Korelacija između Bitcoina i dionica s oštećenjem kripto industrije?
U
Kretanje između tradicionalnih zaliha tržišta i kriptovaluta tržišta je u mnogočemu slična. To je uočeno nakon analize dobitaka i gubitaka koje su obojica zabilježili od 2017. do 2018. Međutim, ako doista dijele zajednički temelj, to se može temeljiti isključivo na osjećaju.
Imovina kao što su dionice bitcoina i kriptovalute imaju tendenciju da imaju slične performanse u kratkom roku, budući da su kretanja na tržištu u oba slučaja pokrenuta istim događajima. Unatoč oštrim razlikama na oba tržišta usredotočenim na volatilnost i regulaciju, krajnja igra za investitore je stvoriti što veću dobit, a gubitke zadržati na minimumu. Zbog toga su oba tržišta pokretana većinom istih čimbenika, uključujući osjećaje.
Prema Forbesu, analitičari su otkrili da dugoročno daje drugu sliku. Ne postoji relevantna korelacija između dionica i kriptovaluta. Ovaj zaključak donesen je kao rezultat studije koja uključuje Bitcoin, najvrjedniju svjetsku valutu i najpoznatiji dionički indeks.
Promjene vrijednosti događaju se kad institucionalni investitori ulaze i izlaze iz krajolika kriptovaluta, što rezultira bikovskim ili medvjedastim razdobljima. Posebni događaji koji utječu na kriptovalute također možda neće imati utjecaja na burzu i obrnuto.
Zašto su kriptovalute tako važne?
Kriptovaluta je lako postala popularna tema posljednjih godina, pogotovo zbog visoke vrijednosti Bitcoina od više od 6000 dolara po jedinici. Ova je brojka 17. prosinca 2017. dosegla najvišu razinu od 20.000 američkih dolara, što je čini jednom od najcjenjenijih imovina na svijetu. Očekivano, njegova je vrijednost poslala investitore da se ulijevaju u industriju iz svih krajeva svijeta, u potrazi za ogromnom dobiti. Ostale valute nisu izostavljene jer su neke poput Stellar Lumensa zabilježile više od 5.000% dobitka u istom razdoblju.
Od tada neki najavljuju kriptovalute kao plovila za promjene budući da napajaju sustave izgrađene na blockchain tehnologija. Međutim, drugi su ih nazivali mjehurićima i praznom imovinom bez vlastite vrijednosti.
Iako se na njih gleda kao na problematične, jedno je sigurno: broj ulagača u kriptovalute i dalje raste. Nekoliko je država također ulagalo u koncept tih digitalnih valuta na razne načine, od ugovaranja njihovih platformi, kako se vidi s VeChainom i kineskom vladom, do stvaranja nacionalnih digitalnih sredstava poput kovanice Petro u Venezueli. Industrija je akumulirala velik broj vjernika koji je vide kao silu za revoluciju fiskalnog svijeta s potencijalom da ima velik utjecaj poput interneta. Sada se u gotovo 200 zemalja mijenja više od 2000 virtualnih valuta, a Bitcoin je i dalje najzastupljeniji.
Osnovna funkcionalnost blockchain tehnologije ukorijenjena je u decentralizaciji i kao takva, nedostaje joj bilo kakav oblik upravljanja. Iako ideja da imamo potpunu financijsku autonomiju bez prijeteće nazočnosti središnjeg tijela može zvučati privlačno, ima svojih nedostataka. Kao prvo, ne postoji struktura koja bi snosila krivicu za krađu i prijevaru – oboje rašireno na kriptovalutnoj sceni. Međutim, mogu se pretpostaviti o mogućnosti pročišćavanja ove tehnologije na način koji okoliš čini produktivnijim za investitore.
Kako se kripto tržište ponaša poput burze?
Usporedbu između Bitcoin grafa i burzovnog grafikona proučavalo je nekoliko institucija, uključujući Blockforce Capital. Tvrtka je nedavno provela “The Blockforce Analysis”, koja je pomno proučila Bitcoin i Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) između siječnja 2015. i listopada 2018. Na kraju studije utvrdili su slabu korelaciju između oba tržišta tijekom tog razdoblja.
The izjava Eric Ervin, izvršni direktor Blockforce Capital, čita,
“Povijesno gledano, korelacija između S&P 500 i Bitcoin bili su beznačajni. Iako su vrijednosti korelacije između dvije klase imovine ove godine porasle u odnosu na povijesne prosjeke, s trenutnom korelacijom koja se kreće oko.11, vjerujemo da je ovo beznačajna vrijednost i ne vjerujemo da su dva tržišta povezana. Iako većina ljudi govori o tome kako Bitcoin nije u korelaciji sa S&P 500, važno je prepoznati da ne koreliranje nije isto što i negativna korelacija. “
Blockforce analiza
Blockforce Capital, američki menadžer imovine, gledao je na tri razdoblja držanja od 10 dana, 30 dana i 90 dana za Bitcoin i S&P 500. Prema tvrtki, trenutna volatilnost cijena Bitcoina ima 79% i 52% korelacije s dnevnim S&P 500 se vraća. Za razdoblje od 90 dana, odnos korelacije postao je 33%, dok je posljednji maksimum bio u prosincu 2017. godine, kada je korelacija između oba tržišta pala na 17%. Analitičari tvrtke optužuju korelaciju za sve veću popularnost Bitcoina.
Korelacije u budućnosti?
Možda će biti moguće vidjeti buduće paralelne trendove na oba tržišta kako tradicionalniji ulagači ulaze u prostor kriptovaluta. No, zasad se svaki razgovor o korelaciji uglavnom temelji na osjećajima, a ne na činjenicama. Međutim, ako se korelacija poveća, kriptovaluta će postati daleko manje privlačna investitorima jer joj glavna privlačnost leži u nedostatku korelacije.
Iako se uvjerenje da su oba tržišta u korelaciji može temeljiti na osjećajima, uloga tih osjećaja ne može se previdjeti. Oni su glavna pokretačka snaga za tržište i mogu igrati presudnu ulogu u situacijama kada imovina dionica i kriptovaluta pokazuju značajnu povezanost.
Prema analitičaru Timu Ennekingu, upravitelju tvrtke Digital Capital Management, u a izvješće od Newsbtc,
“Jedna od povijesnih prednosti kriptovaluta uvijek je bila nepostojanje korelacije s fiat-klasama ulaganja. Ako bi se korelacija trajno povećavala, to bi kripto učinilo daleko manje atraktivnim ulaganjem. “
Nekoliko menadžera imovine i dalje odbacuje ideju korelacije između tržišta dionica i tržišta kriptovaluta. Drugi poput Toma Forestera, direktora informacijske tehnologije u Forester Capital Managementu i Douga Ramseyja, tehničkog direktora iz Leuthold Group, odlučili su se za korištenje Bitcoina kao pokazatelj osjećaja. Budući da je vrlo hlapljiv, mogao bi biti koristan u predviđanju i rješavanju padova tržišta, jer će u takvoj situaciji najrizičnija imovina najvjerojatnije biti prva koja će pasti.
Završne misli
Ulaganje je jedan od glavnih pokretača globalnog financijskog sektora, a tržište dionica uvijek je bilo jedan od najatraktivnijih načina za to. Međutim, pojava Bitcoina i drugih kriptovaluta donijela je novo investicijsko sredstvo s vlastitim nestabilnim tržištima.
Ali pitanje korelacije između oba tržišta proganja industriju jer su mišljenja razapeta između toga postoji li korelacija zasnovana na činjenicama. Blockforce Capital uspio je postaviti to pitanje svojim nedavnim istraživanjem koje je pokazalo da među njima ne postoje jake dugoročne korelacije. Dionicama se trgovalo mnogo prije nego što je uopće stvorena prva kripto valuta i kao takvo, tržište se tijekom godina usavršavalo.
S druge strane, kriptovaluta još uvijek doživljava pomahnitali priljev investitora koji su skloni osjećajima jer se nekoliko događaja događa unutar te industrije. Unatoč nedostatku korelacije sada, buduća je mogućnost koja bi kriptovalute mogla učiniti svakodnevnima. Ako se tržište dionica počne ponašati poput tržišta kriptovaluta, doći će do gubitka privlačnosti što će dovesti do negativnih učinaka na industriju u cjelini.