Korelacija med Bitcoinom in zalogami s škodo kripto industriji?
U
Gibanje med tradicionalnimi zaloga trgih in kriptovalute trgih je v marsičem podoben. To je bilo ugotovljeno pri analizi dobičkov in izgub, ki sta jih zabeležila od leta 2017 do leta 2018. Če pa dejansko delijo skupne točke, lahko to temelji zgolj na razpoloženju.
Sredstva, kot so delnice bitcoinov in kriptovalute, se nagibajo k kratkoročnemu podobnemu poslovanju, saj gibanje trga v obeh primerih vodijo isti dogodki. Kljub močnim razlikam na obeh trgih, ki se osredotočajo na nestanovitnost in regulacijo, je končna igra vlagateljev ustvariti čim večji dobiček, hkrati pa ohraniti minimalne izgube. Zato oba trga poganja večina istih dejavnikov, vključno z občutki.
Po mnenju Forbesa so analitiki odkrili, da dolgoročno kaže drugačno sliko. Med delniškimi trgi in kriptovalutami ni ustrezne povezave. Ta zaključek je bil narejen kot rezultat študije, ki je vključevala Bitcoin, najdragocenejšo valuto na svetu in najslavnejši delniški indeks.
Spremembe vrednosti se pojavijo, ko institucionalni vlagatelji vstopijo v kriptovalutno krajino in jo zapustijo, kar ima za posledico bikova ali medvedja obdobja. Posebni dogodki, ki vplivajo na kriptovalute, morda tudi ne vplivajo na borzo in obratno.
Zakaj so kriptovalute tako pomembne?
Kriptovaluta je v zadnjih letih zlahka postala priljubljena tema, zlasti zaradi visoke vrednosti Bitcoina, ki znaša več kot 6000 dolarjev na enoto. Ta številka je 17. decembra 2017 dosegla rekordnih 20.000 ameriških dolarjev, zaradi česar je eno najdragocenejših premoženja na svetu. Kot je bilo pričakovati, je njegova vrednost vlagatelje napotila v industrijo z vseh koncev sveta in želela ustvariti velik dobiček. Druge valute niso izostale, saj so nekatere, kot je Stellar Lumens, v istem obdobju zabeležile več kot 5000% dobička.
Od takrat nekateri kriptovalute napovedujejo kot plovila za spremembe, saj poganjajo sisteme, ki temeljijo na njih blockchain tehnologija. Vendar pa so jih drugi imenovali mehurčki in prazna sredstva brez lastne vrednosti.
Čeprav se nanje gledajo kot na problematične, je gotovo nekaj: število vlagateljev v kriptovalute še naprej narašča. Več držav je tudi vlagalo v koncept teh digitalnih valut na različne načine, od pogodb za njihove platforme, kot je razvidno iz VeChaina in kitajske vlade, do ustvarjanja nacionalnih digitalnih sredstev, kot je kovanec Petro v Venezueli. V industriji se je nabralo veliko število vernikov, ki jo vidijo kot silo za revolucijo v fiskalnem svetu, ki ima lahko velik vpliv kot internet. Zdaj se v skoraj 200 državah izmenjuje več kot 2000 virtualnih valut, Bitcoin pa ostaja najbolj razširjen.
Osnovna funkcionalnost tehnologije veriženja blokov temelji na decentralizaciji in kot taka nima nobene oblike upravljanja. Čeprav se ideja popolne finančne avtonomije brez grozeče prisotnosti osrednjega organa morda zdi privlačna, ima pa svoje pomanjkljivosti. Prvič, ni nobene strukture, ki bi prevzela krivdo za krajo in goljufijo – oboje se širi na kriptovalutni sceni. Vendar je mogoče domnevati, da je mogoče to tehnologijo izboljšati tako, da je okolje vlagateljem bolj produktivno.
Kako se kripto trg obnaša kot delniški trg?
Primerjavo med grafom Bitcoin in grafom delniških trgov je preučilo več institucij, vključno z Blockforce Capital. Podjetje je pred kratkim izvedlo “The Blockforce Analysis”, ki je natančno preučilo Bitcoin in Standard & Indeks Poor’s 500 (S&P 500) med januarjem 2015 in oktobrom 2018. Na koncu študije so v tem obdobju ugotovili šibko korelacijo med obema trgom.
The izjavo Eric Ervin, izvršni direktor Blockforce Capital, bere,
»Zgodovinsko gledano je korelacija med S&P 500 in Bitcoin sta bila nepomembna. Čeprav so se vrednosti korelacije med obema vrstama sredstev letos ujemale s preteklimi povprečji, trenutna korelacija pa se giblje okrog 11, menimo, da je to nepomembna vrednost in ne verjamemo, da sta oba trga povezana. Medtem ko večina ljudi govori o tem, kako Bitcoin ni povezan s S&P 500, pomembno je vedeti, da ni korelacija ni isto kot negativna korelacija. “
Analiza Blockforce
Blockforce Capital, upravitelj premoženja s sedežem v ZDA, je preučil tri obdobja imetništva po 10 dni, 30 dni in 90 dni za Bitcoin in S&P 500. Po navedbah podjetja trenutna nestanovitnost cen Bitcoinov ima 79% in 52% korelacijo z dnevnim S&Vrne se P 500. Za 90-dnevno obdobje je razmerje korelacije postalo 33%, zadnje najvišje pa decembra 2017, ko je korelacija med obema trgom padla na 17%. Analitiki podjetja korelacijo krivijo za vse večjo priljubljenost Bitcoinov.
Korelacije v prihodnosti?
Morda bo mogoče videti prihodnja vzporedna gibanja na obeh trgih, ko v prostor kriptovalut vstopijo bolj tradicionalni vlagatelji. Toda za zdaj vsi govori o korelaciji temeljijo predvsem na čustvih in ne na dejstvih. Če pa se korelacija poveča, bo kriptovaluta postala veliko manj privlačna za vlagatelje, saj je njena glavna privlačnost v tem pomanjkanju korelacije.
Čeprav prepričanje, da sta oba trga v korelaciji, lahko temelji na občutkih, vloge teh občutkov ne gre spregledati. So glavna gonilna sila za trg in lahko igrajo ključno vlogo v situacijah, ko zaloge in kriptovalute kažejo pomembno povezavo.
Po mnenju analitika Tima Ennekinga, generalnega direktorja Digital Capital Management, v a poročilo avtor Newsbtc,
»Ena zgodovinskih prednosti kriptovalut je bila vedno odsotnost korelacije s fiat naložbenimi razredi. Če bi se korelacija trajno povečevala, bi bila kripto veliko manj privlačna naložba. “
Več upravljavcev premoženja še naprej zavrača idejo o povezavi med delniškim trgom in trgom kriptovalut. Drugi, kot sta Tom Forester, direktor informacijske tehnologije pri Forester Capital Management, in Doug Ramsey, direktor informacijske tehnologije v skupini Leuthold Group, so se odločili za uporabo Bitcoina kot indikator razpoloženja. Ker je zelo nestanoviten, je lahko koristen pri napovedovanju in obvladovanju tržnih zrušitev, saj bo v takšnih razmerah najverjetneje prvo sredstvo padlo.
Končne misli
Naložbe so eno največjih gibanj svetovnega finančnega sektorja, delniški trg pa je bil vedno eden najprivlačnejših načinov za to. Vendar je pojav Bitcoina in drugih kriptovalut prinesel novo naložbeno sredstvo z lastnimi nestanovitnimi trgi.
Toda vprašanje korelacije med obema trgom preganja industrijo, saj so mnenja razprta med tem, ali obstaja kakšna povezava, ki temelji na dejstvih. Blockforce Capital je to vprašanje uspel zastaviti z nedavno raziskavo, ki je pokazala, da med njima ni močnih dolgoročnih povezav. Z delnicami se je trgovalo veliko preden je bila sploh ustvarjena prva kriptovaluta in kot tak se je trg z leti izboljšal.
Kriptovaluta pa še vedno doživlja blazen priliv vlagateljev, ki so nagnjeni k čustvom, saj se v tej panogi dogaja več dogodkov. Kljub pomanjkanju korelacije zdaj obstaja možnost, da bodo kriptovalute postale vsakdanje. Če se bo delniški trg začel obnašati kot trgi kriptovalut, bo prišlo do izgube privlačnosti, kar bo imelo negativne učinke na celotno industrijo..