør direkte overføring av digitale eiendeler uten behov for en mellommann eller en sentralisert myndighet. Blockchain tillater også smarte kontrakter / tokenisering som kan automatisere og utføre forhåndsavtalte betingelser når de er oppfylt.
På Internett av verdi har de underliggende protokollene som Bitcoin og Ethereum blitt verdifulle.
Blockchain-løsninger for å takle skalerbarhet
Opptrappingen i blokkstørrelse og vekst i blokkjeden ville forhindre amatørentusiaster i å kjøre sine egne noder, og ville føre til at store gruvearbeidere tok kontroll over både utvinning av blokker og verifisering av transaksjoner. I tillegg vil disse transaksjonene fortsatt være utsatt for en forsinkelse i verifiseringen (for tiden en time på BTC-nettverket) før et kjøp kan betraktes som “avgjort”.
Den første av disse er anathema for mange i kryptosamfunnet, og den andre er upraktisk for detaljhandelstransaksjoner. Mens det å bruke den eksisterende betalingsinfrastrukturen (med kryptovaluta-kontoer som holdes hos tredjeparter) er en løsning på det andre problemet, oppfyller dette ikke nivået av desentralisering som hard-core crypto-asset entusiaster foreslo..
For denne demografien er den nærmeste løsningen et andre lag protokoller som lover raske, sikre, billige, peer-to-peer-transaksjoner ‘off blockchain’. De to mest fremtredende systemene under utvikling er Lightning Network (for BTC og LTC) og Raiden (for ETH). Vi forventer at protokoller fra andre lag vil bli en utbredt virkelighet i 2018.
Viktige brukstilfeller for Blockchain Technology, Ethereum og Smart Contracts
Uten tvil kjøpes og selges de fleste kryptovalutaer med den hensikt å handle eller spekulere. Likevel er det også flere applikasjoner av den underliggende blockchain-teknologien som dukker opp; slik som: (1) bruk av Ethereum for å bygge desentraliserte applikasjoner som automatisk kan valideres og kjøres i henhold til deres kodede regler; og gjør dem dermed ideelle for applikasjoner som smart kontrakt og administrasjonsidentitet (KYC-Chain); (2) bruk av Ripple RTXP for sanntidsoppgjør, ideelt for noen typer grenseoverskridende betalinger; og (3) implementeringer i AML-systemer.
A.] Kraften til smarte kontrakter Hva er smarte kontrakter? Kontrakter inngått mellom to eller flere individer, skrevet som en kode i blockchain. Smarte kontrakter er automatiserte og er i stand til å utføre / håndheve seg automatisk når de når en triggerhendelse (for eksempel utløpsdato eller en streikepris) i henhold til kodede vilkår.
Smarte kontrakter utføres på Ethereum blockchain da det støtter et bredere sett med beregningsinstruksjoner, inkludert utløsende datalesing og skriving, gjør dyre beregninger som å bruke kryptografiske primitiver, ringe (sende meldinger) til andre kontrakter. Smarte kontrakter tillater utviklere å programmere sine egne smarte kontrakter eller ‘autonome agenter’ som kan: (1) fungere som ‘multisignatur’ kontoer, slik at midlene bare brukes når en nødvendig prosentandel av folk er enige; (2) administrere avtaler mellom brukere; (3) gi nytte til andre kontrakter (ligner på hvordan et programvarebibliotek fungerer); og (4) lagre informasjon om en applikasjon, for eksempel domeneregistreringsinformasjon eller medlemsoppføringer.
Smarte kontrakter kan brukes til å hjelpe:
• Effektiviser etterhandelsprosesser i derivater;
• legge til rette for automatisk utbetaling av utbytte, aksjesplitt og ansvarsstyring samtidig som operasjonelle risikoer reduseres;
• Start kredittbrev og handelsbetalinger innen handelsfinansiering;
• Automatiser landtittelopptak og tilrettelegge for overføring av eiendom; og
• Automatiser fornyelses- og frigjøringsprosesser av poster
Spesielt kan blockchain-teknologi bidra til å forbedre datasikkerhet, digitalisere manuelle prosesser, verifisere ektheten til kundene som inngår i dokumenter og forbedre hastigheten / nøyaktigheten av reguleringsrapportering..
Potensialet ved krusning
Ripple XRP forbedrer Bitcoin ved å gjøre unna gruvedrift, som er energiintensivt / ineffektivt. Ripple gjør dette gjennom en teknikk som kalles konsensus, som er en måte for hele nettverket å bli enige om den nåværende tilstanden til blockchain, selv om de ikke stoler på hver eller noen sentral autoritet. Dette oppnås via validerende noder som er enige om en bestemt delmengde av transaksjonen ved hjelp av en iterativ prosess til et stort flertall av jevnaldrende er enige om det samme settet med transaksjoner..
XRP skiller seg fra annen krypto da den: (1) er designoptimalisert for hastighet på behandling av transaksjoner, ideell for sanntidsoppgjør; (2) tillater kjøring av automatiserte skript; og (3) er sentralisert, opprettet av Ripple (selskapet). Til tross for dette tror vi at XRP neppe vil bli brukt til bankoppgjør globalt – på grunn av faktorer som mulig overholdelsesrisiko, da XRP også kan kjøpes / selges på børser som kanskje ikke blir overvåket tilstrekkelig av regulatorer; og risiko fra stort eierskap fra en enkelt interessent (Ripple).
Vi mener at RTXP (Ripple Transaction Protocol) sannsynligvis ikke vil være en stor fordel for Tier 1-banker og betalinger med stor verdi. Dette er fordi systemet fortsatt må stole på at store banker er kontakter for høyverdige betalinger, da de er de eneste aktørene med likviditet. Når det er sagt, kan det være til fordel for tier 3-banker, som har mindre transaksjonsstørrelser, ettersom det reduserer lengre oppgjørstider i dagens system, spesielt gjennom korridorer med lite volum, der det kan være flere humle. Det største hinderet disse bankene står overfor er behovet for å sende midler gjennom sentralbankene til korrespondenten for betaling. ILP (Interledger Protocol) konverterer i hovedsak de sentralbankoppgjørene til sekvensielle bokføringsoverføringer, noe som vil være mye raskere.
Regulering av Bitcoin
Side en av rapporten begynner med Bitcoin og påfølgende referanser til 2008-meldingen fra Satoshi Nakamoto. Merknader er konklusjoner om hvordan regjeringer vil gå videre med regelverk i kjølvannet av Bitcoins fortsatte popularitet.
Reguleringsdefinisjonen for bitcoin er uklar og varierer mellom land. Vi tror at avhengig av brukssaken for bitcoin, vil det sannsynligvis være forskjellige regler som blir brukt. For eksempel i overføringer og pengeoverføring, vil bitcoins sannsynligvis bli kategorisert som en valuta, og derfor underlagt AML-lovgivning (anti-hvitvasking). På den annen side vil bitcoin som en vare være underlagt skatteregler.
Negativene
Mens den fremhever viktige brukssaker for smarte kontrakter, understreker rapporten behovet for forsiktighet ved handel på kryptovaluta-børser. Den adresserer også forbrukerrisikoen for hacks og angrep, og dårlige skuespillere som skaper falske første mynttilbud.
Forfatterne av rapporten snakket med Henri Arslanian, PwC FinTech & RegTech Lead for Hong Kong, om forbeholdene. Hans svar:
Kryptoverdenen er ikke immun mot forretningsrisiko. For eksempel, som i det tradisjonelle oppstartsområdet, vil mange, om ikke de fleste, av disse ICO-prosjektene mislykkes. Jeg tror at en av de største risikoene i ICO-rommet er de dårlige eplene, det vil si folk som prøver å tjene raskt og ofte bruker falske taktikker. For eksempel må mange ICOs håndtere en serie falske etterlignere som setter opp falske nettsteder eller lanserer falske telegramkanaler som ligner det virkelige ICO-utstedende selskapet. Disse svindlerne er veldig smarte og sofistikerte og, dessverre, ofte vellykkede.
Det er også et segment av økosystemet som ikke har den institusjonelle tankegangen eller beste praksis og kanskje ikke fokuserer på emner som KYC og styring eller ikke får riktig type juridisk og regulatorisk rådgivning. Slike lag ender ofte med å gi et dårlig navn til det bredere økosystemet.
På et mer makronivå er jeg alltid bekymret for risikoen for nettangrep, spesielt mot kryptobørs. Mens noen av de “sofistikerte” investorene er kjent med motparten og sikkerhetsrisikoen som kryptobørs kan utgjøre, tror jeg ikke at flertallet av detaljistinvestorer forstår den risikoen. Risikoen for et stort nettangrep eller en lignende svart svanehendelse er reell og kan være et stort tilbakeslag for kryptosamfunnet.
Du kan sjekke hele Citigroup-rapporten på nett.
Sjekk de siste nyhetsoverskriftene
