Kripto naložbe: Osnove tehtanja, tveganje / nagrada, Bitcoin v primerjavi z Altcoins
U
Ne štejte trga kriptovalut. Odobreni, Ether in drugi žetoni so se nedavno premagali in trg je padel s svojih najvišjih vrednosti. Verjamem pa, da osnove kažejo, da lahko kriptovalute dolgoročno presežejo druge razrede sredstev. Če se odločite, ali – in koliko – dodeliti tej nastajajoči kategoriji sredstev, je treba razumeti, kako razpoloženje vlagateljev in osnove vplivajo na profil tveganja / nagrade kriptovalute..
Blockchain tehnologija in kriptovaluta
Blockchain tehnologija
Tehnologija Blockchain omogoča varno digitalno izmenjavo vrednosti med peer-to-peer-jem brez potrebe po zaupanju ali snemanju izmenjave s strani zaupanja vredne tretje osebe. Ta novi vmesni postopek skuša ponuditi cenejši, tako rekoč takojšen način za sodelovanje v transakcijah, posodobitev knjig, izvrševanje pogodb in dostop do baz podatkov.
Kriptovaluta
Kriptovaluta predstavlja prvo uporabo tehnologije veriženja blokov. In Bitcoin je prva funkcionalna kriptovaluta, ki temelji na blockchainu, specializirana za finančne transakcije.
Valuta – zaupni agent za poravnavo dolžniških obveznosti
Določimo valuto kot zaupanja vrednega agenta v finančnem sistemu, ki mu je zaupan prenos vrednosti s poravnavo dolžniških obveznosti. Kot opažata Paul Vigna in Michael Casey v The Age Of Cryptocurrency, kriptovaluta, kot je Bitcoin, predlaga “preureditev pravil zaupanja”, ki iz tega finančnega sistema odstranjuje banke, posrednike in vlade kot posrednike..
Svetla perspektiva posvojitve
Kakovost osnovne tehnologije žetona lahko vpliva na njegovo vrednost, tako kot transakcijski medij kot sredstvo, ki vpliva na trg kriptovalut. Ključna merila vključujejo stopnjo sprejemanja kriptovalut, obseg transakcij, hitrost transakcij in kakovost programske kode, vključno s šifriranjem.
Globalna stopnja sprejemanja kriptovalut je ocenjeno pri največ 3,5%. Toda dolgoročno verjamem, da bodo večje hitrosti transakcij, nove aplikacije in potrebe v državah v razvoju po zanesljivih finančnih plačilnih sredstvih pospešile sprejemanje kriptovalut. Nezaupanje v tradicionalne valute in propadajoči finančni sistemi, na primer v Venezueli in Argentini, bi lahko spodbudili sprejetje in podpirali celoten trg kriptovalut..
Funkcija proti inflaciji kriptovalute
Protiinflacijska značilnost, vgrajena v kodo kriptovalute, lahko tudi poveča stopnjo sprejemanja. To predstavlja pomembno prednost pred fiatno valuto, ki jo lahko vlada razvrednoti s tiskanjem denarja ali čezmernim zadolževanjem. Nasprotno pa legitimna kriptovaluta omejuje proizvodnjo svojih enot. Bitcoin-ova koda na primer do leta 2140 omeji proizvodnjo na 21 milijonov valutnih enot.
Naraščajoče bolečine – razširljivost
Bistvena nestanovitnost kriptovalut odraža njen status in obljube kot razvijajoče se tehnologije. Na primer, glavne kreditne kartice in PayPal imajo »razširljivost«, kar pomeni, da lahko obdelajo na stotine, če ne tisoče transakcij na sekundo. Bitcoin trenutno lahko obdela samo tri do sedem transakcij na sekundo. Zaradi tega je Bitcoin občasno postal žrtev svojega uspeha, včasih pa je povzročil ozka grla, zmanjšal hitrost in zvišal stroške transakcij.
Pa vendar Lightning Network, “drugi sloj” plačilni protokol, ki deluje na vrhu verige blokov … “, je zdaj na preizkusu, da bi Bitcoin dosegel obseg. Če je uspešna, lahko razširljivost omogoča Bitcoin za preseganje transakcijske zmogljivosti drugih kriptovalut in kateri koli drug način plačila. Projekti razširljivosti so v teku tudi za druge kriptovalute in platforme, na primer za Eter in Ethereum, prek plazme.
Naraščajoče sprejemanje Bitcoinov
Kot plačilni medij je obseg transakcij z Bitcoinom nižji od najvišje. Toda v več kot dveh letih je tehnologija doživela neomajno porast posvojitve 654%. Nekatere blockchain aplikacije v svoje platforme vključujejo tudi Bitcoin, kar bi lahko še povečalo sprejemanje Bitcoinov in njegovo tržno vrednost.
Spremljajte nas na Facebooku Pridružite se nam na Telegramu Spremljajte nas na Twitterju
Naklonjenost vlagatelja kriptovalut
Psihologija vlagatelja
Kriptovalute se lahko močno gibljejo na podlagi strahu ali pohlepa in ne na temeljih. Vzemite Bitcoin, z največjo tržno kapitalizacijo vseh kriptovalut. Mnogi vlagatelji v Bitcoin so Generation-Xers in Millennials, ki ne zaupajo bankam, Wall Streetu in vladam in tako sprejemajo neodvisnost kriptovalut od posrednikov.
Prodaja panike
A sodeč po tržnih gibanjih so mnogi tudi neizkušeni vlagatelji, ki iščejo način, kako hitro obogateti. Namesto da bi dolgoročno držali, so se mnogi zatekli k prodaji panike v upadu. Zaradi panične prodaje so nekateri vlagatelji zamudili relativno majhno število dramatičnih dni Bitcoina in / ali izgubili denar. Prodaja zaradi strahu je poslabšala tudi splošni upad trga kriptovalut.
Dolgoročne naložbene napovedi
Bitcoin
Po mojem mnenju ima Bitcoin morda najboljšo priložnost, da postane zanesljiv, dolgoročen izvajalec trga kriptovalut. Pomembna prednost Bitcoina pri prvem premiku je privedla do štirih prepričljivih značilnosti:
- Razvoj robustne, zelo funkcionalne programske kode, vključno s kakovostjo varnosti in šifriranja
- Tržna prevlada in širše sprejemanje kot medij za transakcije s kriptovalutami
- Največja tržna kapitalizacija
- Večja likvidnost trgovanja
- Profil tveganja / koristi, ki bo morda všeč institucionalnim vlagateljem
Kako bi lahko institucionalne naložbe koristile Bitcoinu in trgu kriptovalut
Čeprav le nekaj institucij vlaga v kriptovalute, bi več institucionalnih naložb predstavljalo ključni mejnik za sektor. V naslednjih 12 mesecih pričakujem, da bo več institucij dodelilo majhen delež sredstev kriptovalutam, ki jih vodi zgodovinsko pomanjkanje korelacije s tradicionalnimi razredi sredstev, vključno z delnicami in obveznicami.
Zaradi fiduciarnih dolžnosti bodo mnogi institucionalni vlagatelji želeli tveganje čim bolj zmanjšati. Za zmanjšanje tveganja bo verjetno potrebna večja izpostavljenost top 10 kriptovalut – pretirano ponderiranih v najbolj znani, stabilni in likvidni izdaji Bitcoin. Verjamem, da bi lahko vstop odmevnega institucionalnega vlagatelja v Bitcoin, na primer, nato pritegnil še več institucionalnih vlagateljev in podprl celoten trg kriptovalut..
Druge kriptovalute
Trenutno se rad osredotočam na top 10 kriptovalut s tržno kapitalizacijo, pretehtano v bitcoinih, ki so običajno manj spremenljivi kot druge kriptovalute. Odobreni, različni žetoni zunaj prvih 10 imajo specializirane kode, katerih cilj je prekiniti nekatere panoge, od umetne inteligence do zabave, kar bo po mojem mnenju spremenilo celotno naše gospodarstvo. In uspešno prepoznavanje nekaj manjših kriptovalut, ki bodo uspele, lahko znatno poveča donose. Toda izbrati tiste zmagovalce preko 1.500 kriptovalut je lažje reči kot narediti.
Kako novice poganjajo nestanovitnost kriptovalut
Skeptiki
Izrazili so se različni strokovnjaki Bitcoin je mrtev več kot 300-krat od decembra 2010. Navajajo visoko volatilnost kriptovalut. Dvomijo o uspešnosti njegovega plačilnega sistema, ki temelji na odprtokodni programski kodi namesto na tujem posredniku, kot je banka ali vlada. Dvomijo, da kriptovaluta zasluži visoko ceno premoženja. Takšne izjave so včasih zmanjšale trg kriptovalut. Toda čeprav je Bitcoin padel skoraj za 50% v letošnjem letu, je letos Bitcoin na splošno ostal nad 6000 USD.
Regulatorni dejavniki
Trenje med globalnimi regulatorji in borzami kriptovalut je občasno zniževalo cene zaradi neurejenega statusa tehnologije in zaskrbljenosti, da lahko kriminalci anonimnost kriptovalut zlorabijo za pranje denarja in druge goljufive dejavnosti.
Prednosti uredbe
Verjamem, da bodo ZDA na primer dolgoročno izvajale predpise, ki ščitijo potrošnike in hkrati spodbujajo inovacije. Vzpostavitev tega ravnovesja bi lahko dodala integriteto trgu kriptovalut, povečala zaupanje vlagateljev in spodbudila institucionalne naložbe. Odobritev sklada, s katerim se trguje na borzi s kriptovalutami (ETF), bi predstavljala ključni korak k tako obsežni ameriški ureditvi. Med septembrom in marcem lahko SEC odobri tisto, za katero menim, da je doslej najboljša priložnost za Bitcoin ETF, ki ga je odobrila SEC. Toda dokler države ne bodo izvajale celovitih pravil, ki vlagatelje ščitijo brez zaviranja inovacij, mislim, da bo regulativna negotovost ostala ključno gonilo nestanovitnosti trga kriptovalut.
Začetne ponudbe kovancev (ICO)
Začetne ponudbe kovancev (ICO) običajno podjetjem omogočajo zbiranje denarja z izdajo novega digitalnega žetona vlagateljem v zameno za fiat valuto ali kriptovaluto, kot sta Bitcoin ali Ether. V upanju, da se bodo žetoni z vrednostjo podjetja zvišali, lahko vlagatelj nove žetone trguje, porablja in uporablja znotraj te platforme blockchain, specifične za podjetje. Ti imetniki žetonov nimajo lastniškega kapitala v podjetju, v katerega so vlagali, zato vlagatelji nimajo nobenega vzvoda, da bi podjetje izpolnilo svoje obljube. Čeprav se lahko segmenti ICO trga še naprej znatno vračajo, če veliko teh podjetij ne izpolni svojih obljub, pričakujem, da bo ICO trg omajal.
Analiza trga ICO
Aaron Brown, nekdanji izvršni direktor finančnih raziskav z Wall Streeta, meni, da je večina dejanskih sredstev, zbranih za mednarodne organizacije ICO, namenjena zakonitim, obetavnim podjetjem. Od približno 6 milijard dolarjev v okviru sredstev ICO, zbranih leta 2017, ocenjuje, da je večina tega kapitala (več kot 5 milijard USD) financirala od 30 do 40 obetavnih in uglednih poslov. Glede preostalega števila ICO – vsaj približno 500 poslov, pri katerih je vsak zbral milijon dolarjev ali več – ocenjuje, da je 20% poslov, od tega približno 500 milijonov dolarjev zbranih sredstev, šlo za zakonite podvige. Čeprav je bilo približno 80% preostalega lahko goljufivo, malomarno ali brez zaslug, to obsega približno 500 milijonov dolarjev zbranih sredstev od skupaj 5 milijard dolarjev ali komaj več kot 8%.
Hekanje
Vroče denarnice
Kot pri katerem koli digitalnem mediju, vključno s kreditnimi karticami, je tudi imetnik kriptovalut občutljiv na vdore. Tveganje vdora je lahko še posebej veliko, če se imetja kriptovalut dlje časa hranijo v spletu v “vroči denarnici”. Vroča denarnica se uporablja za transakcije, vendar je ranljiva za vdore, saj je povezana z internetom.
Izmenjave
Izmenjava kriptovalut je bila razvpita, kot sta dva v Južni Koreji. Toda varnost menjalnih tečajev se izboljšuje, prav tako tudi politike povračil goljufij in možnosti zavarovalne zaščite.
51% napadov
Tatovi lahko izvedejo “51-odstotni napad” za krajo denarja, tako da pridobijo večinski nadzor nad knjigo kriptovalut. The visoki stroški izvajanja takega plena proti večjim žetonom, kot sta Bitcoin ali Ethereum zmanjša tveganje za 51% napadov. Več manjših kriptovalut pa je prestalo napade. To poudarja tako sorazmerno večje tveganje vlaganja v manjše žetone kot tudi potrebo po inovacijah vseh kriptovalut, kar je eden od značilnosti odprtokodne programske opreme.
Primernost naložb kriptovalut
Za dodeljevanje sredstev z visokim tveganjem verjamem, da Bitcoin po trenutnih cenah predstavlja koristno možnost glede na druge kategorije sredstev. Čeprav lahko nekatere manjše kriptovalute delujejo dobro, mislim, da bo Bitcoin še naprej prevladoval kot transakcijski medij in bo morda predstavljal najbolj zanesljivo kriptovaluto po svoji trenutni ceni.
Dodatek – Štiri komponente tehnologije Blockchain
Skupaj lahko štiri komponente tehnologije veriženja blokov spremenijo način poslovanja sveta:
Digitalno omrežje peer-to-peer
Omogoča prenos vrednosti prek interneta.
Kriptografija
Zagotavlja anonimnost vsake stranke v transakciji s šifriranimi digitalnimi podpisi.
Zbirka podatkov Blockchain
Pregledna, nespremenljiva veriga zapisov transakcij ali knjig, razporejenih v zaporedne bloke.
Dokaz o delu
Transparenten sistem za preprečevanje goljufij, ki transakcijo overi tako, da jo zabeleži v časovno vtisnjeno številčno kodo ali »hash«. Hash postane del verige blokov, javne verige zapisov transakcij. Poskus goljufive “dvojne porabe” celo majhne vrednosti, s spreminjanjem celo enega samega zapisa transakcije, bi pokvaril celotno verigo javnih evidenc in povzročil napako hash kode, ki bi jo mreža zakonitih uporabnikov zavrnila..
To Članek avtor Brian Sewell je prvotno objavil Rockwell Trades in je objavljeno z dovoljenjem.
Brian Sewell
Brian Sewell je ustanovitelj podjetja Rockwell Trades, storitev trgovanja s kriptovalutami OTC in družina Rockwell Capital, družinska pisarna, ki se je zavezala, da bo sprejela kriptovalute z izobraževanjem posameznikov in družinskih pisarn o tem nastajajočem razredu tehnologije in premoženja.